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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-09 15:52:50

【东财海外研究&传媒】美团：竞争边际改善信号明确，赔率极佳，积极关注26H1拐点

【东财海外研究&传媒】美团：竞争边际改善信号明确，赔率极佳，积极关注26H1拐点阿里最新3月季度（FY26Q4）preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善： 1）阿里闪购：减亏优先，投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元（vs 25Q4约200亿+），管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏"，预计FY29盈利，FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2）阿里资源重心转向AI。从preview看

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叮咚买菜有限公司

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-09 15:51:52

【华泰科技】看好美团左侧布局机会

【华泰科技】看好美团左侧布局机会竞争缓和+对手减亏收敛+UE拐点临近+旺季催化，胜率与赔率兼备，当前位置具备左侧布局价值。 1、竞争对手压力实质性减轻。阿里本地生活26年整体减亏幅度较25年缩窄约一半（约400亿量级），优于市场预期，意味着阿里对本地生活的补贴投入力度在收敛，对美团的竞争压力大幅下降。叠加抖音侧重泛零售而非核心到店/到家，美团面临的双线竞争压力边际改善明确。 2、国内旅游市场持续火爆，直接利好美团到店酒旅业务。五一及暑期旺季预期强劲，到店酒旅作为美团高毛利板块，有望贡献增量利润

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同程旅行

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冰镇西米露

2026-02-13 21:17:01

【长江社服】美团：发布2025年度业绩预告，持续关注

【长江社服】美团：发布2025年度业绩预告，持续关注 🌷2025年度：预计净亏损约233~243亿元，较2024年度净利润358.08亿元转亏。主要是由于核心本地商业分部的经营利润从2024年度的524.15亿元转亏至68~70亿元，同时集团进一步加大了海外业务的投入。 🌷第四季度：预计净亏损150.9~160.9亿元，较第三季度净亏损186.32亿元环比收窄。预计核心本地商业经营亏损为99.42~101.42亿元，较第三季度经营亏损140.71亿元环比收窄。 🌷为应对2025年度行业的竞

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迷人大眼睛

2026-02-08 14:19:15

云计算市场调研

云计算市场调研：提价情况： CPU: 低核心数云产品2025年全年价格稳定，主要因云厂商提供政策优惠，2025年11月底至2026年1月中上旬，价格仍稳定；大核心数(64核及以上)配置平均涨幅约3-4%; -GPU：因国内公有云资源有限，依赖算力租赁厂商，价格涨幅平均达15% 驱动因素： CPU需求激增： Al应用需求，Agent封装能力需求增长，推动 CPU资源消耗；大型API框架协议，科技公司与云厂商签订协议，增加CPU需求。硬件换代，老旧架构CPU，如早期英特尔/AMD被淘汰，新一

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天灏投研

长线持有的机构

2026-01-05 16:53:25

美团1Q26：亏损峰值已现、护城河稳固与阵痛犹在

导语：美团正处转折期，短期阵痛换长期主动权。美团2025年第三季度业绩受本地生活服务领域激烈竞争影响，阶段性承压。公司实现总收入955亿元，同比增长2%，但核心本地商业板块因加大补贴和投入，经营利润转负，亏损141亿元；整体经调整净亏损160亿元。用户端表现强劲，年度交易用户突破8亿，APP日活跃用户同比增长超20%，餐饮外卖月交易用户创历史新高，即时零售日订单峰值超1.5亿单。短期来看（2025Q4–2026Q1），竞争白热化导致亏损趋势延续，四季度核心本地商业及整体经营亏损预计仍较大，但

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天灏投研

长线持有的机构

2025-11-04 15:00:57

美团价格战深渊：阿里步步紧逼，京东燃烧自损，谁还能全身而退？

导语：在持续燃烧的价格战中，美团不是战略失误的受害者，而是过去成功的牺牲品。在一场耗资千亿、席卷全行业的外卖价格战中，美团正走钢丝般艰难维系昔日霸主地位。这场战役不再只是市场份额的争夺，更是一场生死博弈。而今，尽管监管试图踩下刹车，但补贴的烈火仍未熄灭。问题是，美团还有多少燃料可烧？2025年第二季度，美团利润暴跌96.8%，只剩3.65亿元。在持续燃烧的价格战中，美团不是战略失误的受害者，而是过去成功的牺牲品。若无根本转变，美团注定只能做那位负重前行的“受困巨人”。第一枪：京东冲进战场

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听牛市的声音

2025-07-18 21:41:59

美团：边际竞争可能开始放缓

美团：边际竞争可能开始放缓，关注“疯狂星期六”补贴力度【国金可选｜商贸零售】事件：7月18日，根据央视新闻，市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守《中华人民共和国电子商务法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国食品安全法》等法律法规规定，严格落实主体责任，进一步规范促销行为，理性参与竞争，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。【我们观点】： 🌟#若现阶段补贴战结束则好于市场预期、关注周六

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捡一树洞的坚果

2025-06-11 21:58:21

2025-6-11社会服务每日速递

【长江社服赵刚】2025-6-11社会服务每日速递 💡今日行情今日长江社会服务指数1.01%，跑赢上证指数 0.50 pct，跑赢沪深300 0.26 pct。（1）餐饮旅游前三：曲江文旅（+9.96%）、ST智知（+3.73%）、科新发展（+2.64%）；后三：金马游乐（-2.11%）、云南旅游（-0.76%）、凯撒旅业（-0.52%）（2）教育养老体育及社服其他板块前三：星辉娱乐（+13.43%）、舒华体育（+7.25%）、豆神教育（+5.19%）；后三：ST东时（-4.85%）、金陵体

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妮可韭韭

全梭哈的半棵韭菜

2025-05-26 22:50:49

美团25Q1财报快评：收入与利润均高于预期

【浙商社服电商宁浮洁&传媒互联网冯翠婷】美团25Q1财报快评：收入与利润均高于预期 1、收入略高于预期，利润大超预期。 25Q1收入同增18.1%至865.57亿元，高于彭博一致预期1.3%。Non-IFRS净利润同增46.2%至109.48亿元，高于彭博一致预期12.56%。 2、三费率均得到有效控制。 ①销售费用同比+11.96%至155.5亿元，低于彭博一致预期1.57%，销售费用率18%，YOY-1pct。 ②研发费用同比+15.44%至57.72亿元，高于彭博一致预期4.28%，研发费

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丽人丽妆
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中毅达

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务简道

老股民

2025-05-05 09:18:23

465亿港元注资背后：港股迎流动性大考

一、东大香港金管局此次注资465亿港元，是2020年4月以来首次启动强方兑换保证操作。触发原因是港汇急升至7.75的强方兑换上限，显示市场对港元需求远超供给，迫使金管局卖出港元以抑制升值压力。这暴露了联汇制度在极端情况下的被动性：当资金短期内大量涌入时，制度需通过“注资-增加流动性-压低利率”的机制强制平衡汇率，但这一过程可能加剧市场波动。注资后银行体系结余翻倍至913亿港元，但仍远低于2020年高峰期（超4500亿港元）。当前结余仅相当于当时约20%，而港股市场规模却持续扩大，流动性缓冲能

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汇丰控股
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找到你了

2025-02-12 10:08:47

南王科技——京东外卖最佳受益

【美团跌超5% 京东宣布杀入外卖赛道】截至发稿，美团-W(03690.HK)跌5.44%、而京东集团-SW(09618.HK)涨0.88%。消息方面，京东旗下微信公众号京东黑板报官宣，2月11日，京东外卖正式启动“品质堂食餐饮商家”招募，2025年5月1日前入驻的商家，全年免佣金。 #南王科技(301355)：公司成功开发了京东等互联网客户，相应的京东外卖袋等产品广泛应用于互联网零售包装。未来公司还将计划建立和完善互联网销售平台，积极抓住互联网零售产业带来的业务增长机遇。福建南王环保科技股份有

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南王科技
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拓维信息

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祥云研究部

2024-12-11 21:49:11

独家豆包Ai 语料库，3D类独一家！

注意，本内容为即时通讯平台内容转发。仅作内容扩展之用，熟悉资金流动。万不可参与。丝路视觉： 1、3d内容储备丰富公司自成立起便发力3d内容。多年储备丰富，MR场景丰富，C端包括pico、mr等设备，包括K12教育、职业教育、工业园区、工业运维、智慧文旅、生命科学等。拥有大量高质量高精度模型。 2、3d模型算料海外3d模型取得突破，李飞飞、谷歌等取得突破，国内百度、字节等企业也开始进军 3d模型的训练要求远高于文本、图片和视频，其对模型和算力的要求非常高，预训练阶段需要大量的素材训练，国内目

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一鸣食品
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丝路视觉

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骑牛追龙

游资

2024-11-24 16:46:32

深入整治“信息茧房"·诱导沉迷问题，利空哪些行业？

【四部门开展专项行动：严禁利用算法实施大数据“杀熟” 深入整治“信息茧房”、诱导沉迷问题】财联社11月24日电，国家市场监督管理总局办公厅、公安部办公厅等四部门决定自即日起至2025年2月14日开展“清朗·网络平台算法典型问题治理”专项行动。主要任务包括： 1.深入整治“信息茧房”、诱导沉迷问题。构建“信息茧房”防范机制，提升推送内容多样性丰富性。严禁推送高度同质化内容诱导用户沉迷。不得强制要求用户选择兴趣标签，不得将违法和不良信息记入用户标签并据以推送信息，不得超范围收集用户个人信息用于内容推

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逻辑课代表

买买买的老司机

2024-10-23 16:42:26

美团无人机快递柜-智莱科技

上海、北京、广州、深圳都启动了美团无人机送餐和快递，无人机快递柜成为0-1的刚需。关注智莱科技。昨天文章说了两个观点：一是按照历史规律确定昨天北交所没结束。二是去弱留强，北交留强的，芯片留华岭股份。所以早上还是低吸华岭股份：这里重组线还是核心，但随着双成药业的淘汰，接下来光智科技也会有这天，重组线的伴生主线是要提前准备起来的。我想了下，大致有三个可能，一个是央企重组，一个是科研院所资产注入，最好是叠加Jun工资产注入预期的，一个还是聚焦科技，这三个产生的交集，那就是中电科、中船等里头

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华岭股份
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智莱科技
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