中材科技近况交流更新20220624

1、玻纤：泰玻Q2价格环比Q1有提升（海外强于国内），销量预计环比平稳，随着疫情平复，4-5-6月销量逐月提升；今年底产能预计130万吨。
2、锂电隔膜：盈利迎来拐点，Q2单平净利环比Q1明显提升（预计达到3毛/平），预计随着客户结构的改善和新线优化设备和工艺，单平净利依然有较大提升空间。
3、风电叶片：6月叶片出货量环比翻倍左右，下半年装机赶工，若当前出货量能够维持，下半年将明显比上半年好，预计同比也将增长20%+；其中海风叶片占比10%。

我们的观点：玻纤景气度高位延续性强，具备强盈利支撑；同时叶片销量环比大幅改善且具备持续性，先量后价将迎改善；锂电隔膜盈利拐点已现。当前时点安全边际高，风电叶片和锂电隔膜业绩和估值具备向上弹性，建议重点关注。

欢迎交流：中泰建材&新材料 孙颖、韩宇