澳洋顺昌(002245)12月13日晚间公告,自12月14日起,公司中文证券简称变更为“蔚蓝锂芯”,证券代码不变。公司同日公告,拟在全资子公司天鹏电源目前产能基础上,在张家港市投资年产10亿AH高安全性、长寿命、高能量密度新型锂离子电池扩建项目,项目预计投资12.56亿元,新增年产10亿 AH锂离子电池,预计新增锂电池年产能超3亿颗,项目建成后,天鹏电源锂电池年产能将达到7亿颗。
这个7亿颗,到底啥概念,我去网上搜了搜天鹏原来的产能有多少颗。根据公开消息显示,2018年天鹏的电池产能为1.43亿颗。
同时再找下澳洋顺昌2018年的年报,年报显示2018年,天鹏电源的营业收入为9.9亿,净利润为1.5亿。如下图
1.43亿颗电池,对应9.9亿营收,对应1.5亿净利润,净利润率大概在15%。
同时参考2019年公司年报中关于天鹏电源的业绩描述,
9.65亿对应1.12亿净利润,净利润率大概在11.6%。2020年中报显示天鹏电源的营业情况如下
,4.96亿营收对应0.49亿净利润,净利润率大概在10%(考虑到2020年上半年受疫情影响,经营受影响,真实净利润率应该高一点。)
综上,我们可以大概得出,天鹏的净利润率大概能维持在10%左右,以2018年1.43亿颗电池对应9.9亿营收以及1.5亿利润,并按照10%的净利润率来推,天鹏此次扩产后7亿颗电池对应将近50亿营收,5亿亿净利润。(稳妥点给打个8折,就是40亿营收,4亿净利润)。
对应公司现在市值88亿,单就天鹏电源来算,7亿颗电池对应公司现在估值才20倍!!!!!
纯个人的简单分析,欢迎补充指正。