公社帖子中有大量研究精华，欢迎大家前去掘金！

以用户发帖提醒后大幅上涨为例：

《能源革命：世界首座第四代技术钍基熔盐堆月底测试》公社用户“一高潮就会往下抖”周三中午前瞻挖掘提示，宝色股份周四、周五连续两天20CM涨停；

《磷系阻燃剂龙头603010万盛股份产能全球第一》公社用户“mungersay”周三盘中挖掘分享逻辑，万盛股份连续三天大涨；

节内港股调整

用户ID：王小明

1、节内剧烈调整，源于“双减”和反垄断后对政策预期的波动加剧，扰动在港外资，更多体现海外贴现率上行和通胀预期带来的影响，主要扰动在港外资

2、恒大事件有外媒对标lehman事件进而引发金融市场动荡。

3、总结来说节内大跌是香港市场问题，港股敏感度较高，产业政策影响较大，目前无须过度解读，对A股市场而言主要矛盾是货币和信用环境，影响较小

建材行业数据

用户ID：冰糖可乐

1、水泥，广西已要求9月限产60%；广东环保督察组进驻，多地节能减排产线停产；江苏要求限产30%-50%，部分地区至9月末全线停产，除了华北地区价格没有实现上涨以外，华东、中南、西南、西北和东北地区水泥价格均有上调，幅度30-150元/吨不等。

2、玻璃，市场观望氛围较浓，需求端恢复不及预期，局部走货承压。本周全国浮法玻璃生产线共计305条，在产264条，日熔量共计173925吨，环比上周减少1000吨。

3、玻纤，国内无碱玻纤池窑粗纱市场交投良好，虽个别中小企业价格再次上调，但涨幅不大；国内电子纱市场近日报价暂稳，各厂出货变动不大，但价格调涨动力有限。

市场情况更新

用户ID：048SPT

1、 目前市场处在承接盘反复后的向下左底寻找左底的过程中，到国庆前应该整体行情比较清淡，等到11月中旬就是又要迎来一年一度的跨年行情会稍微好点。本周公募依然是呈现流入的状态。

2、本周北上流入第一是券商。第二依然是新能源，前三周电新的流入水平已经接近8月份的流入水平了，整体北上对这一赛道的布局已经达到资金级别的顶部了。再有增量资金要看内资了。半导体和计算机应用方向也有资金流入。从流出来看，白酒、保险、钢铁、地产等依然是流出的大头。

3、光伏方向看金辰股份（HJT预期差极大）；风电方向看振江股份（风能铸件和光伏支架、低估）；上游是联创股份、红宝丽（作为炒作龙头观察标了）、华泰股份（烧碱涨价、三氯甲烷涨价、异丙醇安的直接上游环氧丙烷涨价，低估）；锂电是西藏矿业和盛新锂能（这两个作为板块观察标了）。

绿电-中电电机

用户ID：下雨天不出门

1、碳中和背景下，七大电力央企十四五期间新能源规划超过了300GW；随着技术的进步带来的成本降低，光伏和风电的运营商也迎来大力发展的黄金时期，部分地区的风电运营的内部收益率（IRR）甚至达到了15%。

2、大战略、大方向指导下，下半年以来政策面消息刺激足，“风光大基地”“整县推进”“风电下乡”“抽水储能”等政策频出。9月16日发改委出台的《双控方案》，进一步对绿电厂商构成重大利好。

3、中电电机通过3月发布的重组计划，将从风电电机生产制造厂商华丽转身为纯正的新能源运营商。拟置入资产为北清智慧，截止2020年6月新能源发电风光装机总装机容量3889.8MW，在建装360MW。交易完成后，上市公司主营业务将变更为光伏发电站项目、风电项目的投资、开发、建设、营运及管理，上市公司的控股股东预计将变更为天津富清，实际控制人将变更为北京市国资委。

4、作者通过小表格比较绿电企业后得出，以中电电机目前重组后161亿总市值计算，对应20年的估值仅仅为19倍，是所有绿电上市公司里面最低的，从估值角度有超过3倍的重估空间，另外从市值/新能源装机量数据比较，也有2倍的重估空间。

三乙胺

用户ID：选对股买对时

1、三乙胺下游应用范围广泛，可作为原料、溶剂、催化剂等使用，是最常用的有机碱之一，在医药、农药等领域也有非常广泛的应用。从高增长下游需求来看，在电解液添加剂碳酸亚乙烯（VC）生产过程中，三乙胺可作为脱氯试剂使用，同时三乙胺也用作新型锂盐LiFSi的添加剂。

2、锂电驱动供需长期或存缺口，价格中枢或持续上移。下游新兴领域VC等对于三乙胺的需求快速增长，而供给端新增产能有限，导致三乙胺呈现供需缺口。短期看因部分企业检修，价格快速上涨；中长期供需缺口会逐步放大。需求端：锂电驱动需求高增；供给端：供给集中，新增产能有限。

3、投资建议：关注建业股份、新化股份。

阳煤化工

用户ID：182****8907

1、三氯化磷新建产能难，价格暴涨 9.13日9500元/吨，9.16日23000元/吨，三天涨142%。

2、阳煤化工17日报价20000元每吨，旗下阳煤恒通年产10万吨。232万吨尿素、30万吨乙烯法PVC产能。

3、子公司阳煤化机拥有水煤浆气化技术，可应用于煤制合成氨、煤制甲醇、煤制乙二醇、煤制天然气、煤制油、煤制氢等多个领域。

4、三氯化磷可加氯制成五氯化磷，五氯化磷为六氟磷酸锂的主要原材料，六氟磷酸锂厂家自身没有生产配额和资质许可，后续还有涨价空间。

电驱动系统

用户ID：哈喽K你

1、电驱动系统成为新能源汽车的核心系统，按照全球每年近亿辆汽车的销量计算，电驱动系统市场空间超过万亿元；

2、替代“发动机+变速箱”，电驱动系统成为整车核心系统；动力体系升级，电驱动系统优化快速推进；

3、永磁同步电机系统是趋势，双电机布置占比上升；

4、电驱动系统集成化：架构演进必由之路，产业升级最快的剑，相关公司：电机电控企业发展路线（汇川、英搏尔、卧龙电驱等）；电源模块企业发展路线（欣锐科技、英威腾等）；整车零部件企业（博世、大陆等）

完善能源消费强度和总量双控制度方案

用户ID：常常韭韭

事件：发改委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，提出超出最低可再生能源电力消纳责任权重的消纳量，不纳入该地区年度和五年规划当期能源消费总量考核，这一政策将大幅刺激用能企业采购绿色电力。

1、绿电交易机制试点开启、加快发展新能源发电，双重逻辑下重点关注新能源运营商投资机会。重点关注：三峡能源、太阳能、节能风电、林洋能源。

2、当前时点，风电板块上涨的逻辑在于需求提振。风电行业最大的股价弹性应来自于成本端下降：对经济数据及钢价的趋势判断是核心。零部件板块重点关注：大金重工、金雷股份、泰胜风能、振江股份、日月股份、天顺风能；整机板块重点关注：三一重能（将上市）、运达股份、金风科技、明阳智能。

鲁阳节能

用户ID：王小明

1、鲁阳节能是国内陶瓷纤维龙头企业，市场份额达40%，领先第二名3倍，陶瓷纤维作为优质节能材料，有望大幅受益于能耗双控方案落地。

2、陶瓷纤维在耐火材料中渗透率仅3%，用陶瓷纤维替代部分耐火砖可以节省20-40%的能耗，单价超过1万元/吨，部分高端产品超10万，国内仅鲁阳能做，相比当前的主力保温产品3000元/吨大幅提升。

3、鲁阳节能产品单吨电耗大幅低于同行，内蒙扩产获取了宝贵的能耗指标以及较低电价，同行200多家小企业因限电已逐步出清，将产生近20%的产能缺口，公司上半年已提价10%，成本则相对稳定，预计产品紧缺将进一步加剧。

4、预计公司2021-2023年净利润为5.7/7/9.1亿，对应当前PE20X/16X/12X，给予公司2022年30X，对应目标价58元。

石基信息

用户ID：太阳花冰淇淋

事件：9月16日公司公告，子公司石基美国与洲际酒店子公司六洲酒店签署协议，约定石基美国将为洲际酒店旗下酒店提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统。洲际酒店集团是目前全球最大及网络分布最广的专业酒店管理集团之一，在全球超过100个国家拥有5994家开业酒店，884000间客房。

1、本次签订的协议意味着公司新一代云架构的企业级酒店信息系统SEP通过了洲际酒店下一代云PMS的技术认证，即将落地于全球影响力前五大酒店集团之一，这是继半岛酒店集团之后再一次肯定SEP的技术架构和产品研发。

2、后续公司还需要在测试酒店成功上线后再根据客户切换系统或开业计划去获取每个酒店的订单，随着海外疫情的逐渐缓解，有望进入实际落地阶段。

宏昌电子

用户ID：听风的韭菜

1、当前环氧树脂华东市场价36250元/吨，近3日上涨1500元/吨，自7月份以来上涨42%。

2、华东地区部分环氧氯丙烷装置受能耗控影响，供应减量明显，原材料环氧氯丙烷大幅上涨，成本支撑性强。

3、国内环氧树脂总产能216万吨，其中江苏省产能占比达56%，江苏省最近开始的双控能耗影响大。

4、宏昌电子现有环氧树脂产能15万吨，未来规划新建产能14万吨/年，公司二季度单季归母净利润2亿元，环比提高40%，估值便宜，同时产品价传导性好，涨价弹性大。

沃森生物

用户ID：股海老牛

1、玉溪沃森58人参与了第三针加强针实验，两针灭活后注射10微克的疫苗，中和抗体水平免后14天原始株较免疫前升高33倍，delta株较免前升高18倍。

2、土耳其想找沃森做III期临床，沃森将1所得数据提交土耳其，有望直接开展加强针实验。

3、流脑结合疫苗等待WHO现场审查，预计订单1亿剂，沃森报价3.5美金，海外平均售价27.5美金。预计每支赚12元，对应12亿利润。

4、13价近期在扩产，目标产能6000万剂。因为近期和菲律宾有600万剂签约，相当于国内一年的量。明年开始销售，预测额外贡献4-6个亿净利润。

5、复星高管9.11号去沃森，代理mRNA被否，想和沃森洽谈疫苗合作代理，买给印度市场，复星在印度有收购原料药厂，分装产能足。

三氯氢硅

用户ID：饭否

事件：9月17日三氯氢硅暴涨66.67%，光伏级三氯氢硅大涨23.53%。

1、三氯氢硅的主要用途为制造多晶硅及硅烷偶联剂，其中多晶硅的应用领域为太阳能电池、半导体材料、金属陶瓷材料、光导纤维；硅烷偶联剂的应用领域为表面处理、密封塑料、密封剂、粘接剂和涂料的增粘剂等。

2、三氯氢硅产能：三孚股份6.5万吨，宏柏新材5万吨，晨光新材6万吨，新安股份8万吨。

浙富控股    

用户ID：常常韭韭   

1、公司以金属危废资源化为主要发展方向，核心是赚取加工费，盈利能力更强；此前行业集中度较低，未来龙头企业有望凭资金优势、技术迭代持续抢占市场份额。

3、公司实现全产业链布局，行业中较为领先，有助强化渠道与技术壁垒，进而提高盈利能力。截至2020年底公司可回收金属种类多达十余种，优于行业平均水平，尾端产品溢价持续提升。

4、公司业绩有望随产能利用率提升、未来储备产能陆续投运实现稳健增长，新增产能强化全国化布局，进一步拓展硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂等资源化产能，切入动力电池回收利用产业链。

5、测算公司合理市值497亿元，目标价9.25元，对应2021-2022年24/20倍PE，较当前股价有35.2%上行空间。

阳煤化工

用户ID：韭菜99号

1、阳煤化工拥有30万吨乙烯法PVC产能。传统PVC受限情况下乙烯法PVC非常吃香，冀中能源目前只有23吨产能，氯碱化工40万吨在建。

2、拥有10万吨三氯化磷产能。三氯化磷作为电解液的上游材料，价格近期暴涨，清水源有6万吨三氯化磷以及未来投产的10万吨。

3、拥有232万吨尿素产能，尿素价格近期暴涨，期货已经历史新高，现货也在高位运行，四川美丰其中一个爆点就是尿素。

4、离子膜烧碱、甲醇等等众多化工产品都有很大的重估空间。

天原股份

用户ID：你微笑时很美

1、天原股份子公司磷矿年产能90万吨，黄磷年产能2.5万吨，磷矿资产在四川，有自己的电厂，采矿、发电、加工在一个地方。

2、氯化法钛白粉龙头，今年产能将达到10万吨，营收20亿以上，中期规划产能40万吨，公司钛白粉价格已经在20000元左右。

3、水合肼3万吨，三氯乙烯3万吨，水合肼是氢燃料电池的关键原料，三氯乙烯是制冷剂的原材料，都在涨价。

4、昌能煤矿投产后的产能可以达到45万吨，电石产能47万吨。

5、宜宾锂宝和天亿新材料都有上市的预期，正在积极推进。

6、预计全年净利润在10亿左右，看到300亿市值。

北京利尔

用户ID：吃肉不胖

1、9月18日镁最新价格为45700元/吨，比去年9月18日12500元/吨上涨了266%。

2、北京利尔拥有镁矿储量5500多万吨，超过云海金属储量，年开采100多万吨，部分镁矿外销。

3、钼铁价格从今年上半年10万/吨涨到现在14万/吨，北京利尔拥有2万吨钼铁产能，收入与利润较去年同期有明显增长。

兴发集团

用户ID：186****5290

1、三氯化磷可以加氯制成五氯化磷，五氯化磷是六氟磷酸锂的主要原料，厂家没有生产配额和资质许可，只能外购，六氟磷酸锂需求大增导致缺口扩大。

2、兴发集团在建三氯化磷产能18万吨/年，联营企业富彤化学有5万吨/年，公司持有其45%的股权。

3、9月15日黄磷报价为60082元/吨，较年初上涨约280%，公司拥有黄磷产能16万吨，价格每上涨5000元，增厚业绩8亿。

4、公司目前有36万吨有机硅单体，在建40万吨单体，各项业务除磷酸盐之外都处于增长态势。

江苏能耗双控

用户ID：一股君

事件：江苏泰州当地企业已启动限停产相关工作，目前全国多省伴随能耗双控政策推进带来的产能收缩，已使得相关商品价格出现显著上行。

1、江苏有几项工业品占全国总产量超过10%：化学农药27.48%，化学纤维25.03%，纱11.9%，布11.64%，粗钢11.37%，钢材11.33%，工业机组10.54%，乙烯10.2%。

2、跟A股直接相关的主要是化学农药：扬农化工、利尔化学、广信股份、利民股份、安道麦A、联化科技、红太阳、诺普信、长青股份、蓝丰生化、海利尔；化学纤维：荣盛石化、恒逸石化、恒力石化、三友化工、中泰化学、桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹、华峰化学、泰和新材、新乡化纤、神马股份、台华新材；粗钢/钢材：宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢、新钢股份、韶钢松山、三钢闽光、安阳钢铁、马钢股份、中信特钢、永兴材料；乙烯：恒力石化、卫星石化、万华化学。

TOPCon

用户ID：拉多

1、TOPCon基于正面发射极、表面钝化及隆基独家HPC电池技术应用，已实现电池研发线量产平均转换效率24.5%+，最高转换效率25.21%。

2、通过高质量硅片、陷光效果优化、选择性发射极、超细线印刷等措施，实现研发批次平均效率25.0%，最高转换效率有望突破25.5%。

3、目前166硅片topcon银浆100mg以下，未来细线化运用，topcon有机会做到80mg以下；银包铜，银只降低30%，大规模量产也有些问题，加工工艺不同带来成本增加，所以还需要一定时间的发展。

赞宇科技

用户ID：言实

1、公司的表面活性剂产能有110余万吨，市占率超1/3；预计到2022年将增加到130万吨；油脂化学品产能80余万吨，预计到2022年将达到100万吨/年；预计到2023年底日化OEM产能有望达到150万吨，将成为公司新的业绩增长点。

2、赞宇科技产品的销量每年都保持着一定的增速，主要是国内需求增长，以及国际市场出口增量，规划布局洗护用品OEM加工，进一步提高表面活性剂客户的粘性，巩固市场份额。

3、机构预计赞宇科技2021-2022年净利润为8.17亿、9.12亿，谨慎给予16倍PE，对应的目标价为27.81元、31.05元，较现价有43%、59%的涨幅。

石大胜华

用户ID：李枝锦

1、公司目前已结束检修期，溶剂出货量陆续提升，泉州基地也将于年底投产，22年有望新扩14万吨电池级溶剂，未来还将切入煤化工路线，长期将成为唯一兼顾PO/EO/煤化工路线、覆盖溶剂五大品种的龙头公司。

2、EO路线副产乙二醇，PO路线副产丙二醇，EO/PO路线经济性非常依赖于副产价格，目前PO路线经济性更好，领先EO法近5000元。

3、2025年全球1500Gwh电池对溶剂需求超过150万吨，是目前规模的5倍，长期利润空间超70亿，溶剂行业格局优异，企业扩产节奏慢，产品具备升级逻辑，不亚于电解液赛道，同时也不排除溶剂龙头公司进行横向扩张，未来有望孕育千亿大市值公司。

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