8月16日,全球最大的家装零售商$家得宝(HD.US)$公布了2022年第二季度财务业绩。Q2净销售额为437.92亿美元,同比增长6.5%,高于市场预期的433.7亿美元; 净利润51.73亿美元,同比增长7.6%。同店销售额增长5.8%,其中美国地区同店销售额增长5.4%。毛利润为144.83亿美元,同比增长6.0%。 每零售平方英尺销售额为700.62美元,同比增长5.7%。家得宝重申了2022年业绩指引,预计总销售额和同店销售额增长约为3.0%。
巨星科技,主业开始修复,主业预计22年16亿,23年20亿,年复合增速20%,市场普遍认为美国消费不行,电动工具不行导致过去一年双杀,不过公司的基本盘是手工具,手工具是基本消费品,单户消费金额300美金,9-12个月复购,如果手工具下滑意味着美国深度衰退,因为屋顶漏雨,椅子断腿都不修了,再叠加手工具去年到今年两轮涨价,因此22年收入是增长的,7月的同比收入增速更是超过了30%。成本端因为21年的三座大山运费汇率钢价影响10个点的毛利率,今年也是显著修复的,因此巨星的主业最坏的时候过去,目前进入双击阶段。
绑定家装超市进军美国储能,从便携式到绿电。美国储能是23年确定的增量,22年增速不如欧洲主要因为缺组件,但23年社区光伏,反规避调查延期,补贴延续等等多重因素驱动,美国户储成为23年万众期待的增量点,对应美储优势较大的标的主要为巨星和科士达(给solaredge代工)。继续推荐。