汇创达,消费电子领域弹性很大的小票,本身受益消费电子复苏。公司的金属薄膜开关、超小型防水轻触开关、精密连接器等信号传输元器件及组件产品广泛应用于手机行业。
尤其是华为mate高端系列手机开始放量后,带来巨大弹性!
主营防水系列核心部件供货华为Mate等高端手机,营收翻倍,2024年将释放4.5亿利润。
(1)汇创达的超小型防水轻触开关,成功替代之前主导国内市场的日系松下等品牌,成为华为唯一供应商。未来随着华为中高端5G系列产品放量,今、明年营收将大幅度增长。初步预估,单台机型防水轻触开关价值量30元,按华为mate60系列销量3000万台计,仅此单一机型便有望实现新增9亿营收,叠加其他品牌或能实现15亿营收。
(2)同时作为国内独家生产的type-C防水接口产品,已在荣耀系列上实现量产,预计将替代tyco的产品,明年开始放量,该产品单价6元/套,按照明年防水的中高端手机1亿台估算,营收预计将达6亿。
(3)因汇创达在防水产品方面的早布局、重研发,在国内形成相当高的技术壁垒,防水产品覆盖将从华为系延伸到小米,OV,传音等国产品牌。
盈利预测。综上,由于华为中高端机型市场份额的回归,以及汇创达核心防水零部件技术的品牌覆盖,相比去年8亿的营收(1.28亿),今年营收或突破16亿,2024年则有望实现30亿的营收;按过去三年15%的净利润率保守测算,2024年有望实现4.5亿净利润,成为华为系业绩反转的先行受益公司。