#国内储能市场逐步启动。根据各省十四五规划,21年以来地面电站要求强制配储5-20%,随地面规模扩
大,发电侧储能装机快速增长。今年来国内大储备案项目超70GWh,今年已招标项目30GWh,预计下半年
更多,明后年随成本降低项目将陆续落地。我们预计到25年国内储能装机达41GW/101GWh,21-25年复合
增速116%,空间巨大。
#共享储能模式积极应用。因电芯和逆变器涨价,储能系统成本上涨,目前国内价格上涨至1.8元/wh左右,
因此共享储能或独立第三方储能受追捧,今年6月政策明确肯定独立储能不需承担输配电价,可参与电力运
营机服务,我们认为独立储能可满足地面电站配储的需求,容量电价政策年内有望落地后给予保底收益,
叠加参与电力服务,经济性将大幅提升。
投资建议:海外户储高爆发国内储能大发展,全面看好储能产业链,储能商业模式多样,包括电池、逆变
器、PCS、EPC等,国内企业在储能产品和渠道上前瞻布局,充分受益全球储能爆发,主线一为电池:继续
强推宁德时代、亿纬锂能、派能科技,比亚迪,关注鹏辉能源、国轩高科、欣旺达等;主线二为逆变器: 继续强推锦浪科技、德业股份、固德威、阳光电源、禾迈股份、昱能科技等;主线三为储能集成&EPC:推
荐阳光电源、关注南网科技、南都电源;主线四为低估值储能为第二增长极标的,推荐金盘科技,关注科
华数据、科士达、上能电气、科陆电子等。
风险提示:竞争加剧