南亚新材在2022年已实现400g/800g交换机以及光模块的产品的小批量量产,2022年报中提到公司的高速材料可对标日系同层级材料。在2023年将进入最高端高速产品即800G产品的供应链,与国外先进厂商形成竞争。目前还处于绝对低位!
同时公司目前在研的ABF膜已经进入研发的收尾阶段,已经转交深南电路测试认证中。
ABF载板是一种用于CPU、GPU等高性能运算芯片的新材料,随着AI技术相关应用的逐步商业化,将对算力需求带来新的增量。而算力的实体产品即是GPGPU芯片,算力芯片的增长需求直接拉动ABF载板的需求。
目前ABF载板上游的ABF膜被日本味之素一家垄断,国内目前只有华正新材和南亚新材实现了突破,在ABF材料上有巨大的国产替代空间。
南亚新材处于800G模块以及ABF载板的上游产业链,对比东田微、天孚通信、太辰光等上游细分公司,目前股价还在低位,有很大的补涨空间。