今天盘面极其混乱,连大连热电和联合水务都被点了,算是题材极度匮乏,且不知道买啥。
惠发食品,3板唯一活口,大消费+预制菜
预制菜+大消费 最低流通市值,佳禾食品
次新属性
是今天套利的最优解
低位双底支撑 极其安全
佳禾食品基本面优秀 切入咖啡领域 营收快速增长:
粉末油脂与咖啡产品双轮驱动,均快速成长。分产品来看,(1)公司的核心产品粉末油脂业务实现营业收入 9.41 亿元(YOY 40.05%);未来公司将继续加大研发投入和工艺技术创新,积极布局下游市场和销售渠道,拓展国内外优质客户群体,进一步提升公司粉末油脂业务经营规模和市场占有率,巩固在粉末油脂行业内的领先地位。
(2)公司的咖啡产品主要包括速溶咖啡、咖啡固体饮料、冷萃咖啡液、烘焙咖啡豆、研磨咖啡粉、咖啡浓缩液、冻干咖啡等,涵盖咖啡的全产品链,23H1公司第二增长曲线咖啡业务继续快速成长,实现营业收入 1.1亿元(YOY54.72%)。
(3)公司的植物基及其他产品也呈现较高增速,分别同比增长26.59%/46.99%。公司持续强化新品研发与推广,不断丰富产品种类。在现有产品基础上,积极提升产品更新速度,23H1公司推出了两款新品:晶花“牛乳原浆”和非常麦“有机燕麦奶”。募投项目继续提升公司咖啡竞争力,推进公司持续健康发展。随着咖啡消费的日益普及,国内咖啡市场保持着强劲的增长势头。为进一步优化公司的咖啡产能布局,公司拟向特定对象发行股票募集资金来加强精品咖啡的生产能力。此次募资项目的核心在于建设全新的咖啡生产基地,以满足不断增长的市场需求。项目建成后预计年产能将达到16000 吨焙烤咖啡豆、3000 吨研磨咖啡粉、8000 吨冷热萃咖啡液、10000 吨 RTD 即饮咖啡以及 610 吨冻干和混合风味咖啡。我们认为未来项目的建成将进一步巩固公司在咖啡行业的领先地位,推动公司持续健康发展。
盈利预测与估值。参照公司半年报业绩,我们更新盈利预测,并预计2023-2025年公司营业收入分别为30.94/37.43/44.19亿元,归母净利润分别为3.26/4.15/4.97亿元,对应EPS分别为0.81/1.04/1.24元(原净利润预测为2.72/3.65/4.77亿元,EPS分别为0.68/0.91/1.19元)。结合可比公司估值情况,考虑到公司快速成长,继续给予公司2023年40倍的PE估值(原为35x),对应目标价32.40/股,维持“优于大市”评级。