宇信科技逻辑和空间怎么看?
短期300亿,翻倍!
逻辑
(1)AI+信贷催收不良背景下,AI对信贷和渠道系统再造:仅光大信用卡数智催收系统三年三期建设共2000万,明年高峰,全国主流银行2000多家,200亿空间,AI业务再造宇信。
(2)银行数据资产入表对数据服务的需求:22年数据平台和数据服务收入超9亿,数据要素变现元年,预计23年收入到14-15亿,明年增速更快。
(3)创新业务提速:对中小行和网贷运营机构的新增贷款分润(比例为千一),受不良趋势影响,机构将精准放贷,预计分成翻倍。
催化
(1)Q3催收标准形成:数智催收是决定因素,公司探索跟小行的不良催收分润模式,预计Q3落地。
该逻辑类比金桥。
(2)数据服务:银行金融业的科技突围,重点在于数据要素的利用和变现,预计8月金融数据要素出台标准。
(3)金融垂直大模型:在数据和AI系统加持下,在7月中下旬发布demo内测,对内降本,对银行IT增效。
该逻辑类比保险IT的新致。
空间测算:
(1)AI+业务:净利润4*40=160e
(2)数据要素:营收15*8=120e
(3)创新业务和大模型:估值20-50e
(4)中期叠加催收分润模式成功(主流银行50%市占率,先从小行和网贷机构启动,预计明年释放规模利润)。
底部+逻辑+突破
短期空间300-330e
中期空间500e