风电运营市场启动，万亿蓝海刚冒头，4股亟待确认龙头位置-韭研公社

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风电运营市场启动，万亿蓝海刚冒头，4股亟待确认龙头位置

韭菜鑫❤️

春风吹又生

2021-08-01 08:48:54

今天来说说风电细分赛道，风电运营，而且这个赛道和「碳交易」关系特别密切。

一，为什么看中风电运营
实际上我们国家风电建设以知识比较积极主动的，而伴随着原有的风电设备进入维修高峰，那么风电运营就变得很重要，不仅如此，伴随着「碳交易」的普及，「风电运营」的施展空间更大。

二，风电市场现状
受益于装机成本下降，陆上风电度电成本下降，装机总量大幅扩展。根据 GWEC 报告，至 2020 年全球累计装机量将达到 727 GW，其中陆上风电超过 691 GW，由此，2020 年“超过保修范围”的装机量为 2014 年的两倍。

十四五期间，随着装机容量的进一步提升，出保容量中的老机龄比例也提升（一般质保五年），预计国内培育运维商业模式的机会点来临。

三，市场前景
1.全球千亿运维市场开启
风电运维市场规模受累计装机量直接驱动，根据测算， 2020-2025 年全球风电运维市场 CAGR 为 10%，而全球海上风电运维市场 2024 年超过 100 亿元。叠加后预测全球风电运维市场规模 2025 年或超 1000 亿元。
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2.国内市场超250亿
国内风电起步略迟于全球，随着运维市场增速变快，出保容量中的老机龄比例提升，国内培育运维商业模式的机会点来临，主机设备厂商进行机组维修服务、技改增益、预测预防的能力高于业主或第三方运维商，将通过更多的应用场景培育起业主为服务长协付费。根据测算，国内风电运维市场规模 2025 年约 250 亿元。

四，投资策略
从海外成熟市场模式来看，运维服务模式大势所趋，风机技术主要积累在主机厂商，随着平价时代开启，业主对全生命周期度电成本更为重视，国内运维服务模式也会趋向完善，价值链重心由设备端逐步转向服务端。

相关上市公司：
国内风电整机制造商：金风科技，运达股份，东方电气，太原重工等

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