今日风电板块涨幅明显，我们近期以来多次重点提示当前海风边际催化持续。

1、国内海风项目建设持续加速

（1）根据中国能建公布的信息，阳江青洲五、七海上风电场海缆集中送出工程项目EPC总承包-陆上换流站（集控中心）辅助工程招标项目已于2023/10/20完成。

（2）2023/10/18三峡集团开始对漳浦六鳌海风二期项目风机和塔筒设备进行第二阶段招标。该项目总容量约400MW，2022年11月该项目已进行300MW的招标，本次招标剩余的100MW，要求单机容量≥15MW。

2、政策方面

（1）2023/10/18国家能源局发布《国家能源局关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》。针对深远海海上风电，①重点探索新型漂浮式基础、±500千伏及以上电压等级柔性直流输电、单机15兆瓦及以上大容量风电机组等技术应用；②支持海上风能资源和建设条件好的区域，推动深远海海域海上风电项目降低工程造价、经济性提升和实现无补贴平价上网，且深远海海上风电平价示范项目单体规模不低于1GW。

（2）2023/10/16国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏在2023北京国际风能大会暨展览会开幕式上表示，将尽快出台深远海海上风电开发建设相关政策，积极推动近海海上风电规模化发展，组织开展深远海海上风电示范。

3、2023北京国际风能大会——风机公司新产品：大兆瓦持续推进，陆上风机进入10MW及，海上向深远海推进

金风科技：全新系列陆上机组，功率涵盖6.X~10.X；全新系列海上机组，功率涵盖12.X~16.X；

远景能源：ModelZ海上平台面向深远海市场首发EN-270/14MW风机，功率等级可快速拓展至20MW+；陆上市场推出全新ModelT平台，功率等级6.25-10.0MW；实现了百分百国产化自研自制核心部件供应体系，自研主轴承亮相

明阳智能：发布全球最大MySE22MW海上机组，下线全球最大MySE11-233陆上机组

运达股份：推出“海风”系列15MW海鹰平台抗台型海上=风电机组和9MW海鹞平台抗台型海上风电机组

三一重能：推出全球最大陆上15MW机组，以及13/16MW海上风电机组

电气风电：推出深远海新一代半直驱产品，EW14.0-263和EW18.0-263海上风电机组

东方电气：18MW直驱海上风电机组、18MW半直驱海上风电机组、10MW+陆上风电机组

【北京风能展闭门会议要点总结】

恒润：

①增长点预期：明年估计可达12GW的海风装机；今年Q4开拓了美国市场的销售渠道；主轴轴承预计明年有1000台套的出货。

②轴承国产化率：偏航和变桨基本100%，主轴轴承30%-40%。

③主轴进展：主轴轴承开发了无软带淬火工艺，一致性行业领先，两条线全部搭完可以实现6-16兆瓦全覆盖。

中际联合：

①业绩：前三季度新增订单和发货都同比增长50%以上，新产品今年预计会有几千万收入，升降机收入里新产品占比10%-20%。未来希望风电业务年均30%以上增速。

②升降机&免爬器：塔筒现在15w/个，其中升降机/免爬器（两者可替代）3w。海外30w风机只有20%装了升降机&免爬器，中国20w风机里装了70%，全球存量市场很大。北美存量7.2-7.3w台，预计未来3-5年内完成渗透。

崇德科技：

①业绩：滑动轴承22年产量400台，预计24、25年各翻一番，其中供远景200台，上半年已供100台，基本都在8兆瓦以上；400台产线投入了7-8千万，6-8个月复制一条产线。国际客户占比45%+。上半年总体业务增速30%，传统业务增速20%。

②行业：滑动轴承24、25年渗透率在20%以上；5兆瓦以上滑动轴承优势明显；行星架轴承25-30w/个。

外资轴承专家：

①未来调心滚子轴承占比将会下降，两三年后40%左右，单列圆锥轴承是趋势。

②外资主轴轴承价格140-200/公斤，明年国内会做到80/公斤，外企100-120/公斤。

③滑动轴承：一代降本到滚动轴承的80%，二代有望达到1/3，明年在齿轮箱渗透率20-30%。

能源规划专家：

①装机：新能源规划装机已超过13亿kw，2023年12亿的目标会提前完成。风光比例大概为1：2。

②火电改造：十三五火电灵活性改造仅完成目标的30%，十四五期间改造将会加速。

头部风机厂专家：

①装机：今年装机60GW+；公司自持风场交易量达新高，5.5GW；海风明年9.8-10.3GW；陆风装机单年最高72GW，25年抢装可能达到90GW。

②风场转让和滚动开发：存量资产池将近7GW，毛利接近70%；滚动开发池每年保持在3-5GW左右容量。