光伏逆变器是连接太阳能电池板和电网之间的电力电子装置,除了具有将电池板产生的直流电通过功率模块转换成可 以并网的交流电作用外,更承载着信息采集、电站监控、人工交互等智能化应用的需求。光伏逆变器的可靠性及安全性直接 关系到整个太阳能发电系统的平稳运行,其转换效率将直接关系到太阳能光伏发电系统发电效率,因此在光伏发电并网整个 过程中具有不可替代的重要性。全球光伏发电的强劲需求和巨大的增长潜力,也带动着光伏逆变器行业及其配套产业的快速 成长。公司生产的高频磁性器件是光伏逆变器设备的核心元器件,该行业也将面临前所未有的发展机遇。
高频变压器主要配套组串式光伏逆变器,随华为、阳光电源产品放量,同时开拓新客户;升压变压器实现放量,工业控制变压器高增长。高频变压器占逆变器原材料成本约15%,2020年光伏类产品华为系客户占比约47%,阳光电源占比约46%,开拓锦浪科技、固德威、首航等新客户。移相变压器目前是阿里IDC巴拿马电源核心部件唯一供应商。
公司的高频磁性器件不仅适用于光伏领域,还适用于储能领域,得益于欧美二季度储能行业的强劲需求,主营国外市场的派能科技、固德威,二季度涨幅接近3倍有余。
坐拥光伏、储能高景气行业的同时,公司前瞻性的布局了汽车领域,通过了ISO/IATF16949:2016汽车行业质量体系认证。
随着宁德麒麟电池的发布,预示着800V高压快充产业链的落地,公司前瞻性的H客户联合开发相关产品,将会成为公司下一个增长点。
公司坚持走国际化、多元化道路,国外业务占比约为35%
受俄乌战争影响,今年二季度,全球光伏装机大超预期,公司将明显受益于欧美亡羊补牢似的加装潮(公司所有产品均满足欧美相关标准)。
公司一季度营收、扣非利润,同比、环比双双大幅增长
可比公司京泉华及可立克,营收及扣非利润都大幅底于伊戈尔,伊戈尔当之无愧是行业王者。京泉华股价从12.6涨至35.7,将近3倍。可立克股份从7.93涨至21.37,也将近3倍。再反观伊戈尔,股份从10.01反弹至17.9,还没有翻倍。
在全球光伏、储能高速成长的加持下,伊戈尔所处的磁性器件,是少有的二季度确定性高成长行业,50亿的伊戈尔性价比极高,布局中报正当时。