【华创电新】继续看好阳光电源、东方日升投资机会

行业层面：光伏板块经过近2个月的调整，我们认为已充分反应Q4需求不能充分释放的悲观预期。随着指标递延到2021Q1装机，我们认为产业链相关公司将迎来同比的高增长，预期边际迎来修复向上。

阳光电源：我们继续看好本轮逆变器海外渗透率提升带动的公司二次成长。拜登上台后，美国市场有望迎来光伏发展加速期。阳光在美国市占率近30%，将会带动较强的业绩拉动。我们认为市场对于明年海外的光伏高速增长以及逆变器市占率提升预期仍不充分，当下位置坚定看好，目标市值1500亿。

东方日升：日升将以转债落地为契机，推动公司新一轮产能以及业绩的高速释放期。我们认为明年随着公司制造利润占比的抬升，公司有望享受“戴维斯双击”。当下位置坚定看好，目标市值300亿。