谷歌 2023 年 I/O 大会正式举办，人工智能的影子遍布谷歌 I/O 大会。产品方面，谷歌将生成式 AI 融入相关产品，例如谷歌 Gmail 拥有“Help me write” 功能、Google Maps 中新沉浸式路 线视图、Photos 中全新的 “Magic Editor”体验；最为重磅的是 PaLM2大模型震撼发布，能力渗透 Google全线产品，谷歌全面 吹响“反攻号角”。此模型已为 Google 旗下产品 25 项产品赋 能，谷歌 PaLM2 适合多种移动场景。谷歌开启 AI 绝地反击， Bard 全面对标 ChatGPT，并开启与微软 Copilot 的“正面战争”。 此外，谷歌已经向生成式 AI Claude 母公司投资，与 ChatGPT 竞争。

 种种迹象表明谷歌“ALL IN AI”，我们判断谷歌有望通过 AI 大 模型及相关产品开启新一轮成长曲线。我们根据谷歌发布会上 一系列的动作判断，全球大模型依旧处于“军备竞赛”的状 态，其本质就是通过 AI 来赋能自身产品从而开启新一轮的科技 成长周期。我们预计谷歌和微软的竞速将持续升级，有望推动 AI 技术指数级发展。此外，国内大模型依旧处于百家争鸣的状 态，同时，国内大模型明显处于自研进度加速，技术迭代超预 期的状态。我们判断每人一个 AI“私人助手”的时代已经到 来，AI 对产业的赋能同样呈现指数级别的增长。 

二、AI 孙燕姿爆火，有望开启全新商业模式 

近期，“AI 孙燕姿”在 B 站出道，AI 翻唱视频爆火。用户普遍 反馈 AI 孙燕姿的音色更贴近本人。AI 孙燕姿背后的核心技术是 基于 hubert 和 vits 的语音转换 so-vits-svcso-vits-svc，是 一种开源免费 AI 语音转换软件。我们认为单从技术手段的角度 看，AI 歌手能够为音乐产业带来全新面貌，有望开启新的商业 模式，改变用户听音乐流程，客户可打开 APP，直接选定曲 目，指定特定歌手的音色，然后点击播放歌曲，随时随地即可 获得全流程个人定制化享受，付费率有望大幅提升。 

三、投资建议 

我们认为 AIGC 的出世会产生革命性的影响，同时有望赋能千 行百业。我们梳理了三条路径图，积极的推荐以下三条投资 主线: 

1、具备算力基础的厂商，受益标的为算力芯片厂商:寒武纪、 海光信息、景嘉微、龙芯中科等；算力服务器厂商: 浪潮信 息、中科曙光、神州数码、拓维信息等；算力云厂商:首都在 线、网宿科技、优刻得、光环新网、新炬网络等； 

2、具备AI 算法商业落地的厂商，重点推荐同花顺、科大讯飞、 拓尔思，其他受益标的为：三六零、虹软科技、格灵深瞳、大华股份、海康威视等；

 3、 AIGC 相关应用厂商，受益标的为: 1）办公软件类: 金山办公、万兴科技、福昕软件、当虹科技、 彩讯股份等；2）工业软件类:汉得信息、广联达、用友网络、 赛意信息、法本信息、能科科技、鼎捷软件等；3）互联网传媒 类: 神州泰岳、中文在线、汤姆猫、天娱数科、捷成股份、昆仑 万维、蓝色光标、游戏和数字人等；4）其他：石基信息、盛世 科技、财富趋势、金证股份、熵基科技、航天宏图、中科星图、华建股份等。

其他投资建议：重申坚定看好能源 IT、云计算 SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智 能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 

1、信创：国产数据库领军太极股份，国产 WPS 龙头厂商金山办公（与中小盘组 联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、 麒麟信安等。 2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。

 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、 能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。

 3、金融科技：重点推荐证券 IT 恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均 迎景气上行。

 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾 驶 OS 龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。

 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信 服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、 美亚柏科等。   7、云计算 SaaS：重点推荐企业级 SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。