稀土产业新动向:新型“中国稀土集团”呼之欲出
事件:五矿稀土发布公告称:五矿集团、中铝集团和赣州市政府正在进行相关稀土资产的战略重组。新型“中国稀土集团”呼之欲出,此前市场一直期待的新型中国稀土集团或展现其庐山真面目。
1、规模、层级均超预期:此次重组联合了两大央企五矿和中铝集团,实现了央企层面的强强联合,同时实现了广西、湖南、江苏三地中重稀土资源和四川、山东两地轻稀土资源的整合;此次联手了赣州市政府,实现了中重稀土重镇区域内的整合。若按照稀土配额计算,基本上实现了中重稀土80%以上的整合,将进一步提高国内稀土资源的议价权。
2、拿下江西赣州中重稀土是第一步,福建和广东稀土整合或是下一个目标。此次联合了中重稀土占比最大的赣州地区,也是股权等方面最为复杂的区域,若能顺利重组,将为下一步福建、广东地区的稀土整合提供范本。
3、集中度提升,稀土价格将更加反应供需变化:整合进一步提升行业集中度,轻稀土或形成以北方稀土集团为主体,配额占比超过90%、南方中重稀土以新型中国稀土集团为主题,预计配额也将超过90%,形成“一南一北”的格局,稀土价格将更加平稳,同时更好体现供需变化。我们继续看好稀土板块,继续推荐$北方稀土(SH600111)$ 北方稀土、$五矿稀土(SZ000831)$ 五矿稀土、$包钢股份(SH600010)$ 厦门钨业、广晟有色、盛和资源等标的。