这个周末的消息……实在是太太太多了。

最重要的肯定是下周开会，我们没法提前预测，也不能妄自评价，只聊几个重点思路。

宏观方面，我们对行情在会议前后的走势做过回溯，大致情况是会前半个月往往不错，主要是春季行情+年报+会议预期多重因素的推动。

而且会议基本都在三月初召开，往前半个月是二月，我们也做过统计，二月是A股全年综合表现最好的月份，没有之一，无论上涨概率还是平均涨幅，相比其他月份都是断崖式的好。

但是在会议召开期间行情会比较一般，主要是会议期间变量较多，再加上前期涨幅过大，市场会倾向于暂时观望。

会议结束后一个月，行情表现又会重归活跃，主要是发酵会议释放的信号，以及炒年报和一季报收官等等。

今年很可能会这么走，过去半个多月无需多言，行情猛的一塌糊涂，眼瞅着会议即将召开，行情提前进入震荡节奏，考虑到前边涨那么多，潜在抛压很重，会议期间确实很难有太好的表现。

至于会议结束后，还早着呢，今天先不着急分析，走一步看一步，慢慢来。

其次要关注一个核心数据，赤字率。

我们在几年前就说过，会议期间公布的赤字率很重要，往往会昭示当年剩余时间的行情走向，远了不说，就说过去几年：

2020年，五月底召开会议，赤字率3.7%，当年剩余时间平均股价指数涨29%；

2021年，三月初召开会议，赤字率3.1%，当年剩余时间平均股价涨24%；

2022年，三月初召开会议，赤字率2.8%，当年剩余时间平均股价跌14%；

2023年，三月初召开会议，赤字率3%，当年剩余时间平均股价跌14%。

总的来看，赤字率绝对值越高越好，并且环比最好也有扩张，当然最关键的是跟当年的预期对比，如果高于预期，行情大概率走强，如果低于预期，很可能就要炸。

比如去年，虽然赤字率达到3%，几乎等于2021年疫情期间的水平，但低于市场预期的3.5%，虽然没有立即对行情形成打击，但后边9个月的走势很说明问题。

机构对今年赤字率预期比较保守，只有3%，而且一月份股Z期间有一两天就是因为传小作文说今年赤字率连3%都没有，随着会议开幕越来越近，答案即将揭晓。

最后是会议有可能涉及的板块，老三样是三胎、养老和环保，跟当年春节的春晚、饺子和赵本山一样，属于保留曲目。

除此之外，基于今年的环境，算力、电网、基建、新能源、新型工业化也会有预期。

但是各位要注意，这是会议，不是一般的小事儿，主力不太敢在会议期间直接炒有消息的板块，往往会铺开到年内剩余时间慢慢发酵。

聊完会议，再聊聊其他的，一句话总结：利好满天飞。

1、内蒙古发布《关于加快推进氢能产业发展的通知》，明确允许在化工园区外制氢，与此同时香港宣布将在今年二季公布氢能发展策略，叠加山东省三月起对氢能源车免征高速费，利好氢能源板块。

对应个股：四川金顶、东方精工、新动力、洪涛股份、厚普股份、天元智能、 康普顿 、英力特等。

2、有媒体报道，从B100GPU开始，英伟达未来所有产品散热技术都将由风冷转为液冷，利好液冷板块。

对应个股：曙光数创、高澜股份、申菱环境、飞龙股份、科创新源等。

3、国家数据局等三部门共同研究提升东数西算网络传输效能，将研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道，有效提升东数西算网络传输效能。

对应个股：美格智能、朗科科技、数据港、科创信息等。

4、英伟达获得我国国内两家服务器大厂H20订单，预计全年H20出货量将达到50万片，高于此前30万片的市场预期，周五浪潮涨停就是这个原因。

对应个股：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、工业富联。

多说一句浪潮，年前我们聊过，国内传统服务器+AI服务器双龙头，今年随着国内算力建设提速+海外限制放松，业绩释放是大概率事件，当时我给了700以市值目标，现在不变，继续看700以，到了再说。

5、国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，并作出全面部署，业界分析认为，设备更新和以旧换新呈现出从存量中挖掘增量的政策思路调整，利好家电、汽车等板块。

对应个股：美的集团、格力电器、海尔智家。

6、马斯克表示，全球经历缺芯之后，接下来的问题将是缺电，明年电力将无法满足所有芯片需求，主要原因是经济复苏+电动汽车推广+AI提升算力需求，利好电力板块。

对应个股：长江电力、川投能源、西昌电力等。

7、戴尔受益于AI服务器销售额增长大涨超31%，英伟达盘后市值首次站上2万亿美元，苹果计划采购2万台AI服务器加速布局AI领域，全都利好AI，底层逻辑利好算力，优先关注CPO、服务器、PCB等。

8、全国人大代表田轩建议试点逐步恢复T+0股票交易制度，利好券商。

9、在近日举办的2024世界移动通信大会上，AI手机成为焦点，包含OPPO、荣耀、小米、三星等多家手机厂商均展示了主打AI功能的新款手机，利好消费电子、人工智能等板块。

不写了，要写还有，比如充电桩、电网、文生视频等等。

总之，行情好起来了，任何一个利好的作用都会被放大，如果这些消息放在一月份，肯定是石沉大海，隐入尘烟。

不出意外的话，行情将正式进入震荡阶段，尽管指数有可能还会跌，但无所谓，参考去年2-4月，震荡归震荡，赚钱效应会有，主线还是算力+AI这条线，其他都是分支。

我们的计划还是抱紧主线，分支热点除非真的发酵起来，形成比较高的热度，再考虑进去找机会。

操作方面，周五我们看个股分化的比较厉害，行情又有放量滞涨迹象，以及北上一直在流出，于是陆续止盈了前两天建仓的股票，一个服务器龙头，一个AI龙头，现在只能两成高股息防御仓。

先落袋一波利润，下周有回调低吸机会的话，继续做。

【目前持仓】
回踩中期均线（高股息）+热点追踪（人工智能）+热点追踪（人工智能）

以上内容均为作者（王伦，执业资格证号：A0780617070010）个人观点，仅供参考，据此操作请自负盈亏。

股市有风险，投资需谨慎。

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