数钱牛——2023年是确定性牛市，但会是两极分化的牛市

1、会有更多和驱动逻辑不想干的小盘股沦为僵尸股，每天成交不到千万，失去交易价值；

2、大逻辑中的股票轮动推动整体大盘上涨，逻辑驱动；

3、小题材股穿插其中，小题材内部辨识度大于逻辑，情绪驱动。

上述三点判断平平无奇，但需要各位老师留意的是不要把2、3弄混，更不要奔着2、3去买的，逻辑变化或者偏离了还死拿不卖，最后才发现其实自己是在1里面沉迷。

下面重点谈谈双轮驱动逻辑——

一、数字经济

到了2023年这已经是大家非常熟悉的一个话题，但数字经济的题材深度和广度还需要持续重视。

数字经济包括产业数字化和数字产业化，两个方向都有非常庞大的产业链条和待构建的产业逻辑。这么长链的产业能够广泛带动工业、工业互联网、数据技术产业、平台经济，大势所趋的同时也是短期内经济为数不多的抓手。

消费、其他投资能否成为经济抓手见仁见智，这里不重点讨论，文末再简要谈两句。

数字经济的详细分支如下【更详细可参考一图总览数字经济相关全貌 】

数字经济之下，很多领域的企业都有重新估值的机会，也会有很多新兴行业，值得关注。【关于运营商的估值重塑参考数字经济下的价值重估——国资云估值质的飞跃【深度】 】

 二、人民币国际化

随着单极世界必然走向崩塌（无论是温和的还是高烈度的模式），人民币会在世界交易中占有更高的比重。其实不是我们变强了，而是在全世界信息/生产效率极度提升，世界范围内经济、军事、文化的代差缩小了，阿美莉卡的相对碾压优势被动下降了。【这边建议阿美莉卡考虑通过借壳A股实现great again，具体路径参考我是如何选到美利云的，浅谈借壳逻辑 】

今年有几件标志性事件更是彰显了人民币国际化进程加速和我们推动的决心

中阿峰会最全时间线梳理——历史的转折点 ，Petroyuan——从预期到现实（中阿峰会系列之二） 】

2、1月17日，沙特表示对非美元贸易讨论持开放态度

人民币国际化会显著提升人民币资产的投资价值和估值，从而提升A股的配置价值。

两个大逻辑之后再讲几个弱信号，供大家讨论：

1、劳动回报率持续下降，工作意愿降低，投机需求提升，参考韩国炒b炒股的疯狂。我们不会那么严重，但我们国际炒作标的难以交易让国内可选资产相对集中。

2、消费难以成为经济抓手，经济整体增速下降的情况下消费很难有所贡献，居民储蓄意愿防风险意识被疫情加强，更多年轻人理解了老年人的勤俭节约。市场创新供给也在锐减，真需求基本都被满足，伪需求领域新消费标的不断被证伪。下一波消费浪潮需要新科技新供给以及10后来推动了。

3、互联网等所谓创新模式增速放缓，国企央企的稳健增长逻辑有水落石出之势。类似于曾经都下海，如今都考公。当所谓的创新年度增速十几个点时候，还好意思给自己估值PE千八百吗。【笔者并不认为PE是投资（ji）中的标准，只用来描述市场评价的变化】

4、数字经济、人民币国际化都要求有强有力的国有企业保障其落地执行，包括军工、科技、资本平台等多个领域的国企重组正在加速

综合判断，在数字经济、人民币国际化两大宏观逻辑的推动下，2023年A股有机会迎来一波以国企为主要组成部分的牛市，一起拭目以待。

想了一下就命名为——“数钱牛”

祝大家新年快乐，股市长红！