我们发现7月以来，西测测试、思科瑞、国缆检测、霍莱沃、智立方、钢研纳克、苏试试验等各细分领域龙头抬升板块整体景气度，西测测试在航空链检测具备优势。我们认为当前市场对于公司理解仍停留在“服务”阶段，但我们真正看到的是西测测试在特种装备中已触及射频微波器件，建议重点关注。

公司主要从事环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务。西测测试检测服务主要面向军用装备和民用飞机产品，同时公司为进一步完善军用装备服务产业链，满足客户在电子元器件检测筛选后的电装需求，建设电装车间，开展电装业务。

公司的主要收入和利润来源于检验检测服务，该业务分为环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验三部分。2021年主营业务收入由1.64亿元增长至2.44亿元，检验检测服务为核心收入来源，归母净利润由0.33亿元增长至0.67亿元。公司2019年-2021年收入CAGR 22.0%，归母净利润CAGR为41.7%。西测测试毛利率60%，净利率27%，远高于同行业苏试试验（毛利率40%，净利率15%）

拥有认证资质，主持及参与行业监测标准和C919的检测服务。公司拥有开展军用装备和民用飞机产品检验检测的相关资质，拥有中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书（CNAS）、检验检测机构资质认定证书（CMA）及其他开展军用装备和民用飞机产品检验检测业务的资质，是军用装备和民用飞机产品检测项目较为齐全的第三方检验检测机构，具备集技术支持、检验检测、标准起草、方案咨询为一体的服务能力。曾参与制定了《试验和导则：大型试件砂尘试验》（GB/T 2423.61-2018）和《电工电子产品成熟度试验方法》（GB/T 37143-2018）两项国家标准，取得了中国商用飞机有限责任公司的试验资格证书。

西测测试具备双赛道属性：半导体检测+军工检测龙头+C919国产大飞机检测，次新股不断有机构买入锁仓。参考同板块次新思科瑞，超卓航科，空间弹性大！