1、主营业务：公司主要从事智能物流、智能产线方面的规划、研发、设计、生产、实施、运维等，致力于为流通配送和生产制造企业提供智能物流和智能产线的整体解决方案和核心技术装备。此外公司还利用在电子方面掌握的技术提供专项产品等。

2、核心亮点：

（1）烟草制造领域是国内较早进行自动化、信息化升级的行业，公司智能产线、智能物流业务以烟草行业为起点，经过多年的发展和技术积累，在烟草行业具备了从产线系统到物流系统的全产业链整体解决方案的能力。

（2）公司主营业务包括智能物流系统及装备、智能产线系统及装备、运营维护及备品备件、专项产品及相关服务四大领域，是一家集咨询规划、系统集成、设备研发制造、运营维护于一体的技术装备供应商。

（3）公司既可通过将成套的核心技术装备（单机设备）、软件及自动化控制系统等集成后为客户提供完整的物流系统/产线系统，也可根据客户需求，向客户提供单独的核心技术装备（单机设备）、软件及控制系统、运营维护、备品备件等产品和服务。

3、行业概况：

（1）物流是国家经济发展的重要基础设施，目前我国社会物流总需求呈平稳上升的发展态势，20年我国社会物流总额达到300.10万亿元，21年我国社会物流总额达到335.20万亿元，同比增长11.70%；另一方面中国社会物流总费用保持着逐年上涨，19年-21年社会物流总费用分别为14.10万亿元、14.90万亿元和16.70万亿元，我国物流市场保持稳定增长态势，是全世界最具有成长性的物流市场之一。

（2）根据《国家物流枢纽布局和建设规划》，到25年要推动全社会物流总费用与GDP比率下降至12%左右。因此我国整体物流效率存在提升潜力，整体物流效率有赖于智能物流系统的普及提高。

（3）当前物流企业对智能物流的需求主要包括物流数据、物流云、物流设备三大领域，16-20年我国智能物流市场规模增速均保持在两位数以上，20年市场规模已接近6000亿元，预计到25年市场规模将超过万亿元。

4、可比公司：今天国际、兰剑智能、德马科技、东杰智能等

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是15.47亿元、16.19亿元、19.15亿元，复合增速11.2%；扣非净利润分别是7577.69万元、7836.55万元、9125万，复合增速9.7%，毛利率分别为24.51%、24.69%、22.19%，发行价格13.88元/股，发行36.51PE，行业31.54PE,发行流通市值8.33亿，市值33.31亿。

（2）预计22年可实现的营业收入为190,000.00万元至225,000.00万元，同比-0.77%至17.51%；预计22年可实现净利润为10,500.00万元至12,000.00万元，同比上升5.19%至20.22%。

（公司招股意向书、中信建投）