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2025.11.18市场逻辑精选

特别提示：下文涉及的题材或公司，内容罗列和篇幅长短，与后续涨跌无关，亦均非进行推荐，仅作研究辅助。投资者应自主决策，注意风险。一、市场热点国产芯片：大厂AI芯片国产化，独角兽加速上市 ◇驱动：机构表示，阿里等国内大厂AI芯片国产化为长期必然趋势，财报AI营收加速增长背景下，相对激进的资本投入有望带动国产算力基础建设推进加速。 ◇AI芯片国产化：1）国产GPU企业摩尔线程将于2025年11月19日进行科创板IPO初步询价，2025年11月24日开启申购；摩尔线程AI智算2024年营收占比77.

逻辑红宝书 2025-11-18 22:12:44 解锁全文

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利欧股份

sz002131

5.04 (-0.04)

-0.79%

成交额 23.4亿

总市值 341.2亿

流通市值 294.8亿

市盈TTM 70.33

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此股必将起飞

2025-11-21 14:19:43

利欧股份：宇树科技+Ai广告头部公司

1、利欧股份（002131）：以“双间接持股”模式切入热门赛道，投资链条清晰可查。其通过子公司拉萨联虹科技直接持有摩尔线程0.71%股权，同时以间接方式持有宇树科技约1.57%股权，在GPU与机器人两大高景气领域均实现卡位。谷歌的广告收益集中在其母公司Alphabet财报的广告业务板块，2025年该业务增长强劲，2024年也保持稳定增长，具体季度收益数据如下： 1. 2025年：三季度广告总营收74

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利欧股份

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无名小韭32100726

2025-11-21 12:59:40

利欧股份与摩尔线程的关系

利欧股份通过全资子公司拉萨联虹科技发展有限公司投资了摩尔线程。根据公开信息，直接持股比例约为 0.71%，总投资额为 1亿元人民币。另有信息显示，若计入其他间接持股，合计持股比例可能达到约 1.9265%。业务合作关系双方共同参与了"国产GPU服务器基地"项目，合作方还包括宁波高新区管委会和宁波通商控股集团。根据2025年半年度报告，该项目推进顺利，已完成了AI推理测试。潜在影响与机遇基

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利欧股份

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元亨利贞987

2025-11-19 08:25:59

太猛了

【华福计算机】Gemini3.0发布速递 # benchmark全面领先 1501 Elo分数登顶，推理能力、多模态推理能力、全栈开发能力全面超越市面头部模型 # 定价上有所提升 input/output价格分别为＄2/＄12，较2.5pro分别提升60%/20% # RL的scaling law依旧有效依托RL全面提升多步推理、问题解决和定理证明能力。并在后训练中充分使用tool use数据提升agentic能力，目前尚未看到瓶颈。 # 全模态的交互体验依托强大的Coding&Agenti

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谷歌
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利欧股份
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翠微股份

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元亨利贞987

2025-11-18 23:57:15

谷歌gemimi3-pro ai应用拐点已至？

🚀 这份文档表面是 Model Card，实则是 Google 对 2025 年底 AI 战场的重新定义。以下是藏在官腔背后的残酷真相： 1. 承认“纯文本”已死，押注“GUI 智能体” (GUI Agent) 潜台词：“别再纠结写诗和写代码了，现在的决胜点是‘谁能像人一样操作电脑’。”证据：在 ScreenSpot-Pro (屏幕理解) 测试中，Gemini 3 Pro 拿到了 72.7% 的高分，而竞品 GPT-5.1 居然只有 3.5%，Claude Sonnet 4.5 也仅为 36

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利欧股份
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石基信息
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翠微股份

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无名小韭82180930

2025-11-18 22:43:28

利欧股份

阿里千问AI营销：利欧股份作为“AI营销+高端制造”双主线企业，估值优势显著。公司AI营销业务与阿里云通义千问达成战略合作，基于开源模型开发通用智能体，借力阿里算力与电商生态加速AI应用落地。数字营销板块2024年营收达188亿元，服务华为、理想等头部客户，双十一期间广告消耗同比增长40%，规模化变现能力持续验证。同时，液冷等高端制造产品切入阿里数据中心供应链，成长确定性进一步增强。

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利欧股份

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头铁交易员

吃面达人

2025-11-18 22:33:14

百度AI原生营销服务收入大增262%

AI，共拓新局：百度原生营销与利欧股份的十年共生之路当人工智能重构商业生态，营销行业正迎来从“流量运营”向“智能经营”的深度变革。百度原生营销凭借其AI技术壁垒与全域生态资源，与A股上市公司利欧股份（002131）旗下利欧数字展开了长达十余年的深度合作，这场跨越搜索时代与AI纪元的联手，不仅成为行业共生的典范，更在“人工智能+”的浪潮中持续解锁营销新可能。合作的根基，始于对彼此核心能力的深度认可与资源互补。作为国内领先的全

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利欧股份

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爱上主升的琴

满仓搞的老股民

2025-11-18 21:38:17

5大潜力低位价值挖掘

遇在当前市场震荡调整周期中，利欧股份、天赐材料、百利科技、铜峰电子、初灵信息均处于估值或股价的相对低位区间。这些企业分别扎根AI算力、新能源、半导体材料等高景气赛道，凭借核心技术壁垒、头部客户绑定或业绩拐点支撑，具备较高的配置性价比。以下是各标的的详细价值挖掘：利欧股份：双轮驱动的低估值成长标的作为“AI营销+高端制造”双主线布局的企业，利欧股份当前股价处于历史中枢下方，11月中旬PS仅1.729倍、PE 42.43倍，

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初灵信息
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百利科技
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天赐材料
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铜峰电子

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元亨利贞987

2025-11-18 13:20:20

应用老龙

我们持续看好利欧股份作为AI应用赛道“老牌龙头”的alpha属性，其核心利好锚定“技术壁垒深化+业绩兑现提速+生态资源卡位+双主业协同扩容”四大维度，在AI商业化落地与算力基础设施景气周期下，标的稀缺性与成长弹性凸显。一、技术端：双域壁垒构筑行业标杆，AI赋能效率显著公司在AI营销与高端制造领域同步构建稀缺技术壁垒： - 营销端首创MCP营销智能中枢服务，实现AI大模型与营销系统的全链路对接，主导编写《营

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利欧股份
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阿里巴巴－W

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守正出奇！

只买龙头的老司机

2025-11-06 16:59:56

海外AI应用龙头业绩超预期，关注AI+广告AI+设计

Applovin 2025Q3业绩超预期，回购加码32亿美元收入：14.05亿美金，yoy+68%（预期13.4亿美元） EBITDA：11.58亿美金，yoy+79%，EBITDA margin 82%，较上一季度环比再提升1% 每股收益：2.45美元（预期2.4美元） 2025Q4指引超预期，盘后大涨近6% 收入：15.7-16亿美金，环比提升12-13% Adj EBITDA margin：82-83% AppLovin于10月1日提前推出了其自助服务平台和推荐表单，增强了自动化和性能表

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利欧股份
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蓝色光标
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汇量科技

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乐迪（🛫）

2025-09-28 22:08:11

精准液冷温控，成就算力--南方泵业

CNP南方泵业南方说泵精准液冷温控成就可靠算力第十一期在AI算力爆发、政策能效升级、技术迭代加速的多重驱动下，液冷已从“边缘方案”跃升为数据中心高功率场景的“必选项”，市场正迎来渗透率与规模双爆发的黄金期。液冷专用泵作为液冷系统的“心脏”，为相关冷却介质提供动力循环，其稳定性与能耗控制直接决定系统效能。南方泵业作为国有控股上市公司，承载着数据中心产业核心部件国产替代进程的责任与使命，重磅推出CDU核心泵组件一一明星产品系列: 冷却液循环泵 ZM系列教心泵式多级离心泵液冷专用屏蔽泵 PB

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南方泵业
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英维克
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科华数据
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利欧股份

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乐迪（🛫）

2025-09-18 14:08:10

液冷心脏---除了大元泵业，还有南方泵业！

南方泵业是国内唯一实现磁悬浮液冷泵量产的企业，无接触轴承设计使能耗降低30%，寿命达10万小时，适配1200W/cm²高功率散热场景，如超算中心。CHL/CHM系列泵支持冷板式（PUE≤1.2）、浸没式（PUE≤1.05）及储能液冷（耐高盐雾），通过华为昇腾、寒武纪芯片兼容性测试。在CDU中循环泵的市场份额接近50%，数据中心市占率超30%，国内第一，价格仅为格兰富的50%，成为国产替代先锋。作为国内液冷泵领域的绝对领军者，占据国内液冷泵市场份额第一地位，也是国内唯一通过英伟达认证的国产液冷泵

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南方泵业
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利欧股份
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大元泵业

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无名小韭67540531

2025-09-18 07:23:56

华为《AIDC机房参考设计白皮书》的发布与液冷领域龙头利欧股份的关联性分析

计白皮书》的发布与液冷领域龙头利欧股份的关联性分析一、白皮书核心内容与液冷技术布局华为发布的《AIDC机房参考设计白皮书》针对AI算力基础设施向高密度、液冷化、集群化演进的趋势，提出了系统性解决方案，其中液冷技术是核心组成部分：散热体系设计强调构建风冷与液冷兼容的弹性架构，针对机柜功率密度突破50kW/柜的现状，液冷系统需具备动态调节能力，并通过冷量分配单元（CDU）冗余设计保障稳定性。提出模块化液冷方案，支持按需扩

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利欧股份
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淳中科技
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工业富联

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无名小韭67540531

2025-09-18 06:57:31

华为《AIDC机房参考设计白皮书》的发布与液冷领域龙头利欧股份的关联性分析

计白皮书》的发布与液冷领域龙头利欧股份的关联性分析一、白皮书核心内容与液冷技术布局华为发布的《AIDC机房参考设计白皮书》针对AI算力基础设施向高密度、液冷化、集群化演进的趋势，提出了系统性解决方案，其中液冷技术是核心组成部分：散热体系设计强调构建风冷与液冷兼容的弹性架构，针对机柜功率密度突破50kW/柜的现状，液冷系统需具备动态调节能力，并通过冷量分配单元（CDU）冗余设计保障稳定性。提出模块化液冷方案，支持按需扩

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利欧股份
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淳中科技
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工业富联
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川润股份

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糖葫芦趁热吃

无师自通的游资

2025-09-16 21:18:39

9月17日盘前热点事件关注(各大热门题材概念股全梳理)

【个股热度榜】晚上讨论比较多的是机器人，其它的，大消费、光伏、人工智能、AI眼镜、商业航天以及固态电池等方向也都有部分老师提及，最近市场最强的暗线就是低价股，现在也有点明牌化了，从今天晚上的热点看，机器人和消费说得比较多，那么就可以看看里面辨识度和筹码比较好的低价股，当然其它题材也是一样的，指数这里突破还是震荡后向下，感觉和本周后面几天美联储降息情况还有谈判结果有关，就看这几天咯，希望能好好的，向上冲击4000！最后老规矩，更多的内容明早在评论区更新啦~ 【盘中舆情热度】梳理当日市场的

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山子高科
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长盈精密
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领益智造
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利欧股份
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首开股份

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金禄投研

2025-09-16 17:02:50

9月16A股机构研报

风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！如有侵权，私信联系删除感谢点赞【天风电新】T链变化最大方向&标的：科达利&安培龙-0916 新T链方向，我们持续强CALL 科达利&安培龙，近期跟踪下来，逻辑在持续强化，核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中，产品未定型带来的是新T链的机会，相比于客户关系，我们更看重产品逻辑，这是业务发展的底层基础。 # 科达利：主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机，4月上海展会就已展出（领先市场对此方向的关注），后

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上海建工
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山子高科
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供销大集
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利欧股份

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