冷、线缆、电源，其中前面7个方向共识度关注度很高相对预期充分，后面3个方向仍值得重点关
注(虽然前期有给领导重点提示过)，但今天英维克涨停创历史新高释放强烈信号(服务器液冷逻
辑)。
【散热/液冷】:逻辑一高算力高功耗，散热需求和要求更高，液冷将成为未来AI服务器主流方案，价值量明显提升。通用服务器单价(风冷
4.8万->冷板液冷6.2万->浸没液冷7.5万)。当前AI服务器预计30%-40%为液冷，60%-70%为风冷，随着算力和功耗持续提升，预计液冷将成为AI服务器主流方案。英伟达明确H100和下一代需
尽快转为液冷方案，单张A100功耗为300W，H100为500W，预计下一代产品有望突破1000W，
液冷将成为必然选择(风冷需要4U\5U散热片体积太大，而且架构变化影响产品质量和可靠性)，投
资机会如下:
1)提供冷板和管路组件，并和IDC合作提供系统:【网宿科技】【英维克】、【高澜股份】、【申菱环境】
团聚焦浸没式液冷技术展开战略合作
英维克
成总计500兆瓦液冷项目交付
高澜股份：22年三季报合同负债0.87亿较2021年底增109%
加所致
系
申菱环境
2)氟化液:3M、陶氏、巨化股份
管路连接器:立讯、中航光电、富士康4)液冷IDC:【润泽科技】
550W功率，每块400元以上)一>2张A800的 AI服务器(4块电源，1200w功率，每块1000元)，投
资机会主要为:【欧陆通】(浪潮等供应商，高功率电源还有份额持续快速提升逻辑)、【台达电】。
输长度，灵活性增强，同时还能降低PCB用量成本，因此会带来PCle线缆用量的明显提升，比如
通用服务器(PCle线缆价值量预计150元左右 Al服务器预计可达400元)。投资机会:【兆龙互连】
(SATA线缆已导入，预计PCle线缆也有望突破)、【鼎通科技】(背板连接器)、【工业富联】、立
讯精密。
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