Q: 目前基本公司情况 A: 公司二季度运行良好 部分5G订单被砍 主要是华为的 是通信市场需求不振 大约 10% 基本砍的都是25G项目 也没什么盈利 对公司影响不大 公司将来的目标主要是想 往100G以上 高速光模块 高端光模块市场 进军 Q: 高速光模块800G进度 公司产能具体在 哪里 A: 主要是上海工厂这边 马兰西亚和武汉这 里都不太具备高速光模块产能 6月底高速 光模块设备进上海的厂 到8~9月为止爬坡 生产 大客户下订单目前量为20~30W台 800G光模块 主要的客户为G 和 N 已经签 单 但是这种签单形式有合同束缚 就是实际 量产了 如果东西好 就继续要 如果不好就 要改良 甚至减少订单量 对剑桥确实是个挑 战 但是已经克服了大部分问题 比如5月份 遇到过严重的光衰减问题 已经克服 公司目 前产能大约是每天1000台以上 周末可以全 班 不休息 视具体订单多少决定 Q: 公司的高速光模块800G技术 毛利如何 比起友商 A: 公司目前的产品合格率为75% 比起现在 的头部友商差距不大 现在头部的F和XC 大 概都是80%左右 800G产品的合格率可能 比另外两家头部友商更高（指xys和lt）目 前公司的毛利大约在27%~29% 将来的预 期是继续提升3~5%个点 毛利再高不太现 实 提升的方式主要是通过产品合格率提升 目前目标为年底合格率爬坡到80% 同时已 经开始研发1.6T光模块 公司对自己高端光 模块的技术很有信心 Q: 公司的800G高速光模块预期如何 传闻 cisco和meta即将通过验证 arista又如何？ 是否有具体的计划 A: 公司目前的产能大约为60W~90W台左 右 目前头部两家的签单 如果顺利 公司预 期今年的出货量大概率超过35W台800G光 模块 明年随着嘉善基地的扩产 明年 100W~150W台800G以上没有问题 按照 现在的客户计划和要求 目前给明年定的 800G光速光模块目标为60W台 关于思科 如果进度快 7~8月可以过最后的验证 思科 主要是供给微软 arista这边没有动静 meta 会比较晚一点时间 还是要10月左右 公司 同样给亚马逊送样了 也表示满意 都有一定 概率获得订单 大客户的订单主要是发邮件 通知 具体的需求数量 目前没有给明年的指 引 Q: 公司的800GLPO产品如何 什么时候能 够量产 是否如传言有客户下订单 A: 目前LPO量产难度很大 估计进度会到年 底 Q: 市场目前有普遍的800G光芯片或者电 芯片 今明两年的紧缺的焦虑 公司如何解决 这个问题 A: 公司收购了日本公司macon就是专门做 光芯片的 有非常大的技术优势 也采购了充 足的库存对应明年的公司预期产能 macon 也好 oclaro也好 在很多年前 光模块还是 技术垂直领域的时候 都是非常有名的头部 企业 近些年 现在光模块领域逐步转向产能 扩张式公司 才逐步重视产能和价格 其余芯 片 包括DSP PAM4 很多也是跟现在的头 部厂商绑定了 大概率不会缺 比如博通 infi 之类 Q: 听闻公司收购macon和oclaro都非常的 果断 几乎就是一口气全款 没有像友商这样 分期 为何原因 A: 具体不清楚 但可能是公司领导和董事长 都非常有信心的缘故 Q: 如何展望2023年以及2024年的800G高 速光模块市场 市场结构大约是如何 预期 还有价格的预期 头部厂商会是那些 A: 2023年大概率就是目前大家预测的这么 一个数量 xc也拥有绝对优势 但是更看好 fiinisar 尤其是2024年 F应该会占据更大的 份额 产能提上来以后 会占据主要厂商的一 供位置 主要原因是F的技术优势非常大 即 使曾经的头部研发团队基本都被挖走 但是 很多核心技术专家都是美国派过来和美国 背景回来的 基本挖不到 定价策略也比较强 基本都是不谈价格 爱买不买这样的 给头部 厂商的降价幅度也不会太高 目前国内的头 部研发团队都是finisar这边出来的 以前高 薪挖的 好几倍薪水这样 公司曾经也挖了不 少 公司认为明年的800G光模块大概率是 产能不足 需求非常旺盛 如果按照现在的预 期去推算 大概率是400W台产能以上 公司 认为这个产能已经非常庞大了 很有可能到 2024年会面临800G光模块产能不足的问 题 产品的价格视具体厂家和需求而定 头部 这边F也不会降很多 顶多10% 公司第一年 产品放量 目前价格至少一年内不会下降 具 体要视需求明年跟大客户再协商 还有就是 其实价格是随着上游芯片的价格降价而降 价的 从100G时代开始就是如此 并非产品 一定要降价 而是光芯片原则上价格逐步下 降 所以如果明年光芯片因为供需关系 价格 坚挺 很有可能降价幅度并不会太高 Q: 传闻最近xc产能不足把部分的单给友商 是否属实 A: 主要是低速率光模块的单 公司没接 由 于800G光模块的利润很高 一般头部厂商 不太会给友商代工 Q: 传闻光模块行业的护城河主要是大客户 关系而非技术积累 是否属实 A: 并不准确 但是公司确实长期和四大云厂 商和头部通信大厂保持了良好的关系 包括 国内的华为 XC也曾经是靠价格战略占据了 市场的很多份额 800G光模块的技术积累 这一块 研发好几年前就走在了前列 研发费 用一直都居高不下 主要是日本美国这两家 公司的研发能力一直都很强 技术强的公司 一定会占据相对的优势