先来英伟达“H20”

在性能方面:算力大降但带宽提升。#算力： 显示H20 PF16 为148TF­l­o­ps，H100 SXM（990T Fl­o­ps）算力的15%左右，也低于昇腾910B算力；L20是L40s算力规模的32%；#带宽和显存 之前规则不限制带宽及显存，NV尽可能将其释放出来补偿算力缺陷，故H20与H100相比其互联带宽（900GB/s）和显存（96GB）保持不变，高于H800的400GB/s的互联带宽，也高于昇腾910B的带宽及显存水平。

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在构架方面：由于带宽一致，故算力架构、配套交换机均与此前保持一致，即H20与H100一致，仍然采用IB的网络架构，配套800G光模块，其GPU与光模块比例也并无变化；L20和之前L40s一样搭配200G网络，可以选择HDR200也可以选择200G以太网。区别在于其单芯片是算力降级版本，或将采用更多的GPU服务器去进行算力的补偿。

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在成本方面:H20预计是原有H800 20%的水平；从集群算力来看，H800万卡集群支撑4wP算力，H20万卡集群预计不足1wP算力。

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继续看好算力租赁，理由如下:

❤️H20预计是原有H800 20%的水平；从集群算力来看，H800万卡集群支撑4wP算力，H20万卡集群预计不足1wP算力。

在手H800算力集群和性能更高，稀缺性进一步加强；租赁算力相较于投资H20建立算力网络更有性价比。

相关公司:首都在线、鸿博股份、恒润股份、莲花健康、云赛智联、润建股份、超讯通信、东方材料、青云科技。

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新看好光模块投资机会，理由如下；

💛H20 NV­L­i­nk带宽达到900GB ，高于H800 200GB的带宽；规格上 或需要 800G光模块组网，催化国内光模块结构升级，数量上 存在单机配16卡的可能性，带动光模块需求数量增加。国内光模块需求量有望大幅提升。

相关公司；光迅科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等

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🧡看好华为昇腾产业链，理由如下；

改良版由于性能限制会失去不少国内AI算力项目可用性或者性价比：AI国产算力当自强已经成为必然趋势。

关注华为昇腾龙头相关公司；【高新发展】以及利润弹性大的一体机【科大讯飞】【软通动力】【云从科技】【恒为科技】与【海光信息】、【寒武纪】、【中国长城】等国产GPU芯片标的。

华为昇腾信息大全:

昇腾310整数精度（INT8）算力可达16TO­PS，功耗为8W，主要应用于边缘计算产品和移动端设备等低功耗的领域。

昇腾910整数精度（INT8）算力可达640TO­PS，功耗只有310W，在业界其算力处于领先水平，性能水平接近于英伟达A100。

昇思Mi­n­d­S­p­o­r­e­AI框架市场占比全球第三，软件开源、使能伙伴推动生态繁荣发展：根据2023年Om­d­ia的调研数据，Mi­n­d­S­p­o­re以11%的市场占比排名全球第三，逆势进入了AI框架的第一梯队。

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信息来源于；IT之家、民生证券计算机、西部证券计算机、招商通信、广发通信……