ai服务器销售专家交流会纪要-韭研公社

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ai服务器销售专家交流会纪要

冰冰闯矮股

追涨杀跌的韭菜种子

2023-04-25 01:36:13

核心要点：

1、智能服务器订单火爆，6月份之前会交付120亿以上，22浪潮训练服务器总共280亿*70%AI*60%训练=117.6亿。2月中旬到3月底接单120亿，4月和5月预计接单40~50亿。按4~5月份单月20~25亿的接单速度，预计常规接单量已经达到去年一倍以上的量。

2、5月份开始有H800的批量订单，下单量有望会进一步增加，H800的研发进度目前浪潮最快。

3、供货周期2~3周，互联网客户确认收入周期2周，大概率营收确认在二季度，二季度AI服务器营收与利润大概率会爆发。

4、物料中除了GPU涨价，其他物料如存储，CPU等处于下行周期，价格下降，利润会提升。供不应求的市场环境是组装厂利润提升的主要驱动因素。

5、年初至今公司内部调价10%，但销售端涨幅至少20%，月底会继续涨价20%，H800价格是A800服务器一倍以上。

6、传统服务器领域有行业信创的驱动，同时信创利润率高，从交付量看淡季不淡，反而有增长，今年随着行业信创加速，传统服务器领域也将受益。

详细纪要：

智能服务器：2月10号ChatGPT开始，大模型相关应用比较火，下游客户的需求非常多，到二月底直接炸单，现在接单中标依然火热，Q1整体的AI训练服务器在120亿左右，Q1交付50%左右。按照以往的历史经验淡季，需求量应该不多，但是完全被大模型带起来了，现在主要是训练的订单还在持续增加。

传统服务器：下游的客户还是以政府的客户居多，Q3-Q4会突击项目，招投标，截至到12月31号，项目交付完后，Q1就是淡季，淡季不淡，可能是因为信创的原因。

大模型训练：AI爆发后，2月中下旬和3月，训练场景需求非常多。有一个客户，22年12月做了预算，之前小模型，之前是3000万不到一点，3月份去交流后，相应的算力情况，客户调研后，针对于大模型的需求，增加了9000万的预算，4月初清明节前后，预算已经审批了，6月份启动招标。因为大模型的训练都是A800 80G的显卡为主，订单的需求为主，现在下单A800的话，排期排不上，5月份左右H800的服务器将会量产，H800比A800性能提高3倍到5倍，服务器价格预计至少贵一倍。一堆客户在等H800的测试，然后进行招标采购，训练的需求很旺盛。

大厂模型：3月份百度发布文心一言的大模型，昨天腾讯发布基于大机群的算法架构，阿里近期发布了大模型，从这一块来看，21/22年浪潮发布元1.0的模型，事件从去年12月21号进行，搭配来266台的服务器，使用了A100。百度的A800。

服务器交期：物料齐套的话，A800/A100的服务器（供货周期2-3周左右），通过预测的机制，现在4月份，5月份的方案就会已经追加了。AMD的处理器，大模型里面，AMD的米兰比intel的性能好。从物料齐套，到接到客户订单，审批特价1-2天，把订单下后，后台商务进行制单1天，排产2-3天，生产组装如果30台左右，3-5天。组装完后，老化质检的过程，和X86的服务器的不同，会进行模拟的AI训练的场景需要5-7天，后面入库，物流的环节。基本济南或者深圳生产，到客户那里需要3-4天，整体需要20-25天左右。

需求变化：1月份之前，Q1的整体需求不高，也有备份了大概一年的库存。AI火了后，互联网的需求就爆发了，60亿没交（50%没完成）是因为NVDA的A800芯片的生产存在一定的门槛。现在A800/A100的交期，60亿按照批次交，预计会在6月初才会交付完。

H800服务器：H800看好浪潮，整体领先友商2~3个月，5月份H800的服务器，开始量产，5月份的项目需求往H800引导，H800的价格要比A800的贵2倍左右，性能提升3-5倍。上周去和客户交流，客户问的问题，预算批下来了，需要做预算，H800的性能整体提高，其他芯片都需要升级，AMD的A6也要升级。H800的服务器，加上大模型的RB网卡，8卡，220万人民币/服务器，A800，AMD的7731，硬盘配8T的硬盘，8张A800的显卡，19min，公司指导最低定价90-110万人民币。

英伟达在3月底和服务器的厂家，英伟达在4月底和5月初，针对数据中心类的A800，T4的显卡，会进行全线涨价，同比增长20%以上，像H800、T4\L4会进行，L40/A40进行全线涨价。

英伟达在春节左右对T4的价格涨价10个点。会在4月底或者5月初，和NVDA进行商量，进行两边再进行同时涨价。

H800的大概预算220万/台，已经包含了英伟达的涨价预期。现在的价格处于正常的水位，90-110万/台。

其他几家的AI服务器的订单情况：竞争比较激烈的是新华三、宁畅，涨幅具体不太确定。和公司的沟通来看，上面两者，竞争最激烈。其他几家涨幅20%左右是没有问题的。

浪潮是NVDA在国内市场最大的客户，近4-5年的市场占比50%以上，AI服务器。

工业富联，很少在国内碰到，A100/A800的服务器90-110W左右人民币，H800的价格更高，最终达到180-200W人民币左右。

120亿的拆分：互联网占60-70%，还有部分是企业类（算法类，有些可能是大小模型），政府的订单需求量有增长，但是增速不高，走财政预算，所有的项目都在22年的11-12月份已经提交审批完了，按照历史的数据，肯定是淡季。Q2的下半年会有订单。

互联网：百度、阿里、腾讯、字节、网易和美团京东等都有一部分。

通用服务器：Q1 增长+20%，信创服务器Q1 增长+18%（主要以海光和飞腾为主，鲲鹏没有做，整体来看，飞腾是中低端，单路，飞腾双路的供应还不死太好）

AI服务器

分两块业务看：

①线下训练：大模型，去年10月份之前都是A100，NVLINK 80G，10月21号之后，申报后，才能进入。双精度的浮点运算进行阉割的A800，单精度的训练两者保持一致；Q1到现在都是A800的显卡为主，NVDA的一张板子焊接了8张A800的芯片，每台服务器都是配8卡，之前没发布A100之前，V100都是按照具体的数量可以灵活配备。

②线上推理：不需要特别高的算力的需求，用NVDA的T4的显卡，在这个的下游的售价是1.4-1.5万人民币。会在今年的5-6月份，L4的显卡，L4的显卡，提升30-40%的性能。内部已经在测试L4的显卡了。配4-8卡，2-4卡。公安的客户用的比较多，16张的T4的显卡。

这块70-80%都是线下训练为主。22年的统计，高性能和人工智能产品部，高性能集群是280亿，70%是线下训练，30%是高性能计算。去年是60-65%。

全年来看：年初，在12月份参考财政审批单的情况，评估的市场，23年比22年增长40%，AI增长40%，但是2月中旬，chatgpt的大模型之外，像有些省份和地市的计算中心，政府在牵头在做。

来预估AI的市场来看，同比增长80%左右。智算中心的业务从财政预算，医疗能源来提供算力，Q2末Q3左右才会下订单，2个亿的预算，70%用于AI芯片。

后续会提前做物料准备增加。会按照顺序来。

目前的库存物料是1-2月。哪怕需求上来也不会备货太长。L4的交期在2周左右。

政府方面：政府提前2-3月看到订单，走财政预算，公开招投标。不好把控的是互联网的需求，企业的需求，说来来太快。

4-5月份的订单情况：估计能签订30-40亿左右，问题不大。

英伟达的芯片的节奏：放量节奏都会加快。每年的规律。提前做物料追加。

浪潮在NVDA的芯片占比没有太多了解。A100和A800的芯片就分开来供应了。

涨价的情况：把涨价的成本给包裹住。CPU从12月就开始涨价，Intel\AMD等都在涨价，去年12月到1月涨价20%左右，硬盘和内存就跌价。毛利率可能会稍微高一点。涨幅不高，不大。硬成本给包裹住。

通用服务器：通用服务器X86的毛利率13%，中配4W块钱左右，AI的线下训练的毛利率18%，90-110W，线上推理16%，8卡10-12W，信创毛利率20-22%，飞腾3W-4W，海光3号对应的CPU是2个CPU，服务器价格6W-8W。净利率会把拿料的硬成本，拿料的硬成本都是涉及公司的机密。

存储产品线：毛利率35%以上，存储产品销售30亿。

基地产能：可以通用，AI的生产基地是济南和深圳，产能利用率也比较高，在HK报关，比较紧急的话，就在深圳生产。4路的服务器在卫阳来生产，周六周天。济南的产线主要用来生产信创。去年交了690亿，产能翻倍都没问题。主要在于物料情况。上游厂家保证优先级。

寒武纪：590宣称训练的卡，我们只是做270-370 的卡。板子也不需要我们参与。兼容性的问题，可能自己进行调整。国内还有寒武纪、随缘、壁仞都是推理卡。（三思行研）$寒武纪-U(SH688256)$ $浪潮信息(SZ000977)$

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