1、法国1月电动车注册1.47万辆,同比无增长,环比下滑59.2%,主要系:
a)因疫情期加码的新车购买补贴在2020年底到期,个人和企业购买低于4.5万欧元售价的车型补贴分别减少1000和2000欧元,至6000和3000欧元,而4.5-6万欧元售价的车型补贴不变;
b)因疫情期加码的燃油车换购电动车补贴在2020年底到期,符合条件的家庭收入上限降低4510欧元至13490欧元,同时补贴降低2500欧元至2500欧元;
c)欧洲元旦假期,1月11日才返工。
此外,法国2015-2019年每年1月环比均在下降,今年考虑到补贴退坡的影响同、环比下滑在情理之中。
2、根据欧洲高频数据,截至1月30日,荷兰、挪威、西班牙电动车合计销售约1.92万辆,同比增长41.9%,环比下滑63.7%。
根据往年数据,2018年、2019年、2020年的1月三国电动车销售同比增长2%、60.1%、46.3%,但受节假日影响环比下滑39.5%、42.2%、56.9%。1月数据符合预期。
3、2021是中游业绩大周期
近期LGC年报电话会议中表示2021年电池收入增速有望超过50%,其中消费类电池增速将相对较慢(比如圆柱电池在电动工具领域的收缩),预计动力电池收入增速将超过50%。随着海外车企大量新车型的推出,今年电动车行业将继续保持高增长。
中游三部曲(欧洲崛起、中国恢复、中游出业绩)刚进入第三阶段,今年将是中游的大业绩周期。中游优先级不变“电芯-电解液板块(六氟、添加剂、溶剂)-高镍正极-铜箔。