高德红外：切入汽车赛道，抢占“智能化”蛋糕
逻辑买入
超短追板
2022-08-20 18:29:40
8月19日，“红外第一股”的$高德红外(SZ002414)$ 股价高开，随后迅速封住涨停板，封板资金一度超3亿元，公司市值为480.6亿元。此前公司股价并不强势，在如火如荼的A股反弹行情中较为落后，自4月27日至今，累计涨幅仅52.62%，今日意外录得涨停，不知背后有何逻辑？切入汽车赛道，抢占“智能化”蛋糕红外热像技术听起来有点陌生，其实在很多领域一直应用广泛，可用于测温防疫、安防消防、工业监测、户外夜视等等。科普一下，任何物体都能发出红外光，只不过人眼看不到。所谓的红外热成像仪，能捕捉到红外光，并根据各部位温度不同，通过红外探测器芯片处理，显示温度、生成图像。
比如新冠疫情期间，各场所进出口都配备了红外热成像仪，用来无接触精准测温，就是典型的应用场景。另外，该技术也可用于辅助驾驶，据悉，3月28日，高德红外旗下轩辕智驾公司对外宣布，其自研自产的红外热成像避障系统，已装配到一款国产高端乘用车型，即将于今年的北京车展亮相。这意味着，高德红外已经深度切入到汽车行业，投身到智能驾驶的大潮。具体来说，根据轩辕智驾副总经理向苗的描述，“目前汽车上一般装有车灯、可见光摄像头，高端车型上装有毫米波和激光雷达传感器，这些能满足常规路况的行驶需求。但是在完全无光的情况下，或者浓的雾霾天以及强光眩光等复杂路况环境下，上述传感器可能失准甚至失效。“但是，红外热成像技术是捕捉人眼看不到的红外光，不会受到这些状况的干扰，就像长了‘透视眼’一样，能很好地解决这些痛点。”近一段时间以来，随着新能源汽车的崛起，智能驾驶的渗透率也在不断提升。相较于传统燃油车车型，新能源汽车做了更多的智能化配置。多家汽车公司相继推出带有各种“智能”功能的汽车新品。这也为高德红外带来了增量需求。目前，高德红外已与国内多家汽车厂商以及自动驾驶企业进行深度合作，在商用车和乘用车智能驾驶领域，多个车型中已使用其红外热成像技术，后面将陆续上市。（据说是比亚迪）
本次股价的涨停，或与智能汽车的高景气度相关。此外，也有投资者指出，高德红外股价异动，或许也与公司多重概念及热门题材傍身有关。据东财行情显示，目前高德红外所处概念及题材板块多达23个。其中，不乏近年来较为火热的无人机、智慧安防、新冠病毒防治、军工、军民融合、国产芯片、无人驾驶、传感器、半导体概念、全息技术等板块。红外龙头股，业绩亮眼高德红外是国内红外探测器细分领域龙头企业，主要产品为红外热成像仪及综合光电系统，其营收为26.15亿元，占比达74.72%，贡献利润16.97亿元，占比86.70%。红外热像仪的核心部件是红外探测器，主要分为制冷型探测器、非制冷型探测器。前者灵敏度高，多为军用，后者性价比高，民品市场广阔。其实军事领域是红外热像仪最早的应用领域，近些年随着技术进步和成本下行，其在民用领域的应用不断扩展。从全球民用红外的市场格局来看，FLIR市场份额约35%，随后就是高德红外，占比约17%，超越国内的$海康威视(SZ002415)$ 和$睿创微纳(SH688002)$ ，大立科技（002214.SZ）。公司近两年业绩表现优秀，尤其是2020年，财报显示，其营收33.34亿元，同比增长103.52%，归母净利润突破10亿元，大幅增长353.59%。
业绩高增长，和新冠疫情导致的红外测温产品需求爆发有关，据Mordor Intelligence统计，2020年全球民用红外市场规模达到58.9亿美元，同比增长47.3%，而公司正是正宗的疫情受益股。与此同时，公司股价也是势如破竹。仅2020年年内涨幅超过256%。此外，红外热像仪在军事领域可用于单兵夜视系统、精确制导等，较发达国家，我国红外军品渗透率仍不足。2021年高德红外签署重要订单合同累计超27亿元，同比增长35.37%，2022年3月3日签署某型号红外热像仪2.69亿元。也进一步奠定了公司业绩的稳定性。值得一提的是，公司是国内唯一实现红外芯片量产的企业，在当前全球持续面临“缺芯”困扰，公司可自主完成原材料提纯、生长，到芯片的流片、制造、封装与测试的全套工艺。高德红外不依赖代工的 IDM 模式使公司在良率及成本上的管控能力更具优势，公司的规模化效应显现，护城河更加凸显。结语——总的来说，高德红外算是红外领域的白马股，公司此前军品业务占主导，但近两年随着疫情的爆发，以及汽车产业的变革，公司的红外热像仪需求居高不下，业绩表现自然也不俗。不过目前疫情的常态化，汽车业务毕竟仍处于发展初期，公司能否再创佳绩，并不好说，自4月末以来公司股价走势一步三回头，可能也反映出市场的一些犹豫。转自作者：飞鱼https://xueqiu.com/3075122481/228549964
比如新冠疫情期间，各场所进出口都配备了红外热成像仪，用来无接触精准测温，就是典型的应用场景。另外，该技术也可用于辅助驾驶，据悉，3月28日，高德红外旗下轩辕智驾公司对外宣布，其自研自产的红外热成像避障系统，已装配到一款国产高端乘用车型，即将于今年的北京车展亮相。这意味着，高德红外已经深度切入到汽车行业，投身到智能驾驶的大潮。具体来说，根据轩辕智驾副总经理向苗的描述，“目前汽车上一般装有车灯、可见光摄像头，高端车型上装有毫米波和激光雷达传感器，这些能满足常规路况的行驶需求。但是在完全无光的情况下，或者浓的雾霾天以及强光眩光等复杂路况环境下，上述传感器可能失准甚至失效。“但是，红外热成像技术是捕捉人眼看不到的红外光，不会受到这些状况的干扰，就像长了‘透视眼’一样，能很好地解决这些痛点。”近一段时间以来，随着新能源汽车的崛起，智能驾驶的渗透率也在不断提升。相较于传统燃油车车型，新能源汽车做了更多的智能化配置。多家汽车公司相继推出带有各种“智能”功能的汽车新品。这也为高德红外带来了增量需求。目前，高德红外已与国内多家汽车厂商以及自动驾驶企业进行深度合作，在商用车和乘用车智能驾驶领域，多个车型中已使用其红外热成像技术，后面将陆续上市。（据说是比亚迪）本次股价的涨停，或与智能汽车的高景气度相关。此外，也有投资者指出，高德红外股价异动，或许也与公司多重概念及热门题材傍身有关。据东财行情显示，目前高德红外所处概念及题材板块多达23个。其中，不乏近年来较为火热的无人机、智慧安防、新冠病毒防治、军工、军民融合、国产芯片、无人驾驶、传感器、半导体概念、全息技术等板块。红外龙头股，业绩亮眼高德红外是国内红外探测器细分领域龙头企业，主要产品为红外热成像仪及综合光电系统，其营收为26.15亿元，占比达74.72%，贡献利润16.97亿元，占比86.70%。红外热像仪的核心部件是红外探测器，主要分为制冷型探测器、非制冷型探测器。前者灵敏度高，多为军用，后者性价比高，民品市场广阔。其实军事领域是红外热像仪最早的应用领域，近些年随着技术进步和成本下行，其在民用领域的应用不断扩展。从全球民用红外的市场格局来看，FLIR市场份额约35%，随后就是高德红外，占比约17%，超越国内的$海康威视(SZ002415)$ 和$睿创微纳(SH688002)$ ，大立科技（002214.SZ）。公司近两年业绩表现优秀，尤其是2020年，财报显示，其营收33.34亿元，同比增长103.52%，归母净利润突破10亿元，大幅增长353.59%。业绩高增长，和新冠疫情导致的红外测温产品需求爆发有关，据Mordor Intelligence统计，2020年全球民用红外市场规模达到58.9亿美元，同比增长47.3%，而公司正是正宗的疫情受益股。与此同时，公司股价也是势如破竹。仅2020年年内涨幅超过256%。此外，红外热像仪在军事领域可用于单兵夜视系统、精确制导等，较发达国家，我国红外军品渗透率仍不足。2021年高德红外签署重要订单合同累计超27亿元，同比增长35.37%，2022年3月3日签署某型号红外热像仪2.69亿元。也进一步奠定了公司业绩的稳定性。值得一提的是，公司是国内唯一实现红外芯片量产的企业，在当前全球持续面临“缺芯”困扰，公司可自主完成原材料提纯、生长，到芯片的流片、制造、封装与测试的全套工艺。高德红外不依赖代工的 IDM 模式使公司在良率及成本上的管控能力更具优势，公司的规模化效应显现，护城河更加凸显。结语——总的来说，高德红外算是红外领域的白马股，公司此前军品业务占主导，但近两年随着疫情的爆发，以及汽车产业的变革，公司的红外热像仪需求居高不下，业绩表现自然也不俗。不过目前疫情的常态化，汽车业务毕竟仍处于发展初期，公司能否再创佳绩，并不好说，自4月末以来公司股价走势一步三回头，可能也反映出市场的一些犹豫。转自作者：飞鱼https://xueqiu.com/3075122481/228549964
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