【招商传媒 顾佳团队】南方传媒(601900.SH)：数字教材应用平台赋能智慧课堂教学，省内出版发行资源整合促进业绩增长（我们曾在3月初全市场独家邀请【南方传媒】进行电话会议并强力推荐，随后持续推荐，近期涨幅巨大，继续强推）

推荐逻辑：
1、“粤教翔云”数字教材应用平台赋能智慧课堂教学，基本覆盖全省中小学有利于AI+教育落地。南方传媒积极打造“粤教翔云”教育平台，推进国家课程数字教材及配套教育资源建设，为广大师生提供精准化个性化服务，截至2022年 6 月底，“粤教翔云”数字教材应用平台已基本覆盖全省中小学，开通激活师生用户超 1400 万人，累计下载数字教材 28,645,452 册次。产品运用云计算、大数据、人工智能等新技术，解决了数字教材出版和应用中的内容动态交互、协同编辑、在线预览、分发管理、用户数据分析等系列问题，为广东省义务教育阶段师生提供备授课服务、学生自学辅助及交互式教学应用等工具，助力教学模式创新。平台赋能智慧课堂教学，例如课前教师能够借助平台，设计课前小测推送给学生，进行前置性学习情况调查，老师根据平台反馈的数据掌握学生学情。

2、公司所处的广东省经济发达，市场空间广阔。GDP 总量连续多年居全国第一，人均 GDP、财政总收入、城镇居民人均可支配收入、农民人均纯收入等指标均处于全国前列。（1）人口规模大，人口素质高，在校中小学生人数多，广东常住人口高达 1.268 亿人；普通高校、高中阶段、初中阶段、小学阶段在校生人数居全国前列，图书消费市场市场空间巨大。（2）文化基础深厚，文化教育资源丰富。2000 年以来，广东地方教育经费总投入、财政性教育经费、预算内教育经费一直排在全国首位，占全国地方教育经费总投入的 8%以上，且年均增长超过 15%；广东也已发展成为全国最大的文化产品消费市场，其中报刊、印刷、复制、音像、动漫等领域在全国居领先地位。

3、有序开展资本运作,继续积极推进省内出版发行资源整合。由于南方传媒、教育书店双方主营业务均包含教材发行，双方形成同业竞争。2022年，公司控股子公司发行集团与广弘控股签署了股份认购协议，解决因国有股权无偿划转形成的新华发行集团与教育书店同业竞争问题，积极推动业务融合。此外，公司于2023年以现金方式购买广东省出版集团有限公司所持广东岭南美术出版社有限公司、广东省地图出版社有限公司100%股权，有助于进一步解决同业竞争。

风险提示：技术发展不及预期、数字教材应用平台商业化不及预期风险