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#国君重大推荐#兰生股份,坐拥世博展览馆和国家会展中心,疫后复苏弹性最大,估值不到10倍
糯米团子
一路向北的机构
2022-12-01 18:17:14
近期疫后经济消费复苏是市场最强的主线之一,而会展是今年受疫情影响最严重的行业。疫情放松后必定大力促进经济发展,而各大展销会必定是经济复苏消费的先行指标。

近期,会展龙头兰生股份密集接受机构调研,国泰君安也发布了重点推荐的深度报告。

 
兰生股份2020年完成资产重组, 成为上海第一家会展类上市公司。实控人为上海国资委公司坐拥世博展览馆、国家会展中心等稀缺场馆资源,会展品牌受益于政府信任背书,如工博会等大型展会市场影响力强。公司旗下承办的“上马”“上艇”系列品牌赛事, 成为闪亮的“上海城市名片”,2020 年上海马拉松升级为中国首个马拉松白金标赛事,正式跻身世界顶级赛事行列。

2011 年 8 月开业至今,公司每年承接会展、活动项目近 150 场,展出面积逾 200 万平方米;接待随展会议项目约 800-1,000 场次;服务展商 逾 20,000 家,观众约 600 万人次。
 

 

公司还通过股权投资加快战略布局,不断丰富会展产业链。布局的都是消费复苏的方向。
 

 
会展行业的另一家公司米奥会展这波涨幅股价已经突破疫情前19年的新高。而仔细研究就会发现兰生股份的行业低位远高于米奥。米奥只是做会展策划的民企,没有兰生背靠上海国资委独家的展馆资源。疫情之前兰生每年利润在1.5-2亿左右,而米奥会展只有6000-7000万利润,只有兰生股份的1/3。再仔细研究下两家公司的资产负债表。兰生股份账上有20亿现金,而米奥会展只有3.7亿。目前两家公司市值基本都在45亿左右,而兰生的利润收入体量至少是米奥的三倍以上,目前市值严重低估。兰生股份拥有金融资产接近30亿,兰生大厦等优质资产重估价值高,当前市值剔除金融资产后仅16亿不到,对应疫情前1.5-2亿利润,当前pe不到10倍。对标米奥会展的估值,股价恢复到疫情前新高有3倍空间。

 

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    2022-12-01 19:04
    国资委背景,中长期关注,应该有机会
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  • 只看TA
    2022-12-01 18:50
    再也不跟票了,安达维尔、保立佳全被套
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    于2022-12-02 10:54:44更新
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  • 只看TA
    2022-12-01 19:25
    期待大型会展如常
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  • 远山有传说
    春风吹又生的随手单受害者
    只看TA
    2022-12-01 18:55
    看着不错,找机会买点
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  • 价值挖掘机
    下海干活的萌新
    只看TA
    2022-12-01 18:31
    新鲜出炉,关注
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  • 价值挖掘机
    下海干活的萌新
    只看TA
    2022-12-02 10:55
    谢谢楼主!大肉了
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  • 喜马拉雅
    老司机
    只看TA
    2022-12-01 22:39
    明天一字板
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  • 只看TA
    2022-12-01 22:33
    可以考虑
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  • 只看TA
    2022-12-01 22:10
    谢谢分享
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  • 红叶知弦
    明天一定赚
    只看TA
    2022-12-01 20:10
    感谢!
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