2021年以来构建以新能源为主体的新型电力系统蓄势 待发,风光储加速迈入景气周期。公司积极布局技术储备,与荷兰SPT合作吸力桩技术在海风加速平价下有 望大规模应用于海上风电基础、投资一道新能源借助其新一代N型电池与轻质柔性叠瓦组件拓展分布式光伏 市场、与宁德时代合作强化储能市场格局、投资索英电气聚焦储能集成产品研发、入股上海快卜新能源融 入宁德时代光储充检项目,风光储技术储备全面迎接景气需求。
新能源+储能协同赋能,数字化业务未来可期。公司与宁德时代合作全面深化,20年12月宁德时代受让 公司8%股份成为第二大股东,21年2月合资成立时代永福,有望充分受益宁德时代在储能领域的协同布局 优势。展望未来,风光储一体化发展大势所趋,公司依托EPC业务带来的项目资源并转换为后期运维资源, 数字化业务未来可期。
盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024年EPS为1.10/1.71/2.43元/股,考虑公司业务转型全面契合新 型电力系统建设方向,风光储细分领域格局持续强化,给予公司22年35xPE,对应合理价值38.63元/股,给 予“买入”评级。