感觉到了第二个买点，相比4月份低点的状况，当时风险偏好恶化来自上海疫情、联储加息、饿乌战争导致的通胀恶化和中美审计底稿导致的脱钩；目前更好，上海疫情（管制住了，后边演绎就看全球疫情的变化），联储加息（9月加息了75，市场原本预期加息100，往后看，实物类通胀利于联储，劳动力通胀二阶导出现，美国罢工也妥善解决），饿乌战争（战争短期口吻比较激烈，甚至部分预期局部核战争，战争的极大负面是能源成本飙升，这方面欧美应对比较充足），中美审计底稿导致的脱钩（已妥善解决，台海问题更是处理的很稳定）。。当前环境，相比4月的低点，市场对经济的预期更加悲观一些。悲观的理由在于，经济越差，市场感受到的政策环境越不好，倒不是因为政策没有宽松，而是市场要求的政策宽松幅度更大。长期看，以前国内政策出发点，是经济差，导致政策直接应对。现在国内政策出发点，经济只有三分之一，新冠疫情、国际政治，还占到另外三分之二，才让市场感觉到，经济越差，政策越有被捆绑的感觉。所以这个低点后边的上涨，我预期会更加平缓一些，政策大方向宽松没变，但宽松力度需要时间来逐渐兑现，新冠疫情是看起来更确定的对政策友好变量，年底这个能见到分晓；饿乌战争不确定性大一些，年底决战的政治平衡，影响很大。A股本轮熊市，相比2018年9月底，中位数涨幅只有6%，基本跌回2018年底部熊市状态。这个位置，精选个股能超越市场底部震荡，到年底很多风险因素，会得到进一步明朗，届时存在大涨可能性