昨天市场反弹，反弹呈现底部轮动的模式，AI主要品种继续调整。成交量小有恢复，接近9400亿，离前期交投活跃的水平，还少了一千多亿。市场此前担忧，大盘股快速抬升后的回调是否会造成流动性被套牢，我个人觉得不会，毕竟全中的流动性好，想走还是可以走的。小盘股A杀反而会造成流动性的永久损伤，因为你买多了，真的出不去。这个不着急，可以继续看几天。

新能源昨天普涨，我个人还是原来的观点，能见度决定了机构是否回补。从下游需求看，汽车在恢复，可能需求恢复到正常的，价格战之前的量，需要3-4个月。但需求恢复的预期在就行。中游的电池厂开始补库存，所以锂价也开始上行。因为前面跌得很快，所以价格反弹也比较快，这只是市场波动。至于说锂价会不会涨到30+还继续涨，我个人判断是不会。正如跌破30万时，很多人看快速跌破20向10去，我也觉得不会。这TM就是个回归行业属性商品属性的过程，二级狗天天加戏有什么意思？
我还是维持原来的观点，补库完成后，价格稳在哪，要看下游储能增量有多少，汽车销售是否恢复。稳在20之上，那么资本投入还会加速，非洲矿美洲矿探采会加速。马斯克说得很清楚了，略贵点，资本投入会加速，长期不缺。宁王也说得很清楚了，目前就是波动。

至于说储能，就不得不说清楚发哥的第三监管周期省级电网输配电价调整。咱们这搞电的多，国网南网发电用电的都不少，其实比我内行的有的是。我只提醒一点，要从电力逐步市场化来看待这次的调整。咱们的电网民生属性很强，有很多非市场化的任务，比如一头是消纳一头是保供，之前都是压在电网上实现的，所以输配电价一直是本糊涂账。捋清楚输配电价的构成，再由此准确将用电成本传导给用电端，是实现市场化的重要一步。那么对于用电企业来说，如何适应这种变化，自然需要更为科学地用电，这对发展智能微电网、工商业储能来说，很难说是利空。
此外，新一轮的特高压招标也快落地了。
电向的东西，咱这真看的，都是先手，犯不着再追高了。

半导体方向，鬼子在G7推动供应链降低中国依赖，从他主子的利益看，还会包括关键矿物质，稀土这种。至于在基础设施海外市场的竞争，这点倒是不怕，就他们那些个基建能力，早碾成渣渣了。后续正式元首会晤会形成什么阴谋，咱再跟着看看。
周期底部的信号，不外乎是并购重组和破产，凡属周期，底部都是出清，能活下去的吃掉活不下去的，半导体也一样。从SK海力士收购英特尔闪存，到西数收购铠侠，其实都是一个事，周期逐步见底。研究员是不是还要天天抠高频，一点都不重要，ETF持续流入最为关键。电子狗十个有八个是喜欢抠高频的，这么喜欢抠高频，其实应该去期货市场玩。全市场的研究员，只有电子狗是最爱看空自己行业的，没事就TMD苦行僧似的往自己背上抽几下，一边看空电子，一边看多消费看多锂电，何苦来哉，转行啊。**!

我最近的策略很简单，跟着机构回补走，把老赛道的机构回补行情都做一遍，捞点可以躺赢的钱，这都是自己能力圈，闭眼做。做完了之后，如果AI调整完+出现现象级应用，那么去AI。如果AI还在千模大战，还在吹粪坑票，那么我就去半导体周期和商品复苏周期里蹲着。
大概就是这么个节奏，错别字不改了。