宏观面，本周国内前瞻性宏观数据陆续披露，地产还是很差，金九银十估计也不会很好；PMI延续下滑区域，企业主动去库存较为明显；汽车总量销售也不好，结构性亮点，新能源汽车的销售是很好的。国际宏观，欧洲为应对电力危机，开始探索电价上限、能源企业惩罚性税收等办法。欧洲天然气短缺受俄罗斯单方面冲击较大，短期还处在难受期，但欧洲库存应对较为充分，本轮补库时间更早，临近入冬时，估计此冲击渐渐消失。

市场面，本周市场整体较为疲弱，前期强势的新能源板块，补跌很明显，且呈现短期快速暴跌的行为。从担忧层面来看，市场对政策力度不足，可能是一个理由。中美关系也有所扰动，但整体还处在可控范围。证监会中美审计底稿的协调，是一个向好的转折点。展望未来一段时间看，在经济疲弱大背景下，预期政策暖风的趋势依旧不改，对市场整体仍旧维持向上找机会的观点。精选基本面、政策面共振的向上板块。从目前跟踪来看，新能源汽车的整车，有望在9月迎来二阶段上涨机会，龙头诸如比亚迪、小康股份、长安汽车等值得关注。基于新能源汽车产业链的一些创新低位个股，也值得关注。政策面视角看，依旧看好非洲猪瘟疫苗、互联网板块、新冠特效药等方向。