一、AI 板块的发展趋势及应用领域观察

主要讨论了 AI 板块的发展趋势及应用领域观察。参与者认为，从专利和业务落地上来看，AI在2024年仍将保持全面加速的趋势；国内模型追赶速度非常快，可能会到达第四产业可以落地的一个核心热点；新一代模型的推广将带动整个产业的发展。

要点：

• AI在2024年将保持全面加速的趋势；

• 国内模型追赶速度非常快，可能会到达第四产业可以落地的一个核心热点；

• 新一代模型的推广将带动整个产业的发展；

• 强化学习、交互是在技术上一个非常核心的一个产品；

二、AI 应用的发展趋势和关注方向

主要讨论了 AI 应用的发展趋势和关注方向，指出国产化应用为王，华为在 AI 领域前景看好，AI 加教育的一些文科类的应用可能会在今年陆续的落地，而加速落地的品种会在今年全年得到重视。

要点：

• 国产化应用为王，是计算机板块的核心观点；

• AI 应用的发展趋势非常巨大，性价比高；

• 华为在 AI 领域的发展前景被看好；

• Ai 加教育的一些文科类的应用可能会在今年陆续的落地；

三、光模块和硅光的发展前景

1、通信行业中光模块和硅光的发展前景

讨论了通信行业中光模块和硅光的发展前景。其中，光模块是涨幅最大的子板块之一，未来出口到海外跟英伟达直接对接的公司业绩确定性非常强；800g的光宽带量将形成重大支撑，可能能够在900万g上下对应主要的厂商；硅光是一个值得关注的方向，如果能够取得量产，可能会取代多模产品的份额。

要点：

• 光模块是通信行业中涨幅最大的子板块之一；

• 出口到海外跟英伟达直接对接的公司业绩确定性非常强；

• 800g的光宽带量将形成重大支撑，可能能够在900万g上下对应主要的厂商；

• 硅光是一个值得关注的方向；

2、国内 AI 产业链和光模块公司的发展

主要讨论国内 AI 产业链和光模块公司的发展，重点关注了一些公司的业绩保障情况以及烽火作为传输网龙头公司的确定性最强，弹性也比较大。

要点：

• 中信信创、天孚通信等公司在业绩上最有保障；

• 兴盛等光模块公司是二期标的；

• 烽火调整幅度大，但利润仍有增长趋势；

• 2024年公司光纤光缆包括华为服务器的一条线每年翻倍增长；

四、传媒行业中 AI 加视频和 AI 教育的发展趋势

AI 加视频和 AI 教育是传媒行业的发展趋势，多模态技术的进展将改善内容赛道，与电商结合更紧密更快落地，焦点科技和易联天下是两个标的。教育游戏领域与 AI 的结合也备受关注。

要点：

• AI 加视频是一个时间性的突破节点；

• 多模态技术的进展将改善内容赛道；

• 与电商结合更紧密更快落地，焦点科技和易联天下是两个标的；

• 出版行业最近关注税收影响，因为文化产业免税政策到期，可能会直接提升到正常缴税；

五、税率改革对民企和央企的影响

讨论了税率改革对民企和央企的影响。其中，纯民企执行 25%税率的公司不受影响，而一些高新技术子公司可能享受 10%~15%的税率。建议选择增速更高、积极拥抱 AI 的国央企或南方传媒、满星传媒等公司。

要点：

• 纯民企执行 25%税率的公司不受影响；

• 高新技术子公司可能享受 10%~15%的税率；

• 建议选择增速更高、积极拥抱 AI 的国央企或南方传媒、满星传媒等公司；

• 南方传媒和满星传媒增长相对较快；

六、AI 与游戏行业的结合及发展前景

AI 技术在游戏行业中的应用已经很普遍，但更希望看到延伸性的玩法和整个平台打造有增收逻辑的对策。掌趣科技在底层技术和 UGC 加游戏平台方面取得了突破，并与英伟达、腾讯、网易、米哈游等公司合作。短期看好 AI 与电商的结合，中期看好 AI 在教育和游戏领域的落地。

要点：

• AI 技术在游戏行业中的应用已经很普遍；

• 更希望看到延伸性的玩法和整个平台打造有增收逻辑的对策；

• 掌趣科技在底层技术和 UGC 加游戏平台方面取得了突破，并与英伟达、腾讯、网易、米哈游等公司合作；

• 短期看好 AI 与电商的结合；

七、算力产业链的发展趋势及推荐股票

主要讨论了算力产业链的发展趋势及推荐股票，其中海外专利店、英伟达产业链和 PPT 等公司在该领域的业绩将会有明显增长。同时，国内与海外的算力产业链之间的差距在逐步拉大，工业互联公司是组装行业的投资标的，PCB 行业可能会受益于交换机升级。

要点：

• 海外专利店、英伟达产业链和 PPT 等公司在算力产业链领域的业绩将会有明显增长；

• 国内与海外的算力产业链之间的差距在逐步拉大；

• 工业互联公司是组装行业的投资标的；

• PCB 行业可能会受益于交换机升级；