瑞泰是第三大电解液厂商,21年,公司出货量7.14万吨,仅次于天赐材料(14.4万吨)和新宙邦(9.22万吨)
截至21年底,公司电解液产能7万吨,募投项目12万吨,加上在建的非募投电解液项目,产能合计30万吨左右,是目前产能的4倍。公司规划项目更宏大,目前规划产能合计122万吨,相当于目前产能的17倍。
22H1净利润增长2倍以上。保守预期,瑞泰新材下半年净利润7.2-8.4亿元,全年14亿元左右,目前市盈率仅有18倍。
长远来看,公司电解液产能达到122万吨,按照目前吨净利润1万元,公司净利润可达122亿元,市盈率2倍;即使电解液吨净利润只有5000元,公司净利润也超过60亿元,市盈率4倍。