会议要点

1、财务业绩

· 公司2023年营业收入为96.01亿元，同比增长13.76%；归属于上市公司股东的净利润为8.303亿元，同比增长94.19%；扣非净利润为8.23亿元，同比增长103.56%。基本每股收益0.73元，加权平均净资产收益率12.53%。

2、季度业绩与成本控制

· 第四季度营收25.64亿元，净利润2.051亿元，扣非净利润2.02亿元。四季度净利润较二、三季度有所回落，主要由于费用集中发生。全年非经常性损益为975.74万元。

· 销售费用3.6869亿元，同比增长18.15%；管理费用4.33亿元，增长10.7%；财务费用3.99亿元，增长183.67%，主要由于美元汇率变动导致汇兑收益减少。

3、产销情况与产能利用

· 2023年生产轮胎894万条，销售858万条，分别同比增长23.49%和20.44%。炭黑项目全年满负荷生产，利用炭黑尾气生产过热蒸汽比例达到42.83%，绿色能源使用比例为15.54%。

· 越南公司2023年生产轮胎128万条，销售125万条，实现营收12.29亿元，净利润2.39亿元。

· 主营业务毛利率22.2%，提升5.71个百分点；轮胎毛利率22.26%，提升5.71个百分点；混凝胶业务毛利率5.903%，提升2.14个百分点。

4、非公路轮胎业务

· 非公路轮胎营收占比37%，卡客车轮胎营收占比63%。非公路轮胎产能利用率保持较高水平，特种分公司清明节期间未放假。

· 非公路轮胎产品线广泛，包括工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆轮胎等。宽体自卸车轮胎市场竞争激烈，但公司在非公路轮胎领域具有差异化优势。

5、原材料与价格策略

· 2024年一季度原材料价格与去年四季度持平，但三月份开始上涨。公司已发出涨价通知，从4月1日起全系列轮胎涨价3%到5%。

· 原材料成本占轮胎成本的75%左右，毛利率对原材料价格波动较为敏感。公司认为原材料价格大幅上涨的可能性不大。

6、产能扩张与未来发展

· 公司在两个基地的产能预测完成后，仍有新增产能计划的可能性。未来扩大产能可能将重心放在海外。

· 2024年预算生产销售轮胎1030万条，营收目标105亿元，争取接近110亿元。

7、分红政策与股东回报

· 公司近年分红比例维持在10%左右，未来在没有大的项目支出情况下，公司会尽量满足相关规则要求。

8、降本增效

· 公司自2021年起实施降本增效三年行动计划，能源消耗、现场损耗、人力资源等成本有所下降。公司将继续实施新的三年行动计划以进一步降低成本。

9、其他信息

· 公司认为中国轮胎的高性价比优势在市场上逐渐体现，对未来消费需求保持乐观态度。

· 公司对乘用车轮胎市场持积极态度，计划在越南三期项目中增加600万条乘用车轮胎产能。

· 以上要点均根据提供的会议记录文稿提炼，去除了客套、感谢、会议播报等与投资无关的内容，保留了对投资决策有帮助的信息。

Q：公司2023年的营业收入和净利润情况如何？

A：2023年贵州轮胎的营业收入为96.1亿元，同比增长13.76%。归属于上市公司股东的净利润为8.3亿元，较上年增长了94.19%。扣非净利润为8.23亿元，同比增长103.56%。每股收益为0.73元，实际每股收益为0.56元，加权平均净资产收益率为12.53%。

Q：2023年第四季度的经营情况有哪些特点？

A：2023年第四季度营收为25.64亿元，净利润为2.051亿元。虽然四季度的净利润相比二、三季度有所回落，主要原因是一些费用集中在第四季度发生。扣除这些影响后，四季度的整体经营情况仍然可以。

Q：公司2023年的生产和销售情况如何？

A：2023年贵州轮胎生产轮胎894万条，销售858万条，生产比上年增长了23.49%，销售增长了20.44%。炭黑项目一期5万吨全年满负荷生产，利用炭黑尾气生产过热蒸汽的比例达到42.83%。公司积极使用绿色能源，绿电比例为15.54%。越南公司生产轮胎128万条，销售125万条，实现营收12.29亿元，净利润2.39亿元。

Q：公司的毛利率和费用情况是怎样的？

A：2023年贵州轮胎主营业务毛利率为22.2%，同比提升了5.7个百分点。轮胎毛利率为22.26%，同比提升了5.7个百分点。混凝胶业务毛利率为5.903%，同比提升了2.14个百分点。国内销售毛利率为18.51%，同比增长了3.4个百分点。国外销售毛利率为28.65%，同比提升了9.36个百分点。销售费用为3.6869亿元，同比增长18.15%。管理费用为4.33亿元，增长了10.7%。财务费用为0.399亿元，增长了183.67%，主要由于美元汇率上涨幅度较上年下降导致汇兑收益减少。研发费用为3.23亿元，增长了13.22%，占公司营收的比例为3.36%。

Q：非公路轮胎的经营情况和产能利用率如何？

A：非公路轮胎2023年的营收占比为37%，产能利用率比较饱满，目前的产能利用率大约在80%到85%之间。非公路轮胎的毛利率高于卡客车轮胎约八个百分点。

Q：非公路轮胎市场竞争情况如何？

A：非公路轮胎市场范围广泛，包括工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆轮胎等。近年来，宽体自卸车轮胎需求旺盛，导致一些原本不生产非公路轮胎的企业也开始进入这一领域，使得该系列产品竞争变得激烈。但这只是非公路轮胎中的一个小分支，贵州轮胎在非公路轮胎领域实施差异化策略，规格品种齐全，因此整体竞争并不会非常激烈。

Q：宽体自卸车轮胎在公司整体销量和盈利中的占比是多少？

A：宽体自卸车轮胎占公司整体销量的3%，营收占比约为10%-11%，净利润占比也大约是11%。尽管如此，宽体自卸车轮胎的毛利率在非公路轮胎中属于偏低水平，其他非公路轮胎的毛利率远高于宽体自卸车轮胎。

Q：非公路轮胎在公司营收中的占比是多少？宽体自卸车轮胎的销售价格和内外销占比情况如何？

A：非公路轮胎在公司营收中的占比为49%。宽体自卸车轮胎的销售价格相对于其他非公路轮胎略低，这是由于其毛利率较低。在内外销占比方面，宽体自卸车轮胎占非公路轮胎营收的大约五分之一。

Q：公司2024年非公路轮胎的销量预期目标是多少？新增产能中各类车型轮胎的占比情况如何？

A：2024年贵州轮胎在非公路轮胎方面的增量主要来自扎佐四期第一阶段的20万条产能，去年产出5万条，今年预计能达到16至17万条，带来约十一二万条的增量。此外，大佐三期通过设备填平补齐将增加20万条产能。扎佐四期第二阶段的18万条门店将在明年部分产出。实心轮胎的改扩建项目将新建60万条产能，达产后再启动原有70万条产能的搬迁，最终达到130万条产能。海外方面，越南工厂去年销量为125万条，2024年预算为一期二期120万条加上90万条，带来80万条的增量。

Q：公司在原材料价格波动下的采购策略和轮胎定价策略是什么？2024年轮胎价格变化趋势如何？

A：2024年一季度原材料价格与去年四季度持平，略有下降。但三月份招标显示原材料价格开始上涨，预计每月原材料成本将增加1500万元。因此，公司已于三月中旬发出涨价通知，从4月1日起全系列轮胎价格将上涨3%至5%。替换市场对价格调整相对容易接受，而配套市场仍在谈判中。如果原材料价格继续上涨，轮胎价格也将随之上涨；若原材料价格上涨幅度较小，则可以向下游传导。由于轮胎成本中原材料占比高达75%，毛利率对原材料价格波动较为敏感，若原材料价格大幅上涨，可能会影响到毛利率水平。

Q：未来原材料价格走势如何，以及对轮胎行业的影响？

A：结合当前全球和国内经济环境，原材料价格大幅上涨的可能性不大，因为缺乏支撑动力。消费降级的观点普遍存在，但对于轮胎行业来说，消费降级可能是好事，因为中国轮胎的高性价比优势将更加明显，使得轮胎企业在市场中脱颖而出。

Q：公司未来是否有新增产能计划，以及是否会考虑海外扩张？

A：公司可能会考虑继续扩大产能，重心可能会放在海外而非国内。现有两个基地仍有土地和环境容量可以支持大项目的建设。越南基地的土地如果三期完成后将没有剩余，未来海外扩张可能需要寻找新的地点。

Q：今年一季度及全年非公路轮胎和宽体自卸车轮胎的景气状况如何？

A：一季度与去年四季度相比没有大的变化，但宽体自卸车轮胎市场竞争更加激烈。全年来看，尽管竞争加剧，需求端仍维持较高景气状态，公司将其视为重点市场。

Q：卡客车轮胎的国内外需求及开工率情况如何？

A：越南的卡客车轮胎需求旺盛，开工率满负荷。国内卡客车轮胎开工率平均约90%，目前情况良好，消费需求可持续。

Q：中国轮胎的高性价比优势是否已在市场上体现？

A：中国轮胎的高性价比优势已在市场上逐渐体现。

Q：目前的出口关税情况如何，未来是否会有新的关税政策？

A：目前美国市场对中国轮胎征收25%的特别关税，欧盟等地的关税情况未明确。未来关税政策难以预测，特别是美国大选后的新政策。

Q：公司为何决定进入乘用车轮胎市场？

A：公司在多方面评估后，结合全球经销商大会的反馈和市场调研，认为乘用车轮胎市场空间较大，且中国轮胎具有高性价比优势。此外，客户消费心理已发生改变，更倾向于选择性价比高的产品。

Q：乘用车轮胎的定价策略、尺寸和销售目的地如何确定？

A：具体策略尚在讨论中，可能会参考同行业的一些做法。

Q：公司在分红政策和未来投资回报方面有何计划？

A：公司计划维持10%左右的现金分红比例，且在没有大的项目支出的情况下，会尽量满足相关规则的要求。

Q：2024年的整体经营目标是什么？

A：2024年计划生产销售轮胎1030万条，越南二期项目有望增加50万条卡客车轮胎产能。营收目标为105亿元，争取接近110亿元。

Q：公司在降本增效方面的预期和计划如何？

A：公司自2021年起实施降本增效三年行动计划，已取得一定成效。现又启动新的三年行动计划，希望通过持续努力进一步降低成本。具体目标尚未明确。