当下，我们，要想解决问题之根本，后两周就空仓吧。。如果还倔强，那，难的时候就少做博弈，少做预期，留意新题材，一定要降低仓位，感受市场图个乐呵罢了。总之，万不可有赌徒心里。。

周五早上的MLF也没有放水，下周三留意盘前LRP。盘后出来降准0.25%，共计释放长期资金约5300亿元。低于预期。周五的盘面也是这么告诉我们的。

恭祝神州13平安回家。

一、盘面梳理

①消费：自4.13日国常会《部署促进消费的政策举措 助力稳定经济基本盘和改善民生》的消息以来，近几日消费的表现总体是可观的。那，零售也是多半沾了消费权重的联动。

《2021年中国预制菜行业分析报告》显示，2019年中国预制菜市场规模约2445亿元，B端市场为1956亿元，C端市场489亿元。2021年中国预制菜行业规模预估为3459亿元，同比增长18.1%，预计未来中国预制菜市场保持20%左右的增长率高速增长，2023年预制菜市场规模将达5165亿元。

②房地产、统一大市场：咳，以为会出来什么超预期的消息才会使得中交地产这般操作呢。那，也只能理解为，是国家稳增长的大策略。另，统一大市场，讲真，没觉得会灭的这么快的。这波Y情最直接最大的一个影响，就是物流运输。4月初至今，全国内陆物流已有大幅回落迹象。这也是当下需要解决的重中之重，京东再一次“自杀式物流”，用百姓的话来说，可着一家公司来，又能坚持多久。。接下来要留意出口数据，若此时Y情再度冲击出口，无疑加重国内经济增长压力。另一方面，中国作为“世界工厂”，在全球商品供应中的地位不可替代，一旦出口受限全球商品供应不足，或使得全球通胀火上浇油。这正是本轮Y情影响显著有别于以往的差异所在。

进一步分析Y情对出口的影响，本轮Y情或通过三条机制冲击出口。

第一条机制，也是最直接机制，Y情影响港口货运。根据集装箱船运力，我们测算得到：若Y情只局限于上海，4月出口增速或下挫5个百分点；若Y情后续有所扩散，波及其他港口城市，比如宁波、深圳，则4月出口增速可能进一步受到冲击，预计下挫在5个百分点以上。

第二条机制，也是当下最关心的机制，疫情影响内陆物流与供应链。根据国内货运物流表现，我们测算出4月受物流与供应链影响的出口表现。极端情况下，4月出口同比下挫幅度或较为明显。

第三条机制，也是可能影响未来出口的机制，Y情导致海外订单流失。Y情带来的物流与供应链不确定性越高，出口订单流失的风险越高。根据测算，若国内Y情持续，因为订单取消而对中国出口同比的影响至少在6.3个百分点以上。

综合来看，Y情对于港口出口和生产订单影响倒是其次，而Y情管控对于物流与供应链的冲击才是更大挑战。这是我们重点提醒的信息。最后我们还想强调，出口受冲击，不仅意味着高景气出口或提前迎来拐点，更给国内稳增长与全球通胀增添压力。

③新冠：  蒋建东院士在中国医药发展大会发言表明，目前“阿兹夫定”特效药现在已报药审中心（CDE）；并希望它“阿兹夫定”尽快成为中国科学抗疫的新药。新冠特效药“阿兹夫定”已在高危人群场所“医院、飞机场、高铁站”等一线投入使用，并用于保护！（综合意味着市场空间比预期扩大N倍！）。由此，国产特效药有加快一个步伐。

④业绩：煤炭在周五给出了负反馈。高度4。机构貌似加速出了问题。并且，接下来披露的纯属公司自愿（闲的），也不太好把握。后半个月的年报雷，咱们可是从上月底说到了现在了昂。。

⑤汽车：部分车企以及制造业推动复工复产，保障产业链供应链运转顺畅的消息，首批“白名单”中集成电路、汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业666家重点企业复工复产。

汽车工业协会信息显示，近期疫情对汽车行业循环畅通造成制约，多地工厂停工停产。4月初，上海整车货运物流指数同比大幅下降83.7%；受疫情影响的吉林，货运指数也从3月初的106.2快速下降到了上周的14.9，连续三周的同比增速在-80%左右。尽管近日有零星车企正在筹备复工，但也表示“会根据疫情受控情况和自身准备情况适时调整”。 目前的产能恢复依然是一个低功率的逐步复工、结合零部件企业复工逐级推进，预计到5月中旬才能完全恢复到疫情之前产能。

截止昨晚上汽完成初步情况摸排，明天起进行复工压力测试，员工驻厂闭环生产，如果测试完顺利(快的话2-3天），就可以正常复工生产。

⑥其他：军工，中船系表现，东部战区在X岛周边联合进行演练；水利部推进REITs试点项目。

盘中实盘移至公社广场生活区，特别关注会有推送提醒。

市场最近非常残忍。。比如，通道资金排个空间板，被埋。。本来，可以说是最安全的标的。反手被众人唾弃。这种情况，只能说，市场有点坑。最近市场有点机构慢慢占据主导权的意思。比如，机构线布局的煤炭股，慢慢又形成了合力。

其实，炒作的本质，还是因为煤炭有业绩，同比，环比增速还可以。。然，比如煤炭分红高，诸如此类的东西。最终导致了梯队的爆炸。然而，机构线一旦加速，特别容易被活埋。比如，旅游这条线。次日你去接盘。基本上都是活埋的局，竟然没有一个活口

周五的煤炭，开盘上海能源因为通道没地方可去，全部挤在这个业绩上。导致再次加速，从而你打个身位板，就是安源煤业这样的下场。

周四为了做多的有生力量支持了一把。没想到。连红盘的机会都没有。彻底被按死。

早盘步步高凭借REITs的属性成功上位，可即使这样。。同样零售属性的东百集团，竟然还是活生生被埋。

所，周五基本上，全线割肉了。。导致本月收益率再次负了。。。只能说，太难了。。

盘后如期降准，现在的问题是，降准的空间越来越低了。这也是为什么本次只有0.25%的原因了。。主要是存款准备金率能挪腾的空间不够了。即使这样。我们只能继续做多。。所，割完所有之后。看见中交地产上板。。表示，我还能送，点火了一个迪马股份。同样重庆+房地产。

看见步步高这么强。没办法，选择了跟东百集团第一天起来的reits叠加统一大市场标的。

总之，扶我起来。。我还能送。（大家该注意风险注意风险昂。。）

三、机构净买卖

机构方面，部分公募切了汽配。准备下一次增速布局了。其他毫无亮点。

四、新股申购（4.18日 周一）

望变电气

发行人主营业务：公司主营业务为输配电及控制设备和取向硅钢的研发、生产与销售。公司输配电及控制设备业务逐步建立了以重庆、 四川、贵州、云南等西南地区为核心，华中地区（湖北、湖南、河南）、华南地 区（福建、广东、广西、海南）等快速增长区域相结合的销售区域布局，与国家 电网、南方电网旗下多省市电力公司建立长期稳定的合作关系。

可比公司：

输配电及控制设备竞争对手: 望变电器、金盘科技、科林电器、特锐德、中能电气、顺钠股份、昇辉科技。

取向硅钢竞争对手:望变电器、宝钢股份、首钢股份

发行人所处行业基本情况：根据国家统计局《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754－2017），公司 输配电及控制设备所处行业属于“C 制造业”中的“C382 输配电及控制设备制 造”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司输配 电及控制设备所处行业属于“C 制造业”中的“C38 电气机械和器材制造业”。行业市盈率:16.72倍。

竞争对手可比公司静态估值:   39.3 29.42   107.7 20.44 239.74 9.07 19.31  11.73   59.59均

竞争对手比公司动态估值:     40.76 107.70 20.92 146.06 22.05 4.44 5.17    49.59均

拟募集资金85,456.18万元，预估发行价10.26元,实际募集金额：9.88亿。

行业市盈率预估发行价:5.67元，可比公司预估发行价静态:20.21元，可比公司预估发行价动态:16.82元。

实际发行价: 11.86元，发行流通市值9.88亿，发行总市值39.51亿.

上市首日20%价格:14.23元,上市首日44%价格：17.08元。

上市首日市盈率: 31.97倍。行业市盈率是否高估:  是   可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购:强烈建议。

上市首日价格区间26.50，最高78.04，最低11.18（钢铁行业估值太低取电力设备行业估值）是否有炒作价值:无

4.14的盘面梳理、盘中逻辑和机会的文章：4.14业绩预增，盘中及时分享逻辑和机会 

承蒙各位老师厚爱与包容。

一起学习…一起成长…

愿。我们一起玩的开心

祝老师们账户长虹！！！