受东方甄选“小作文”事件影响,港股东方甄选和母公司新东方近期股价波动较大。
另外高途参股的高途佳品在抖音直播带货的数据表现强势,股价近几天大涨。参考昨天我们的点评
高途更新:直播&教培。
关于东方甄选和新东方的几个核心:
东方甄选FY2023营收45.1亿元,H1/H2分别20.8/24.3亿元;经调整归母净利润10.9亿元,H1/H2分别6.0/4.9亿元。
截止2023年11月24日,母公司新东方对东方甄选持股比例54.91%。2023年11月24日,东方甄选公告拟向母公司定增5135万股/15亿元,定增事项完成后母公司持股比例将提升至57.08%。
新东方最新季报FY2024Q1(截止8月31日)营收11.0亿美金,我们估算出国/高中/成人及大学生/教育属性新业务/东方甄选占比分别为24%/29%/5%/21%/21%,根据我们的模型测算,教培业务的增速已显著高于甄选,具体可参考我们的深度报告#重新关注教培-新东方。
教培板块个股强劲表现的逻辑核心是教培业务,我们看好板块的持续性,关注回调后的“上车”机会。板块标的梳理(按顺序):新东方、好未来、学大教育;思考乐、卓越、高途和有道。