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2023.1.12市场逻辑精选

乐凯新材收购航天七院部分资产，中直股份收购哈飞、昌飞等整机资产。2022年各军工集团已制定提升上市公司发展质量工作方案并上报国资委，部分军工集团提出资产证券化率目标，2023-2024年军工国企资产重组、股权激励等有望加速。 ◇相关公司重组预期：航天科工（航天晨光、航天科技）、航天科技（航天动力、航天机电、中天火箭）；中电科（国睿科技、四创电子、天奥电子、凤凰光学）；成飞产业链：材料（西部超导、宝钛股份、中简科技、光威复材

逻辑红宝书 2023-01-12 22:11:27

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中直股份

sh600038

46.09 (-0.59)

-1.26%

成交额 2.4亿

总市值 271.6亿

流通市值 271.6亿

市盈TTM 70.19

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市场安心丸

热爱评论

2023-03-22 20:26:28

这支专门生产直升飞机的央企股，钱途不可限量！

该公司必定能大展宏图。它就是中直股份，目前市值270亿元，跟任何一家飞机央企相比，都存在着巨大的增值空间，股价徘徊于40元附近已十年之久，下一步接着央企改革的春风，极可能成倍上涨。本文仅为老肖个人投资感悟，不构成任何交易参考，如果觉得文章有用，请点个赞。

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中直股份

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1.66
金融民工1990

长线持有

2023-03-20 21:58:03

中直股份调研纪要

中直股份调研纪要 Q：2022年收入里军品和民品的占比结构，以及固定翼和旋翼的比例我们重点还是直升机零部件占比比较大，面向防务市场的占比很大。民用直升机我们有一些交付，但量比较有限，单一型号的民机交付量都在个位数，所以军机在公司的零部件方面占比是 90%以上。公司是直升机领域最与业的上市公司，所以重点产品也是聚焦直升机，我们肯定是旋翼占了大部分，固定翼我们主要是运12系列，收入占比比较小，我

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中直股份

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2.02
韭韭贵亿

全梭哈的公社达人

2023-03-20 21:44:26

航空主机厂是“中特估”的典型代表

在陆续上市。继沈飞、西飞之后，中直股份总装资产注入正在进行过程中。刚刚披露草案的成飞拟注入中航电测是航空工业与资本市场联动、建设旗舰型龙头上市公司和专业化领航上市公司的重要实践。投资建议受益标的：中航电测、中航沈飞、中航西飞、中无人机、中直股份、航发动力、洪都航空等。风险提示国企改革进度不及预期，下游需求放量不及预期等。

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中航电测
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中直股份

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投研掘地蜂

2023-03-17 08:25:41

中直股份调研纪要20230316

中直股份调研纪要20230316

有道云笔记

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中直股份

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A股毁我青春

2023-01-18 11:47:30

武装直升机平台注入，中直股份最佳套利中航电测，确定性翻倍空间

中直股份原有直升机装备下游主营收入几乎来自哈飞和昌飞国内2家武装直升机整机平台。而在本次中航国资重组过程中，哈飞和昌飞大约作价70亿左右注入至中直股份体内，另外附加配套募集现金，预计扩股不会超过2.3亿股，即本次重组后中直股份的不超过8.2亿的总股份，对应目前市值仅360亿左右。本次重组的最大意义大于：中直股份从一个直升机上游装备零部件公司，正式转型为中国武装直升机的整机上市公司。根据最新

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中直股份
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中航电测

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tony2001

中线波段

2023-01-18 10:54:20

中直股份-600038-拟收购昌飞哈飞，实现直升机业务整体上

公司发布发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案，拟向中航科工和航空工业集团发行股份购买昌飞集团100%股权、哈飞集团100%股权，并募集配套资金。拟注入的标的公司昌飞和哈飞集团是我国直升机产业的核心研发及生产企业，本次交易完成后，昌飞和哈飞集团将成为公司全资子公司，直升机业务实现A股整体上市。以2021年为基准，不考虑单位间抵消，预计交易完成后上市公司营收和利润规模增厚至交易前的209.91%和140.20%。核心投资逻辑：（1）直升机主机龙头。公司是国内领先的直升机和通用飞机系统集成和

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中直股份

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3.88
A股毁我青春

2023-01-16 10:59:59

中国武装直升机资产注入，中航系中直股份翻倍翱翔待飞

12月23日中直股份停牌（上证指数3040，对应价格46.5），并与月初复牌（上证3235，对应价格44元）。指数大涨200点，而股价反而跌了10个点，到底是人性的扭曲还是A股道德的沦丧？本文将引用现有数据，客观剖析下中直股份的合理估值。一：注入中国武装直升机资产昌飞和哈飞 1）昌飞集团主要产品有直8、直10等系列直升机 2021年昌飞集团的营业收入和净利润分别为124.55亿元和2.64亿元 2）哈飞集

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中直股份
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中航电测

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-01-12 17:18:22

国防军工：内生外延双轮驱动，推荐中国力量组合

质效果显著。继 1 月 9 日中直股份披露收购昌飞和哈飞两大直升机总装资产的预案，1 月 11 日中航电测停牌公告筹划发行股份收购成飞集团。我们认为航空工业集团积极推进国有企业改革、提高上市公司质量。中直股份和中航电测的公告印证了 2022 年 5 月国资委《提高央企控股上市公司质量工作方案》航空工业集团的推进效果。 2）航空工业集团资产证券化率不断提升。航空工业集团是我国航空装备国有特大型企业，通过市场化手段，发挥上市公司

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航发动力
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中直股份
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中国海防
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中兵红箭

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大佬带带我

老韭菜

2023-01-12 09:33:08

成飞借壳的几个带动方向

机产业链+通达动力同辈补涨 S中直股份(sh600038）S 刚复牌的军工票最近借壳的几个票 S新兴装备(sz002933）S 最近股东变为陕西国资，同为军工板块 S国中水务(sh600187）S 汇源借壳还有最近老师们吹得S思美传媒(sz002712）S ，昨天出了和知识产权的利好安逸酒店借壳之路还有多久十七部门：到2030年知识产权服务行业营业收入突破5000亿元国家知识产权局等17部门发布加快推动知识产权服务业高

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深城交
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恒实科技
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通达股份
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中直股份
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西仪股份

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八极游

不要怂的小韭菜

2023-01-10 17:22:29

中直股份：披露重大资产重组预案，推动直升机资产整体上市

事件：公司 1 月 9 日披露了重大资产重组预案，拟发行股份向中航科工购买其持有的昌飞集团 92.43%、哈飞集团 80.79%的股权，向航空工业集团购买其持有的昌飞集团 7.57%、哈飞集团 19.21%的股权。本次交易完成后，公司将持有昌飞集团 100%、哈飞集团 100%的股权，昌飞集团、哈飞集团成为公司的全资子公司。公司股票将于 1 月 10 日（周二）开市起复牌。我们具体梳理如下：收购昌飞集团、哈飞集团 100%股权，促进直升机业务整合发展。本次交易由发行股份购买资产和募集

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中直股份

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A股毁我青春

2023-01-10 12:12:23

谈谈中直股份的合理价值

我们假设昌飞集团和哈飞集团注入中直股份的市盈率为15倍，因此基于收益法评估，预计本次昌飞集团和哈飞集团的股权合计交易作价分别为45/60/75亿元。 2)基于不同情景假设，若重组成功预计2023年公司备考eps为1.79/1.85/1.90元/股，若考虑募集配套资金发行新股预计2023年公司备考eps为1.53/1.59/1.65元/股。1）根据Wind一致预期，公司2023年归母净利润为9.3亿元，若重组成功，基于不同情景假

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中直股份

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夜长梦山

2023-01-10 09:11:24

中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强

【天风军工】中直股份重点推荐：十四五大订单落地价格或超预期，改革注入底部翻转确定性强 —————— 大订单落地，单机价格或超预期进入十四五客户采购进入大单采购模式，继歼击机、航空发动机、大型运输机大单体现后，直升机方向或于今年12月份迎来十四五大单，单机价格或将超过市场预期，Z20量价齐升预期存量列装空间1000+架。哈飞方向将迎来明显现金流改善，盈利能力显著提升，同时进一步扩产提高交付能力。改革推进总装

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中直股份

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tony2001

中线波段

2022-12-27 12:05:51

国改再添一例！“三年行动”收官，后续还有哪些新预期？

国改再添一新案例。近期军工股中直股份公告，拟发行股份向中航科工购买昌飞集团100%股权和哈飞集团100%股权并募集配套资金，交易构成重大资产重组。若重组完成，公司将成为国内最大的军、民直升机零部件制造及总装平台，资产规模将大幅扩大，进一步夯实公司国内规模最大、产值最高、产品系列最全的直升机产业制造基地地位。三年行动进入收尾期事实上，中直股份此次重组也是国改大动作之一，今年是国企改革“三年行动”收官之年，国资委副主任翁杰

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中直股份
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中科三环

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八极游

不要怂的小韭菜

2022-12-26 17:55:13

中直股份：拟注入优质总装资产，直升机龙头迎高质量发展

事件：12 月 23 日，公司发布《关于筹划重大资产重组事项的停牌公告》。公司拟发行股份购买昌河飞机工业（集团）有限责任公司 100%股权、哈尔滨飞机工业集团有限责任公司 100%股权并募集配套资金。本次重组预计构成《上市公司重大资产重组管理办法（2020 年修订）》规定的重大资产重组，亦构成公司关联交易，本次重组不会导致公司实际控制人变更。因本次重组尚处于筹划阶段，存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经向上海证券交易所申请，公司股票自 2022 年

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中直股份

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2.34
夜长梦山

2022-12-26 12:41:27

【中信建投】12月26日晨会要点

动化及出口等）延续【军工】#中直股份停牌点评及军工国改展望 → 12月24日，中直股份公告拟发行股份购买昌飞集团和哈飞集团100%股权并募集配套资金 → 本次筹划的资产重组作为2023年军工国企改革的第一枪，将大力推动中航科工旗下直升机业务整合 → 实现两大直升机总装集团的优质资产注入，实现公司整体业务实力及市场价值的提升

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中直股份

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