今天来完善一下昨天的错误，由沿浦转债今日的爆发，我们来谈谈对于游资炒作次新债的新风向标

我在昨天的文章里跟大家聊到自己犯了对于新债上市溢价率过于乐观的错误，但是今天看来，错误自然是定局，但是昨天错误的方向似乎是没有找准

我发现我再次陷入了惯性思维

原来的时候游资其实对于交易所方面是有一定偏爱程度在里面的，这一点主要原因还是上交所相对查的比较严，所以之前游资的大方向更青睐于深交所标的的炒作，甚至截至收盘都是可以给予相关标的额外溢价率的

但是因为今天沿浦转债的爆发，让我突然意识到一个问题，同为小盘的蒙泰，在深交所标的+更为小盘的先天优势下，竟然没有出现如沿浦转债一样的炒作热情，而且今天几乎是全面看沿浦转债的脸色，于是我把这个月上市的标的做了一个整理，大家跟我来一块看一下

这是本月上市的20支转债，我主要网罗的信息包括今天的收盘价+溢价率+上市当日的收盘价+上市后到今天的涨幅+上市后到今天期间的最高价以及转债的两大属性，交易所和流通盘

可能有的朋友会觉得我这个表格没有说服力，新债上市当天市场给予的溢价率没有表现出来，表格中的标的上市时间不一样，不够严谨

有一说一确实，但是基本上也算可以来通过现象去看本质了，如果追溯上市当天的溢价率自然是可以，但是这个工作量肯定不小，我时间实在是抽不开，我们先以上表为参考，在12月我将进一步完善记录，尽量追求严谨

其实单以价格来看，上图中的当前价格的平均值与上市当天价格的平均值相差也不大，从一定意义上讲也代表着市场在整体对于标的的定价方面是相对公平的

从基础的数据来看，本月市场对于新债上市以及在市场磨砺之后给出的溢价率较往日来看应该是不高的，这点说实话我没有过往的数据支持，只是个人感觉

我们把这个基础数据先进阶一下：

加入期间波动幅度，即上市到现在期间最高价与上市当天价格相对的上涨幅度

加入当前偏离程度，即上市到现在期间最高价与今天的收盘价相对的上涨幅度

加入波动空间值，即上市到现在期间最高价与上市当天价格的差

加入波动比，即波动空间值与流通盘的比例

我们参考期间波动幅度来看，超过10%涨幅的标的有三个——永和转债、新致转债以及今天疯狂的沿浦转债

三者均为上交所标的，深交所无一上榜，且基础性的一点，三家标的均为相对小盘——3.5亿以下

这一点我们看20支标的同样对比流通盘与波动空间基本明牌了，反向关系十分明显，但说实话这只是大方向如此，波动空间一方面是小盘的带动，另一方面还有标的本身的价值驱动而出现空间的表现，比如说图中的冠宇转债，这个转债记下来，后面要考

我们再来对比第二个数据——当前波动率

超过10%的标的开始多了起来，由刚才的三个，变到现在的四个——永和转债、新致转债、芳源转债以及沿浦转债，上交所继续全员占据

基于此，我们再以另一项波动参数为筛选条件，看一看波动空间值大于10cm的标的

这个数值我认为更为直观且对于前文提到的几个数据来看更为公正一些，它尽可能地减少了基数对于数值参考地影响

而这个数值来看的话，所筛选出的标的数来到了六个——永和转债、新致转债、博实转债、芳源转债冠宇转债以及沿浦转债

终于，深交所出现了博实转债这个独苗，其它全为上交所

综上所述，在过去一段时间内，我的思维还停驻在游资更青睐深交所的标的阶段，可事实来看，游资的方向早就已经改变了

为什么说早就改变了呢，大家看松霖转债

小盘的基础下其实在之前已经异动过多次了，特别是在2022年11月14日，最高涨幅达到13.78%，那时候也许就是一个比较明显的信号了

游资换方向了

总之本篇文章也仅仅是我个人对于今天沿浦转债突然爆发的想法以及对于个人惯性思维的改变提示，游资下一步还可能再回深交所标的炒作，而在那之前，我认为我们应该不要拘泥于以往的惯性思维

毕竟，投资是反人性的嘛

上表其实还为我们根据相应指标晒出了下一步可以去配置的方向与标的，今天有点事先不聊了，明天我们再续谈​

本文仅抛砖引玉，不代表任何投资建议，有需要表格的朋友可以私聊获取，有特别看法的朋友也可以留言交流，谢谢