最近VR产业是市场最热门的板块之一，今天板块出现了分歧，创维和三利谱等个股出现了回调。下阶段还会延续炒作吗？总觉得行情没有走完，再重新看了一下整个产业的情况，做个记录。

一、产品密集发布

6月以前，包括VRgineers、雷鸟创新、松下子公司Shiftfall、佳能、元视科技等公司已先后发布了VR/AR产品。

7月25日，创维VR发布Pancakexr新品牌，同时推出首款消费级6DoF短焦VR一体机Pancakexr。设备采用Pancake折叠光学的短焦方案，搭载高通XR2和6DoF的主流配置。8月18日，联想在新品发布会上推出众多新品，其中包括品牌首款VR头显设备VR700，设备搭载了高通骁龙XR2处理器，8G+256G配置，4K低蓝光屏幕。8月23日，消费级AR眼镜品牌Nreal将在北京召开中国首场AR眼镜发布会。届时，Nreal将展示其全新自研的3D显示、3D感知和3D交互等AR核心技术，并推出两款AR眼镜产品。

下半年，巨头将陆续发布VR产品，据民生证券产业调研，字节旗下Pico Neo 3的下一代产品Pico 4/Pico 4 Pro预计将于9月末/10月初在全球同步发布，显示系统搭载Pancake方案。8月23日，索尼PlayStation中国微博官方账号宣布，将于2023年初推出PS VR2。天风证券分析师郭明錤预测，苹果最快在2023年1月发布AR/MR头显。10月，元宇宙巨头Meta的Project Cambria或将于2022年Connect大会上发布，售价将超过1000美元。

根据IDC和VR陀螺数据， 22H1全球VR出货量约684万台，在大厂新品缺席情况下仍实现同比翻倍以上增长。2021年中国VR出货量为138万台，随着中国市场潜力不断激发，2025年有望达到1162万台。

中泰证券表示，随着AR眼镜在光学、感知交互等领域实现技术突破，预计2024年将打开C端市场。据VR陀螺预测，2025年全球AR出货量将达到4800万台，经测算届时的市场规模有望达到259亿美元。

简而言之核心逻辑是：VR设备放量可期。

二、VR、AR、MR是什么？

VR：全称Virtual Reality，虚拟现实。 VR通过隔绝式的视觉、音频和交互内容带来沉浸感体验，侧重于游戏、视频、直播与社交等大众市场。例如VR设备皆为佩戴类（例如VR眼镜）可以让你看到360度无死角的虚拟环境。

AR：全称Augmented Reality，增强现实（扩充实景）。AR设备可以是佩戴类（例如Google Glass）或者非佩戴类（例如有镜头的手机和平板）AR强调虚拟信息与现实环境的无缝融合，侧重于日常信息提示和工业、军事等垂直应用。

MR：Mixed Reality，混合现实（混合实景）。广义来看，VR包含AR，且两者可以实现不同程度的混合现实(MR)。

目前炒作的核心逻辑在VR硬件设备：只有设备的门槛足够低，才能大范围的普及。硬件平台层面做得好了，内容才会百花齐放。

VR设备最核心的部件是光学部件。经历了非球面透镜、菲涅尔透镜和Pancake方案三个阶段。目前VR设备的两个问题：笨重、舒适度不好，Pancake方案能够相对解决这两个问题。目前从业界产品的趋势上看，正逐渐从菲涅尔透镜切换到Pancake的方案。这也是最近炒作最多的板块。涉及偏光片业务的个股深纺织A已经连续多个涨停。

安信证券表示，由于消费者对无绳化、便携化的需求，VR一体机将成为VR终端设备的主流趋势。光学组件作为VR设备的重要组成部分，将迎来快速发展机遇。Wellsenn XR预计全球VR光学市场规模将于2023年达到22亿元，2030年有望达到500亿元。

Pancake中最核心的部分是光学透镜、偏光片。

相关企业：三利谱（短线回调，趋势还在）：公司是国内偏光片龙头，为国内VR头部品牌提供pancake模组。

整机大玩家：抖音收购的Pico和创维VR一体机

创维数字（A股稀缺的VR一体机标的）：2021年发布首款Pancake超短焦VR分体式眼镜，并出口美国销售。2022年7月25日发布VR新产品PancakeXR系列，多项性能指标做到全球领先，性价比较高。

VR整机代工龙头歌尔股份。

VR的炒作情绪还没有结束，目前关注三利谱和创维的二次反抽行情。