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紫光国微

小路J

2022-06-27 15:52:29

【民生军工&电子】紫光国微观点重申：下跌就是买入机会！

[太阳]大家好，今天紫光国微股价出现波动。主要是对其Q2业绩有不同的预期。我们重申看好观点如下：

1、如果公司基本面正常，竞争力没问题，格局没问题，空间没问题，需求没问题。业绩下修（如果有）是因为疫情的短期影响（且已经过去），这样带来的下跌，是不是较好的买入时点？我们假设Q2业绩不好，但自6月份就在加紧生产交付，Q3是不是就会更好？

2、特种芯片高景气，国产替代空间大。公司全资子公司深圳国微电子是我国特种芯片龙头，去年翻倍增长；当前国产化率整体较低，未来具有较大国产替代空间；同时，公司智能安全芯片、汽车控制芯片、工业用FPGA等业务快速发展，应用场景广泛；汽车MCU去年底完成流片，当前和车企进行跑车试验，进展顺利好于预期。

[爆竹]公司是国内领先的特种集成电路平台型企业，深度受益于特种集成电路放量和国产替代需求增长。研发投入占比常年维持在15%以上。我们预计公司今年业绩增速50%以上，明后年仍可维持较高增速，建议投资者关注。

⚠风险提示：下游需求放缓等。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

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