随便说几句。

上周说抗原逻辑证伪了，应该算看对了吧，不管从行情反馈还是大背景。目前看统计国内的抗原产能每天可能接近或超过1亿人份，总共40多个注册号。12月2日广州市疫情防控新披露广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。已知的亚辉龙750万份/天、复星医药600万份/天、东方生物最高产能达到1800万份/天，其他的九安、热景、明德等等产能都在增，很多产能还在爬坡期，很多有产能翻倍预期。再说价格目前出厂价在3-5元左右每人份，后续预期规模成本价会在1.5元左右，价格战难避免，其他几个方面不多说了，跟预期差不多。

药

退烧药这个是需求最急迫的，也算是最正的，也是上周市场演绎的方向，止咳药就稍微不那么必须。（药的逻辑都演绎了，后面走势大概率会没那么顺畅了，说的与股价无关。）

说说特效药，这个是周末想的，上上周说不看特效药，市场短期几天确实不在这里。但是周四五资金开始演绎这个方向了，这个看错。目前是北方的阳很难受，大家希望能早期干预病毒，能让病程缓解，目前退烧和止咳都是在症状出现后缓解症状，但是没有能阻止病程发展的，所以都把预期放在了特效药上。

目前市场有反应的特效药上方向有两个一个是辉瑞的Paxlovid代表的3CL蛋白酶靶点新冠口服药，市场中代表的中国医药和众生药业，众生是跟辉瑞一个靶点的而且国内临床走在最前面，三期临床入组了，后续参与这个方向的企业很多，不过都没有进入三期临床；中国医药是辉瑞的国内合作代理，但是协议也只先签了一年时间。还有一个是真实生物艾滋病药物拓展适应症的阿兹夫定，代表就是复星医药和之前的几个合作企业和原料药企业。

目前特效药的关注点就在众生和辉瑞，都是3CL蛋白酶靶点，众生之所以受市场认可，大概率还是跟已经上市的辉瑞Paxlovid同靶点，成药率会高很多，另一个，在国内3CL蛋白酶靶点这个方向上众生是走在最前面，所以周四五的盘面还是这样，中国医药带众生，周五众生主动性强了一点。

我看到的资料，辉瑞Paxlovid还是主要在防止重症和有基础病人群安慰组和实验组对比有效，在普通症和无症状上面的效果没有统计学意义，这个不下结论，打个问号，看看后续国内应用的反馈。

从市场看，市场在这个预期发酵，认不认可看个人，认可这个方向就早认，不认可就一直不认可，最好不高位再去相信认可。行情上看，中国医药签了辉瑞Paxlovid一年国内的代销权，市场给了两个板，那么看强度还是超预期的。

现在大家都是感觉感染了确实难受，这种切身的感受反映到市场上就是大家期待特效药缩短减弱病程，现在理性考虑真正出来有效的特效药不一定是目前的众某生或者辉瑞Paxlovid，但这不影响市场在这个方向和这些标的上的发酵，众某生的三期临床数据可能在几个月内出来，市场等的也有这个预期。后面看市场的演进。

另外，yi情后时代，经济发力看重心，这次中yang经济会议似乎没有特别重磅的刺激出来，个人的理解可能是给后面留后手，避免政ce反复。因为现在放开后经济状况很不明朗，复苏很快或者相反都有可能，就像放开的速度也有些超出掌控一样。所以等明年开春后，根据经济状况还有一次发力或者纠偏机会，所以这个阶段不先发力可能是这个考虑。

Yi情后时代，解决科技卡脖子可能是个重要的任务，细分里面数据确权和数据资产入表是比较明确的方向。

以上，以市场为准，不yy。

2022年12月19日星期一 早8：50