重磅催化剂量之一落地，为后续多个催化剂落地奠定基础：亿腾医药今日官宣Vascepa国内获批，打开97%EPA制剂与原料药市场”

详细请参考：《诚意药业深度跟踪报告：鱼油EPA药品产业链存在两大预期差，全面布局EPA产业链逐步落地打开未来弹性与成长空间》

核心推荐逻辑：

【Vascepa国内获批，便利国产仿制药研发立项】：

根据《化学药品注册分类及申报资料要求》，Vascepa在国内获批后，仿制药企业只需按照化药4类标准一致性评价方式申报；而在没获批之前，需要仿制药企业开展验证性临床试验按照3类仿制药申报；所以我们判断原研药Vascepa的获批将促进国内药企开展Vascepa仿制药研发立项。

【97%EPA原料药需求将随着制剂商业化快速增长】：

根据我们之前深度跟踪报告的预测，我们以2028年他汀用药人群12%渗透率，VASCEPA及其仿制药8元/粒/g假设测算，到2028年国内97%EPA处方药有望达到107亿元销售额，对应1342吨原料药需求。97%EPA原料药需求将随制剂商业化快速增长，公司1000吨97%EPA原料药产能有望在未来几年释放。

【投资建议】：

维持公司盈利预测：预计公司2023-2025年营业收入分别为8.88/12.50/17.97亿元，2023-2025年EPS分别为0.86/1.25/1.85元，对应2023年6月1号18.29元/股股价，2023-2025年PE分别为21/15/10倍，维持“买入”评级。

【风险提示】：鱼油业务注册报批及销售不及预期；氨糖收入不及预期；中美关系的不确定性。

联系人：崔文亮SAC NO：S1120519110002/王帅SAC NO：S1120520070005