1. 墨脱水电站、大运河等大型项目开工在即,民爆行业需求高增进入景气周期,高争民爆、易普力等民爆公司股价大涨,金奥博是民爆设备铲子股,独家供应高争民爆、易普力等公司。
2. 军工火药行业生产设备近十年没有更新,产能相对落后,存在效率和安全隐患。上周末湖北硝化棉工厂爆炸事件造成3人死亡,引起有关部门重视,军工火药行业设备更新迫在眉睫。
金奥博是目前唯一具备火药生产设备改造能力的上市公司,已与兵器集团旗下子集团特能签署战略合作协议,十四五期间有望承接特能60条产线改造任务(单条预计3000w+),其他火工品专业生产单位未来也有改造需求。我们预计未来三年军工火药行业设备更新市场空间在150亿左右,金奥博至少拿下30%份额,对应收入空间在40-50亿。
3. 公司去年收入15亿(yoy+26%),净利润1.02亿(yoy+300%),预计今年仍将高速增长,收入20亿(yoy+33%),净利润2亿(yoy+96%),未来两年进入景气周期,业绩将持续爆发式增长,当前市值较为低估,建议重点关注。S金奥博(sz002917)S