韭研公社-搜索

异动

登录注册

2025.12.7市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。一、市场热点军工：福建推进新质战斗力发展，美军或发动对委登陆作战 ◇驱动：1）2025年12月5日盘中消息，近期福建省委书记表示，推动全省国防动员更高层次发展、新质生产力同新质战斗力高效融合。 2）2025年12月7日消息，近日中国海军辽宁舰航母编队在宫古海峡以东海域正常组织舰载战斗机飞行训练期间，日本自卫队飞机多次抵近中国海军训练海空域滋扰，严重影响中方正常训练。

逻辑红宝书 2025-12-07 22:05:00

更多[红宝书]搜索结果

包括弱关联：

按热度

按时间

神火股份

sz000933

26.88 (+0.11)

+0.41%

成交额 6亿

总市值 604.5亿

流通市值 604.1亿

市盈TTM 14.20

分时

日线

周线

月线

守正出奇！

只买龙头的老司机

2025-12-12 09:14:10

多金属价格持续突破，重视资源品业绩弹性

建议关注：南山铝业、电投能源、神火股份、天山铝业、中孚实业、中国宏桥、宏创控股、云铝股份、中国铝业等。风险提示：宏观政策扰动、需求不及预期

S
南山铝业
S
电投能源
S
神火股份
S
天山铝业
S
中国铝业

0

2

5

2.22
黑眼圈

2025-12-07 19:49:50

神火股份天风金属电解铝周观点更新反弹破新高后市怎么看251207 本周铝

（神火股份）【天风金属】电解铝周观点更新：反弹破新高，后市怎么看？251207 本周铝价上涨，沪铝、伦铝分别收于22165元/吨、2900美元/吨，周内涨幅分别为+2.6%、+1.2%。本周沪铝再创年内新高接近22400，表现超预期，主要原因有二：一是美联储降息预期升温，美联储将于12月9-10日举行议息会议，基于最新下降的ADP就业数据市场普遍预期降息；二是铜价大涨带动，伦铜软逼仓，沪铜也突破9

0

0

0

0
心宽体富

2025-12-06 21:10:29

继续重视！煤铝一体双雄，电投能源VS神火股份20251205

视！煤铝一体双雄，电投能源VS神火股份20251205 （一）业务结构对比：央企电投、地方国企神火，不同的股东背景，相同的纵向一体化经营思路；2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%，神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。（二）煤炭业务对比：电投能源属于动力煤行业，权益产能4764万吨（仍有1500万吨待注入），长协定价为主，为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业，权益产能

S
电投能源

0

0

0

0
豌豆射手

2025-12-05 14:38:22

电投能源VS神火股份20251205

电投能源VS神火股份20251205 （一）业务结构对比：央企电投、地方国企神火，不同的股东背景，相同的纵向一体化经营思路；2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%，神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。（二）煤炭业务对比：电投能源属于动力煤行业，权益产能4764万吨（仍有1500万吨待注入），长协定价为主，为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业，权益产能

S
电投能源

0

0

0

0
幸运锦鲤

2025-12-04 23:44:54

中国铝业中孚实业云铝股份神火股份创新实业沪铝创新高点评内需定价品铝价创新

中国铝业、中孚实业、云铝股份、神火股份、创新实业）#沪铝创新高点评：内需定价品，铝价创新高 #我们继续看好明年上半年的内需定价品：电解铝。内需实际上我认为是最大的预期差品种，今年以来市场普遍围绕是美国逻辑去演绎商品，但对内需定价的电解铝关注度低。明年是十五五开局之年，上半年两会前将是十五五政策发布的密集年份，同时作为开局之年的2026年，内需的确定性应该是最高的。至少从目前来看，短期内需修复的理解无法被证伪，期待内需品种的爆发

0

0

0

0
心宽体富

2025-12-03 18:29:36

板块大涨点评—淡季不淡，对需求的悲观预期有望修正

【国金金属|铝】板块大涨点评—淡季不淡，对需求的悲观预期有望修正1203 [礼物]我们一直强调，铝板块动态PE不到10倍，还有5%股息率，既有安全边际，涨价时也有进攻弹性。而且上周在淡季依旧去库，库存10年底部。 [礼物]市场预期供需双弱的紧平衡，对需求的悲观过于一致，低库存下向下风险小，但向上弹性大：市场从4年前一直担心地产，今年担心光伏和美国50%关税，但历史上每年需求都超预期，目前一致觉得26年汽车+光伏+地产的压力都很大，实际上 1）汽车要分内需和外需，外需高频依旧亮眼，+24%，而内需

S
神火股份

0

0

0

0
韭经股战场

长线持有的老司机

2025-11-15 22:33:02

神火股份

我国无烟煤主要生产企业之一。神火股份——公司在产煤矿主要位于河南省永城市、许昌市，紧邻工业发达且严重缺煤的华东地区，煤炭市场需求空间广阔，地理位置优越。据了解，公司产业链协同优势明显。公司充分利用新疆地区的能源优势，在新疆地区打造出较为完整的电解铝产业链条，80万吨/年电解铝生产线配套建设有阳极炭块和燃煤发电机组，同时建设有连接煤炭原料产地和电厂的输煤皮带走廊。

S
神火股份

0

0

1

0.69
听牛市的声音

2025-11-13 14:49:34

供弱需强持续演绎，继续call电解铝板块

：推荐氧化铝价跌利润修复逻辑的神火股份、云铝股份；全行业成本低位、稀缺产能增量的天山铝业；低估值的神火股份、中国铝业；高分红的中国宏桥；建议关注低估值、铝加工具备产品结构优势的南山铝业。

S
神火股份

2

2

3

0.12
逻辑交易知行合一

2025-11-12 17:18:20

铝深度：涨价潜力可期，重视铝的配置机会

# 供给：国内天花板锁定，海外增量影响有限考虑全球产能增减变动情况，我们预计2025、2026年全球电解铝供应量在7430、7571万吨，同比+2.1%、1.9%。国内供给刚性明显，预计2025、2026年国内电解铝净新增产能分别为20万吨、56万吨。海外尤其是印尼新增产能分批次投产+电力问题仍存+进口窗口关闭，对国内供给扰动有限 # 海外电力：目前海外多数即将到期铝厂的电力长协已完成续签，但AI算力中心爆发式扩张或将改变电力消费结构，这或将导致相关地区电力供应偏紧，致使同区域工业电价抬升，电

S
中国铝业
S
云铝股份
S
神火股份
S
天山铝业

2

1

3

1.92
元亨利贞987

2025-11-06 22:33:21

铝

【国金金属|铝】#2026年铝供给或重蹈今年铜夏辙截至目前铜供给经历5轮下调，从年初的75万吨增量下调至目前-15万吨，在产产能的大幅收缩令人不及防。而市场目前对明年铝供应150万吨的增量依然保持乐观，却忽视在产产能潜在的风险。目前铝存在的潜在产能风险：197.6万吨在产产能在风险边缘徘徊。 √美国电解铝68.6万吨：当前美国工业电价突破1元/度，若不是50%的关税保护，美国电解铝现有运行产能将全线亏损，但随着明年AI进一步蚕食电力，美国电解铝供应自身难保。同时，美国多产线电力供应合同于20

S
云铝股份
S
神火股份
S
华通线缆

0

0

1

0.25
韭炼成钢

全梭哈的龙头选手

2025-11-06 19:47:02

电解铝1-9月表需累计增长3.9%，好于市场预期，电解铝利润在高位不断稳步上升

清洁能源富集区转移，云铝股份、神火股份等企业水电占比超 80%，显著降低碳排放成本。绿电转型案例不断涌现，如呼和浩特铝电完成首单绿电铝交付，扎哈淖尔 35 万吨绿电铝项目年底投产，绿电占比 80%。下游需求：新能源驱动结构性变革新能源汽车：单车用铝量从 150kg 提升至 250kg，2025 年全球产量预计 1200 万辆，带动需求 300 万吨。光伏产业：2025 年全球新增装机 2.5 亿千瓦，光伏边框支架用铝 2

S
云铝股份
S
神火股份
S
天山铝业
S
明泰铝业
S
新铝时代

1

0

5

1.59
冰镇西米露

2025-11-06 14:02:49

美国数据中心建设热潮兴起，电解铝供需缺口或逐年扩大

投资机会。建议关注：南山铝业、神火股份、中国铝业、中孚实业、天山铝业、云铝股份、中国宏桥等。

S
神火股份

2

0

0

0.03
Bobo

已翻车的散户

2025-11-03 22:11:59

全面看好煤炭板块的逻辑

化，煤炭兼具焦煤与动力煤属性的神火股份；以动力煤为主、含15%焦煤弹性的兖矿能源；有相当一部分焦煤业绩贡献的中煤能源。 ·绩优动力煤弹性标的：第二梯队推荐绩优动力煤弹性标的。此类标的虽无焦煤加持，但四季度动力煤价格超预期上涨可能性大，且过往业绩较好，有一定安全边际，包括晋控煤业、山煤国际和陕煤。 ·稳健配置标的：从配置角度推荐高股息、低估值的稳健标的。中国神华是板块高股息龙头；电投能源业绩稳健有增长、估值低，作为分红仅30%左

S
神火股份

3

1

1

0.19
研报分享

绝不追高的大户

2025-11-02 10:26:02

备战11月：五大主线浮现，A股布局正当时(附名单）

来盈利持续改善。具体标的：神火股份（000933）：煤炭板块代表，业绩确定性较强电投能源（002128）：能源板块龙头，新能源转型加速珠海冠宇（688772）：公司积极投入研发并在消费和动力类业务中提高市场份额潜在风险：全球经济放缓导致需求不及预期；美元指数大幅反弹；新能源替代加速配置建议：建议配置15%仓位，该板块具有较强的防御属性。神火股份和电投能源各配置5%，珠海冠宇配置5%。能源板块与宏观经济关联度较高，建

S
长江电力
S
贝瑞基因
S
神火股份
S
震裕科技
S
卓易信息

13

9

10

6.90
离照鼎鑫

自学成才的散户

2025-10-30 11:21:23

河南钢铁，有色产业提质升级

际竞争力的现代铝工业强省。 S神火股份(sz000933)S S安阳钢铁(sh600569)S

S
神火股份
S
安阳钢铁

0

0

0

1.36

前往

页