6月8日研报精选：

1、透景生命：①我国老龄化趋势加剧，根据Frost&Sullivan预测，2030年中国50-75岁肿瘤高风险人群将达到5.22亿人，早期癌症检测需求上升；②经华创证券高岳测算，中国肿瘤早筛市场规模有望达到289亿美元，其中宫颈癌、肺癌、结直肠癌早筛市场规摸不断扩大，此外，在自身免疫性疾病领域，高岳预计患者人群仍有至少2.55倍增长空间，自免检测行业规模有3倍以上发展空间；③高岳看好公司检测产品涵盖肿瘤全病程，并且提前卡位国内自免检测市场，已获批15联检等多个自免领域产品，随着公司营销改革正式落地，业绩有望快速放量；④高岳预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.50/3.30/4.32亿元，同比增长107.8%/31.6%/31.0%，对应PE分别为26/20/15倍，给予合理估值127元，对应2022年35倍PE；⑤风险提示：业务放量不达预期等。

2、国盛智科：①公司为国内数控机床领军企业，盈利能力显著高于同业，高档数控机床收入占比已经超过50%；②东吴证券周尔双认为机床行业小周期受益于制造业复苏、大周期受益于10年更新周期启动，国内该领域优质公司将迎来快速发展期；③公司募投项目有望明年投产显著缓解产能压力，周尔双预计公司今明年业绩复合增速超40%，目前市值对应明年PE为20倍；④风险提示：毛利率下滑的风险、数控机床行业景气度不及预期、核心部件过度依赖外采风险。

3、杭可科技：①6月8日，上海市副市长张为称，“十四五”期间，公交车、巡游出租车新增或更新车辆原则上全部使用新能源汽车，新能源和清洁能源公交车比重达到96%，其他城市相关政策或将跟进；②根据SNE Research预测，全球动力电池装机量（电动车板块+储能板块）将在2023年出现供不应求的状态，全球各大头部电池厂商纷纷扩产，已进入新一轮扩产周期；③德邦证券倪正洋看好公司从事分容化成设备领域业务受益电池厂商扩产，目前公司消费电子客户包括LG、三星等消费电子巨头，并拓展成为LG动力电池后处理设备供应商，现已进入宁德时代体系；④倪正洋预计公司2021-2023年归母净利润为5.0/8.1/11.9亿元，同比增长33.8%/62.8%/46.7%，对应PE70/43/29倍；⑤风险提示：海外电池厂扩产低于预期、产品和技术迭代更新风险。

4、信创（中国长城、中国软件）：①近期，在华为鸿蒙OS2.0正式发布和外围因素的刺激下，信创板块表现活跃，新时代证券马笑认为在内外双轮驱动下，信创产业有望进入上升周期；②我国信创产业持续受外部环境驱动，而在产业内部，目前技术上逐渐从“可用”进入“好用”的阶段，生态环境明显改善，在政策支持力度不断加强的情况下，国产软硬件厂商在三大运营商采购清单中占比也逐步改善；③马笑看好信创有望加速，相关受益标的包括CPU的中国长城和中科曙光、操作系统的中国软件、诚迈科技和中科创达、应用厂商的金山办公和用友网络、服务器的浪潮信息和紫光股份；④风险因素：宏观经济下行，市场竞争加剧，技术创新不及预期等风险。

5、信邦制药精要：

①今年，拥有医院资源的上市公司日渐获得市场认可，信邦制药旗下有7家医院，其中贵州肿瘤医院更是是省内唯一的三甲肿瘤专科医院，拥有开放床位1345张，2020年公司医疗服务营业收入19.68亿元，其中肿瘤医院贡献10.53亿元；

②公司目前正在推进非公开发行股票3.6亿股，发行完成后董事长安怀略及其一致行动人将成为公司的实际控制人，天风证券杨松认为公司经营权和所有权将得到统一，有助于提升公司经营效率；

③公司医药流通和医药制造业务稳健增长，杨松认为公司在贵州省内规模优势明显，两块业务稳健增长的同时，还能够与医疗服务板块产生协同效应；

④杨松预计公司2021-23年实现营业收入至69.67/82.26/96.40亿元，归母净利润为2.78/3.40/4.27亿元，采用分布估值法，给予公司合理市值为276亿元（中午收盘市值为180亿元）；

⑤风险因素：政策和行业变化的风险；医疗服务业绩不及预期的风险；医疗事故风险；医药流通和医药制造业绩不及预期风险。

今年以来，随着养老、三孩等“主要医院资源受众”领域政策陆续推出，拥有医院资源的上市公司日渐获得市场认可。

国际医学自从三月份被机构密集调研后，股价已经翻倍，三星医疗自从4月1日宣布收购3家康复医院100%的股权后，股价最高涨幅接近200%。

今日，天风证券杨松深度覆盖信邦制药，看好公司民营肿瘤医院优势品牌，经营效率提升可期。