永兴材料电话会交流纪要

公司注册资本约4.06亿元，现在是两大主业，特钢新材料和锂电新能源。

特钢新材料的主要的生产体系位于浙江湖州，也就是母公司所在地。碳酸锂锂盐产业主要分布在江西宜丰。总员工人数为1638人，其中特钢板块847人，锂电板块791人。

公司的发展历程：2000年公司成立，为永兴特种不锈钢股份有限公司。2015年公司在深交所上市，股票代码是002756。为了寻找新的业绩增长点，公司在江西宜丰投资建立了江西永新特钢新能源有限公司，正式进军锂电材料行业。2018年4月，公司开始投资建设的一万吨的电池级碳酸锂项目。2019年公司特钢板块不止生产不锈钢，还有特殊合金材料，已经涉足锂电材料行业，所以公司变更为永新特种材料科技股份有限公司。2020年7月，公司一期一万吨碳酸锂项目的全面达产。2021年2月份，公司开始投建年产两万吨的电池级碳酸锂项目。

在特钢板块，母公司旗下主要有三家全资子公司，分别是永兴进出口，永兴物资以及永兴美洲公司。在锂电板块，有全资子公司江西永兴新能源，公司的一期碳酸锂项目，花桥选矿产能都是在主体下投资建设的，江西永新新能源还有一家控股子公司，花桥永拓矿业。其旗下的花桥矿业拥有白市村化山瓷石矿。还有一家控股子公司永诚锂业（公司股权93.63%），拥有白水洞的矿山。在浙江湖州，公司也做了小众化的电池项目的布局，在湖州永兴新能源进行建设，公司持股比例是70%。另外公司还有一家全资子公司永兴投资。

公司特干板块的业务模式，主要是以不锈废钢为主要原料，采用电炉初炼，炉外精炼，连铸连轧，短流程的工艺生产不锈钢棒线材及特殊合金材料。公司在特钢板块，经过二十多年的发展已经成长为国内不锈钢半线材的龙头企业，市场占有率长期是位居全国前二，公司的主要的下游的产品主要是向不锈钢无缝钢管，不锈钢标准件，以及珐琅焊丝焊条等等，下游的直接客户主要是江浙沪一带著名的不锈钢管制造企业，像浙江久立、常州腾跃、常州武进等等。线材也是以不锈钢标准件的龙头企业为主要客户，包括浙江东明、江苏法尔胜、同仁基线（6:33）。产品经下游加工后广泛应用于油气开采及炼化、电力装备制造（火电、核电）、交通装备制造（汽车、船舶、高铁、航空）、人体植入和医疗器械及其他高端机械装备制造等工业领域。公司的终端客户分布比较广泛，包括三桶油（中国石化、中国石油、中国海油），还有三大核电，三大电器。

公司锂电板块是以锂瓷石为主要原料，从产学研一体化布局，同时也连产副产品，稀有金属钽铌锡以及钾钠长石。公司的锂盐产品的直接客户主要是正极材料厂，客户涵盖了厦钨新能、湖南裕能、德方纳米、天津国安盟固利、贵州安达、长远锂科、当升科技、巴斯夫杉杉等三元、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂正极材料龙头企业。终端应用的主要就是电动汽车储能以及3C等行业，同时公司在湖州有一个小众化的电池项目，下游的应用主要是用在轨道交通、电动巴士、自动能量回收等领域。

锂电新能源产能方面，公司一期项目2020年7月达产。120万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目达产，永诚锂业扩产技改项目顺利投产并达产，为年产1万吨的一期项目碳酸锂生产提供原材料保障。

永诚锂业2021年7月完成选矿扩建，现选矿能力为60万吨。目前，二期项目正按计划有序推进中，第一条生产线已进行投料测试，第二条生产线正在设备安装；180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目已进入建设收尾阶段，部分设备已开始安装；年产300万吨锂矿石技改扩建项目前期准备工作已经完成进入建设阶段，化山瓷石矿采矿许可证证载生产规模已由100.00万吨/年变更为300.00万吨/年。

公司控股子公司花桥矿业拥有的化山瓷石矿矿权面积1.8714平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量4,507.30万吨，是公司锂云母和碳酸锂生产原材料的主要保障渠道。公司的联营公司花锂矿业拥有白水洞高岭土矿矿权面积0.7614平方公里，累计查明控制的经济资源量矿石量730.74万吨，也系公司锂电材料业务的补充保障。湖州有小众化的电池项目包括用于海外的纯电动客车项目，港口机械还有那个轨道交通以及储能四个领域。

公司的成本碳酸钠的生产具有成本优势，达产以后，公司的单吨碳酸锂生产成本的大概34500（含折旧含四费不含税），所有的外购的原材料的成本大概43000。

技术优势上，公司采用的复合盐低温焙烧技术，固氟技术先进，固氟率高，大大减少设备腐蚀；采用的先成型后隧道窑焙烧工艺，温度控制更精准稳定，有利于锂的转化反应，大幅提升锂的浸出率；在焙烧过程中，调整优化燃烧工艺，配合MVR节能蒸发浓缩装置，实现了母液蒸发浓缩自产混合盐循环利用，使辅料成本大幅下降；在湿法冶炼碳酸锂过程中，改进沉锂工艺流程，一步法得到电池级碳酸锂，缩短了工艺流程，促进电池级碳酸锂综合成本进一步下降。目前，公司采用的电池级高纯度碳酸锂生产工艺达到了成熟水平，拥有较强的技术优势，实现了从锂云母矿中高效、经济提取高纯度的电池级碳酸锂。

业绩情况，2021年公司实现营业收入71.99亿元，同比增长44.76%，实现归属于上市公司股东净利润8.87亿元，同比增长243.83%。公司锂电新能源业务实现营业收入12.24亿元，实现归属于上市公司股东净利润近4.7亿元。锂矿采选及锂盐制造业占营业收入比重17.00%，净利润占比53%，锂电板块业务超过了特钢，2021年公司碳酸锂的销量实现产品销量1.12万吨。2022年一季度的业绩。两大主业实现营收26.3亿元，同比增长94%，归母净利润十8.1亿元，同比增长554%，锂电板块实现营收10.7亿元，同比增长565%，归母净利润近7.2亿元，同比增长超过2200%，碳酸钠实现销量2720吨，同比增长5%。

Q：长石和石英的分离，目前产业化进展怎么样？按照单吨碳酸锂来看，分离前后对比，能够提高多少的一个副产品的收益？

A：当然收益是一个方面，但最主要的还是着眼于副产品减量。宜春地区现在大量的涌入了新的碳酸钠企业，在今年的下半年或者说诗圣明年可能会有大量的企业头晕头晕，那么对于长石市场肯定是一个巨大的冲击，巨大的冲击从公司这两年来。这两年运行下来，公司也明显的感受到长石的价格在不断的下滑，那么在这样的情况下公司首先项目立足的是长石的减量，那么从目前来看，公司通过项目的运行之后，可以达到大约40-50%的长石的减量，对于后续长石的处理量是非常好的，项目现在在建设的后半段，预计二季度完成项目。第二个就是收益情况，因为石英的应用领域比长石更高端一点，现在的长石从最早的50-60元/吨，到去年的30-40元/吨，到今年一季度10-20元/吨，而工业石英的目前价格100-200元/吨，总体来讲肯定是应用领域扩展了，副产品的处理料会逐步的压力的减轻。

Q ：2G瓦时的2GWh/a 超宽温区超长寿命锂离子电池项目进展？未来产品性能，和销售价格上面和市面上普通的锂电池有无区别？

A：目前一期项目200M基本建设完成，逐建投料试产，也已经签了一些产品订单了。目前的应用领域，按照公司原来定位，主要用于海拔比较高地区的大巴，主要是出口。因为今年战争和其他的因素，相对来讲的压力会大一点。但是公司有三个方面的突破，最主要的突破就是储能电站里面的调频和调峰，现在的储能电站绝大部分是用磷酸铁锂。用磷酸铁锂的好处，使价格比较便宜，因为公司超宽温区超长寿命锂离子电池的价格，可能是在磷酸铁锂的价格的三到四倍甚至更高。但是磷酸铁锂缺点在于能量倍率，当有大量的能量进来的时候，它没办法一下子吸收。于是，公司现在给磷酸铁锂做配套，假设说一个储能电站公司配到10%那这样的话，公司来调频和调峰，也就是说，在大量的能量冲击进来的时候，它可以迅速的吸收，当需要快速释放的时候，又可以快速的进行释放，是这样一种性能。因为它的存放倍率特别的高，兼顾了储能电站的调频调峰的作用，又兼顾了它的成本，所以这块推广不错，公司已经有项目基本上进入了竞标的尾声。第二个方面是港口机械，港口机械它可以实现长寿命，海外电动车用到的电池的性能是超快充放，不需要长续航里程不需要经常充电，这块已经有订单了。第四个就是轨道交通的能量回收，跟储能电站是一样的，当高铁进站的时候，它有大量的能量需要释放出来，那么公司的小型的储能电站类似于这样一个就可以去吸收，然后他要出站的时候，可以给他提供一个支撑。

Q：公司本部产能未来的扩展空间，跟资源保障情况，包含矿山的潜力？

A：公司全资的控制产能的情况，目前公司是建成1万吨，在建即将投产是2两万吨，基本上都是由化山瓷石矿提供保障的。公司刚刚把这个许可证证载生产规模到300万吨，从目前的资源储量和公司自己内部的勘探来讲可以支撑到自有产能5万吨。当前规划达产后再规划下面的2万吨。

Q：与宁德，还有江钨的合资时间表？公司其实还跟那个澳大利亚的东铁资源，公司还没有公告？

A：和宁德项目应该说落地相对快一点，他最近对于探矿权进行了一个拍卖的一个程序，公司项目土地基本上落实了，现在在调规，之后公司会去拿土地。可研报告初稿近期可能就会有，因为没有定稿之前我呢不便向大家来说整个项目的一些进展情况，因为是由宁德来控股的。

第二个跟江钨之间，按照道理公司应该要签完意向书后，要签正式的合资协议，但是因为有一些疫情的原因推后去江苏开会。两位董事长本来是要见面对一些细节，就是特别是供应的一些细节在做一个敲定，但因为疫情的原因没有办法见面。第二个就是江钨的董事长也要到宜春去和市政府去具体的协商，锂盐落地的地址，以及一些各项指标的一些争取，也是因为疫情原因没有办法成行。澳洲EFE方面，澳洲研发项目因为之前也是签了MOU。之后这两天将会将正式的签订有法律效力的一些文件。因为前期公司证券部主要把精力花在了年报、一季报，以及公司非公开发行这一块，所以说这块进度相对拖了一下，但是马上会签署有法律效力的一些文件。

Q：最近的碳酸锂的价格有些小幅的回调，对于咱们Q2的排产，或者是产销计划是否存在一些影响？

A：这两天的股市阴跌，那么碳酸钠价格回调也是事实，公司销售也感受到的压力，就是下游客户的订货意愿没有以前那么强烈了，是真实存在的。公司总体感觉应该是疫情冲击下呃下游的需求或者产能排产不足而造成的。对公司来讲，公司的Q2会有一条新的产线出来，目前的产销采用即产即销，但是就是对于价格，公司也就是随行就市的情况，如果牌价跌了，公司肯定也会跟着下调销售价格，如果牌价上涨了，公司也是会跟着上调整个销售价格。公司一直以来走的是走的是一个市场月平均价的一个销售价格。所以这款价格公司目前来讲都是这样来处置，那么销量那么能产出来销得出去，尽量销，至于囤货这种情况的大概率不太会做，因为生产性企业嘛，还是要正常的运转，但月底比如说多个100-200吨也是正常的，就是说可能是库里的一些产品情况。

Q：2023年到2025年这三年的碳酸锂的生产规划预期？

A：公司未来远期3万吨肯定是要打满的，公司派了团队两个合作项目肯定是要做出来的，那么这里的权益产能也已经跟大家汇报了，自有2万吨产能什么时候扩出来？如果说整个行情能够维持相对比较好的投资回报率的话，公司可能会尽快的会去投出来，会在2025年之前，我相信肯定应该能够投出来的。2023年能不能贡献产能倒确实还不好说，因为建设期一般情况下是在十二到十四个月，那么一般情况下，如果最快的话应该是今年下半年会启动规划。

Q：请公司做一下一季度，或者说现在目前四月份的碳酸锂成本的拆分？

A：我要跟大家说一下，4.3万是营业成本，不含费用的，但是里面含去年买的那种半成品，因为在会计上这些就是买进来就是成本那么真实的情况就去年的，就是把四费打上去，但是把那个半成品剃掉之后公司自产的矿的成本的，大概是在5万左右。到了今年确实是有上涨，今年按照同口径去计算，自产矿加上公司的所有的费用，就算公司把增值税这块剃掉，成本要超6万。纯碱的今年跟去年反正都在波动，这里面差距已经不是很大了，去年的纯碱价格也不低的，所以这里面的影响不大。最主要的影响是天然气，特别是三月份四月份，天然气的价格涨得非常的快，特钢同行有个领导说他们天然气已经用到8-9元/立方，去年价格是1-2元/立方，今年就长到了3-4元/立方，和原来相比涨了将近两元，比例还是比较高的。公司基本上是2000多方天然气产一吨碳酸锂，所以说基本上在四五千块钱就进去了成本。还有一个是原矿，我把百分之三十的少数股东权益把它算到成本里面去了，所以说原矿成本的增长也对公司的成本是有影响的。从去年年底的时候，当时是200元左右，现在已经涨到330元左右了。后面公司相信如果碳酸锂的价格企稳后，原矿价格也就会逐步回归到和碳酸锂价格相匹配的正常情况。今年涨到6万多的原因主要是这两方面。

Q：和宁德、江乌公司项目推进的进展和时间点？

A：那么关于宁德的合作项目嗯确实我刚才讲了，因为可研报告还没有定稿，所以整个进展我也不便和大家说，因为4月份现在还没有开工，马上5月份了还没有开工，2023年贡献量的概率不大，因为正常的情况下是我刚才讲十二到十四个月，如果剃掉可研的两到三个月的时间，届时七十二个是一般情况下是需要的，也就是说，如果现在启动的话，明年一季度末能够投出来，已经是非常的快了。

Q：（1）最近疫情对于后面2万吨的投产，特别是第3万吨这个设备或者运输有没有影响；（2）钽铌锡是已经卖了还是还存着；（3）今年产品里面涉及到这个316L和双相不锈钢的销量和产量有增加吗？

A：（1）疫情对于都有影响，项目上对于已经投料的1万吨的影响基本上没有，因为都是当地在生产，只物流料的运输量是比较小，因为原料都是自己的，而且都在就地解决的，少量的辅料产品运出去也不多，一个月只有几百吨到一两千，所以说这个影响是不大的。那么对于剩下的这个1万吨现在不好说有没有影响，少量的影响肯定也会有，但总体来讲影响不是特别大。物流的需求量的对今年特钢压力会大一点，再加上前段时间镍的上蹿下跳对特钢经营的压力是比较大的。

（2）一般情况下辅料都是即产即销，坦尼锡的量不大，从往年来讲对对于成本的影响比较大，一吨钽铌锡成本的影响1k到2k块钱，那么今年对比售价来讲差别不大。

（3）关于特钢产业里面双向不锈钢316L，目前接单的情况确实是比去年可能是有一定程度的上涨啊，主要还是受下游需求，具体的量没有统计。

Q：（1）414这个项目目前是一个什么阶段，（2）整体下游的客户他们开工率都不高吗？比如说大客户他这个采购上的话比上个月的量有什么变动呢？

A：首先我们跟414的合作矿是由他们保证的，现在的原矿能够满足1万吨的压力都很大的，目前要做的是表土剥离，表土剥离之后再有新矿点的开采，具体的情况可能还是以江特为准，所以我们的项目2万吨就是先建1万吨，然后再建1万吨。

那么现在的销售情况确实不容乐观，但是我们的因为体量都比较小，下游都客户也比较固定，所以这段时间对我们来讲就是即产即销。前段时间就是除了我们原有的客户之外，一些新客户也比较多都来问询价，但这段时间明显这块就减少了。

Q4（1）300万的项目的一个具体的达产时间大概是什么样子的?（2）21年就整个江西地区他这个云母提锂出货量就总加起来大约是7-8万吨这个样子，那22年大约是一个什么样的；（3）我们跟宁德的合作的那个项目，因为那个资源矿是宁德那边来负责的，那宁德那边的那个注入的具体的资源现在确定下来了吗？（4）公司对于未来特钢部分业务毛利率的一个看法？（5）最近这个镍价波动比较大，然后这个对特钢业务一个具体的影响是怎么样的？

A（1）300万吨项目这个证拿到以后就可以去开采了，所谓的达产就是你能开多少量。因为我们经过这个两年的开采作业面已经很大了，其实现在单月开到二十几万吨如果天气条件允许的话也是可以做到的。

（2）那么关于22年宜春地区到底还有多少量，可以算一下增量。永兴今年可能产能会有2万吨增加，但是产量可能也就1万吨左右，1万吨多一点的这个增量。那么目前在建的呢还有飞宇、蓝氏、国轩，主要的增量可能就这么几家吧。

（3）关于合作项目关于宁德的，现在招拍挂这个程序已经有了，大家留心一下就可以看到，最近的那些探矿权在招拍挂基本上留意一下就可以了。

（4）我们19-21年这三年的的毛利率还比较稳定，今年镍价对于整个行情确实造成了一些波动和影响，因为前面现在一季度订单大部分都是去年的，所以说整个影响还显现少一些.具体要看二季度，这么大幅的剧烈波动对于下游客户的接受度肯定是有压力

Q：江西这块，公司未来的一些优势和展望？

A：关于发挥优势怎么来做锂云母的，因为锂云母这块资源关于这个品味的问题，因为这个整个锂云母资源的品味肯定是逐步下降，那么在这样的情况下因为品味的下降意味着成本的上升，有技术的企业相对来讲在这行业内的这个话语权会多一点。未来我们也会不断的增加整个研发的投入，包括在副产品的研发，包括在收得率的提升各方面保持行业领先的一个地位。那么关于资源在宜春地区再去拓展资源即使拿得到品味也不会特别好，所以我们可能会把视野放得更宽一点放到全国范围甚至全球范围内会去做一些工作。

Q：（1）我们新增的2万吨里面，1万吨已经投产了，对应的那个原矿也是已经开始供应了吗？（2）选矿能力180万吨的产能现在建设节奏怎么样，就是整体跟2万吨新增锂盐产能的配套情况是怎么样的？

A：目前按照原矿:碳酸锂大概是120:1，选矿能力目前是180，所以折合是1.5万吨lce，从去年八月份开始就达到了这个产能，所以从去年八月份开始我们一直在屯精矿，现在大概有6-7万吨的精矿存货。现在这1万吨的投料都是用的之前的存货在做，新建的180万吨可能要到Q2末Q3初，和整个2万吨建设相比起来略有滞后，大概有相差会有两个月左右的一个缺口，也就是说到三季度初的时候我们的精矿会非常的紧张，所以我们想在做的是做一些原矿的一些委外加工，加工成精矿，然后再储存起来，这里面比自产确实会成本高一点，但是可以保证正常运行，整个盈利能力也是非常可观的，目前是通过这样来处理。

Q：江钨还有对414矿的使用的权利吗？宁德与江钨合作这个矿源是如何解决的？

A：（1）江钨和宁德的包销是他的尾矿库，采矿下来的的尾矿包销给宁德时代，但是山上的矿山是没有包销给宁德的，那么他们通过和我们合作项目加工成碳酸锂以后，碳酸锂给到宁德，所以我们与江钨的合资项目最终的产品会给到宁德。

Q：和国轩合作的模式，是拿少数股东权益吗？

A：前期去我们没有拿，因为自己的矿山也够用，化山的资源比花锂相比的话要好很多，资源好就意味着成本低，产能的利用率高。国轩合作之后，我们按照股权比例去进行一个原矿额分配，不仅仅是少数股东权益。目前自己的矿山也够，我们可能拿的不多，但是与国轩已经协商好了，就是说如果现在拿的不多，未来有需求的时候需要调剂一些。

Q：碳酸锂销量预期是多少呢？

A：整个计划是2.2左右。去年有1.1，那么这个1.1今年也是可以保证的。此外新建的其中一条线已经投料，目前的计划是到6月底达产，这条线有半年的满产期，另外一条线是六月份达产Q3打满，所以整个计划是2.2万吨啊。

Q：公司副产品有多少是在本地卖，有多少是在外地卖，这个副产品的收益大概是一个什么样子的情况？除了长石还有其他的吗？

A：副产品还是销售在本地为主，当地还是有很多的企业，就是售价价格逐渐降低，原来每吨能够摊掉三四千块钱，去年就两三千块钱，今年可能更低了，因为一吨长石可能现在只卖一二十块钱，每一吨碳酸锂最后的常石量大概是在90到100之间，就长石可能只有1000块钱左右的一个摊销。

还有我们正在上的那个项目就是长石石英分离项目上去之后，长石可以减掉减掉一半，另外就是长石分离以后会产生钾、钠等，市场还是有需求的，长石这个产品的价值可能还能提高一点。因为我现在进行无尾矿选矿，分离以后长石的白度会提高，可以卖到更好的。

碳酸锂现在这个价格下，冶炼渣的运输成本几乎可以忽略，比如说一吨冶炼渣往外卖的时候贴10块钱的运费，20吨也就200块，即使我以后卖的更远一点运费100块，每吨LCE也就2000块钱成本。那么如果说当碳酸锂的价格下来的时候，那么最先受到冲击的是低品味的云母，也就是说产能就会降下来，那么这个时候也就没有那么多的冶炼渣