半导体产业链最具性价比的公司，随业绩兑现有望成为最大黑马。公司主营半导体设备精密结构件，订单饱满，业绩随产能爬坡释放，持续受益下游扩产及国产替代，未来三年迎黄金发展期。我们预计公司2022-24年公司净利润为1.7/2.5/3.7亿，对应PE为28/19/13倍，继续强烈推荐。 业绩进入加速扩张期，订单饱满，产能供不应求。半导体设备产业链供给紧张，部分设备交期已排到2年后。公司主营半导体设备精密结构件，订单饱满，扩产力度大，相较产业链具备阿尔法。22Q2受上海疫情影响较小，业绩有望保持高速增长。 卡位半导体设备结构件+组装，国产替代为长期最大看点。公司可触达市场为全球半导体设备结构件+国内组装市场，2021年市场规模约为390亿元人民币，同期公司半导体业务收入仅3个亿，份额个位数。若公司远期国产客户份额升至30%，利润有望翻10-20倍。 大幅扩产应对下游需求，未来三年迎来黄金增长期。2022年4月19日公司发布公告，拟发行可转债募集不超过3.4亿元，合计投资规模近9亿，为2021年初IPO项目初始规模3倍，有望于2023年投产。公司已切入AMAT、LAM等全球半导体设备龙头供应链体系，未来将持续受益于下游晶圆厂扩产及自身份额提升，未来三年迎业绩增长黄金发展期。