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不服就干

2026-01-06 13:59:45

卫龙美味：重视底部机会，仍具多个成长抓手

卫龙美味：重视底部机会，仍具多个成长抓手卫龙在25年2季度后股价一直有所回调，一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关，另一方面也反应了部分市场隐忧：1）魔芋产品基数不断提升后，是否还能维持一定增长性？2）盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力？3）面制品持续下滑，辣条行业竞争激烈，是否可以企稳？站在目前的点位，我们认为上述问题无需担忧，1）明年魔芋产品增长仍有诸多抓手：麻酱产品月销已经接近

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卫龙美味

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逻辑交易知行合一

2026-01-05 16:42:04

卫龙美味：重点提示Q1窗口期

迎来上车机会，当前零食板块首推卫龙美味，同时继续推荐西麦食品、有友食品、盐津铺子等；等待洽洽食品等变化机会。短期数据：卫龙美味12月渠道反馈线下实现14%左右增长，其中辣条高个位数下滑，魔芋保持35%高增，在去年高基数下数据表现依旧亮眼。我们预计26年公司魔芋仍将保持较快速增长，主要系：1）麻酱口味当前月销已经接近1亿元左右，但网点铺设仍有50%以上的空白网点待铺（以香辣口味为基数对比），后续仍将持续爬坡；2）傣味舂鸡脚和

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卫龙美味

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布谷布谷

2026-01-05 15:40:32

【休闲食品26.02期】卫龙美味收入增速展望及业务分析

【休闲食品26.02期】卫龙美味收入增速展望及业务分析【休闲食品26.02期】卫龙美味：春节备货催化启动行情，2026年收入增速仍有望保持15%+增长 250亿港币市值底部call卫龙底部机会（股息率约5.5%），上半年催化较多。1）1-2月春节备货积极，渠道端目标在30%+（不含货折影响），全年渠道目标20%（不含货折影响）。2）1月魔芋爽月销有望提到到1亿+的水平。3）2Q25辣条基数回归正常，2Q26辣条品类收入

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卫龙美味

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韭头竹蜻蜓

2026-01-04 23:10:00

<浙商食饮|张潇倩> 卫龙美味：重点提示Q1窗口期(20250104)

卫龙美味：重点提示Q1窗口期(20250104) 此前路演中，我们一直强调重视Q1零食板块布局窗口期，主要系部分标的年货备货催化，叠加估值底部，迎来上车机会，当前零食板块首推卫龙美味，同时继续推荐西麦食品、有友食品、盐津铺子等；等待洽洽食品等变化机会。短期数据：卫龙美味12月渠道反馈线下实现14%左右增长，其中辣条高个位数下滑，魔芋保持35%高增，在去年高基数下数据表现依旧亮眼。我们预计26年

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盛夏的果实

2025-12-30 16:56:37

卫龙美味：魔芋仍具成长性+高性价比估值，叠加5%+股息率，重申投资机会！

卫龙美味：魔芋仍具成长性+高性价比估值，叠加5%+股息率，重申投资机会！公司魔芋仍有较大成长空间，今年麻酱口味月销爬坡至9KW+，明年仍将贡献增量，且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统（散称+盒装），傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品，目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低，且复购频次较高，具有成长为大品类的潜质，我们仍认为公司魔芋有望做百亿

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卫龙美味

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迷人大眼睛

2025-12-28 17:01:46

卫龙美味国金食饮卫龙美味魔芋成长性突出底部价值突显近况更新25年

【卫龙美味】🔥【国金食饮】卫龙美味：魔芋成长性突出，底部价值突显！ 🌟近况更新：#25年收入增速预计15-20%，利润率17-20%。其中H2受春节错期&辣条sku收缩影响，收入预计略有降速，魔芋仍表现强劲，渠道反馈Q4魔芋保持近40%增速。 🌟观点：品牌+渠道优势明确，辣条基本盘稳，魔芋成长性突出。魔芋方面，随着新口味（舂鸡脚，牛肝菌等）铺市、麻酱味网点覆盖率提升（当前月销8-9kw，网点覆

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不服就干

2025-12-19 13:10:24

26年零食&连锁投资策略：持续推荐万辰集团&卫龙美味

锁投资策略：持续推荐万辰集团&卫龙美味投资主线一：当前处于供需关系转换推动的变革阶段，面对需求主导的时代，关注实现更高渠道效率的折扣零售，折扣零售商业模式竞争力突出，#推荐具备中国特色的硬折扣业态-量贩零食行业头部品牌万辰集团（明年约15XPE，点位合适）。投资主线二：看好具备产品差异化创新且能洞察新消费趋势能力的厂商公司以及受益于下沉市场持续消费升级的品牌。推荐顺应健康消费趋势，#26年魔芋品类红利仍属于释放周期的卫龙美

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万辰集团

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微笑天使

2025-10-14 14:30:46

卫龙美味跟踪20251013 从线下渠道跟踪情况3Q整体维持20左右增速其中面微

卫龙美味跟踪-20251013 从线下渠道跟踪情况，3Q整体维持20%左右增速，其中面微降，魔芋增速维持高位，麻酱口味9月和8月相对持平，基本和酸辣味月销相当。山姆魔芋发货维持在1500万左右，可能会换包装重新上架。魔芋新口味傣味属于云贵川区域限定，后面不排除会继续推新。公司7月魔芋产能提升，大部分代工已经收回。渠道角度，量贩渠道持续超预期达成，主要受益于量贩头部开店提速、SKU上架率提升和麻酱

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北交题材挖掘王

高抛低吸的大户

2025-09-10 18:00:52

一致魔芋（BJ839273）：奶茶配料（北交所预制菜+乡村振兴+宠物经济）及化妆品概念

湖北一致魔芋生物科技股份有限公司，公司主营业务系魔芋精深加工以及魔芋相关产品的研发、生产和销售,产品包括魔芋亲水胶体(魔芋粉)、魔芋食品、魔芋美妆用品等,其中魔芋亲水胶体主要应用在凝胶食品、素食、肉制品、休闲食品、保健品、宠物食品等领域。一、核心业务与市场定位一致魔芋是中国魔芋精深加工领域龙头企业，形成“魔芋粉（原料）+魔芋食品（终端）”双轮驱动模式： ⭐️茶饮小料：魔芋晶球产品（如“波波脆”）已成为蜜雪冰城、沪上阿姨等头部茶饮品牌的核心配料，2025H1魔芋食品收入1.04亿元（同比+57

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三只松鼠
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卫龙美味
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源飞宠物
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三江购物
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安井食品

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豌豆射手

2025-09-08 15:41:25

烟花卫龙美味蔬菜制品持续向好内部优化贡献利润弹性我们认为公司作为辣味休闲食品的

[烟花]卫龙美味：蔬菜制品持续向好，内部优化贡献利润弹性我们认为公司作为辣味休闲食品的龙头，当前正处于产品结构优化、渠道扩张加速、盈利能力提升的阶段。下半年进入零食消费旺季，公司基本面向好，业绩有望实现加速增长。结合当前估值水平与股息回报，持续推荐！近况：8月公司线下渠道整体增长23%左右，其中面制品-2%，蔬菜制品增长接近50%、魔芋制品增长52%，麻酱口味魔芋8月销8800w，山姆牛肝菌魔芋170

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捡一树洞的坚果

2025-08-17 20:26:41

国金食饮卫龙美味持续看好魔芋品类成长空间新品海外有待放量我们当前首推卫

🔥【国金食饮】卫龙美味：持续看好魔芋品类成长空间，新品+海外有待放量！ 🌟我们当前首推卫龙美味，全年预计收入/业绩增速20%/36%，未来2年业绩复合增速20%+，当前PE不到20x，配置价值凸显！ 🌟短期催化：1）产品端，面制品sku调整后聚焦资源H2有望转正；魔芋麻酱味持续爬坡，#目前月销6kw左右，H2有望持续上修；2）渠道端，电商更换负责人减少经销商占比，#山姆仍在积极洽谈进一步合作机会。3）成本端

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微笑天使

2025-08-17 20:26:41

国金食饮卫龙美味持续看好魔芋品类成长空间新品海外有待放量我们当前首推卫

🔥【国金食饮】卫龙美味：持续看好魔芋品类成长空间，新品+海外有待放量！ 🌟我们当前首推卫龙美味，全年预计收入/业绩增速20%/36%，未来2年业绩复合增速20%+，当前PE不到20x，配置价值凸显！ 🌟短期催化：1）产品端，面制品sku调整后聚焦资源H2有望转正；魔芋麻酱味持续爬坡，#目前月销6kw左右，H2有望持续上修；2）渠道端，电商更换负责人减少经销商占比，#山姆仍在积极洽谈进一步合作机会。3）成本端

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蓝天白云

2025-08-15 22:34:43

浙商食饮杨骥卫龙美味25H1业绩会要点总结250815 产品辣条小幅下滑主要

【浙商食饮||杨骥】卫龙美味25H1业绩会要点总结250815 产品：#辣条小幅下滑主要系优化产品矩阵，蔬菜制品保持较高增速 44.3%，豆制品及其他略有下滑，品类展望及打法： 1）魔芋：认为麻酱味有普适性，魔芋空间仍然很大， 2）海带：不需要投入很多市场教育，是好产品， 3）面制品：口味、销售、陈列终端等方面都在精进中，25H1下架很多产品，对营收产生影响， 4）豆制品：#正在培养臭豆腐产品的发展，豆制品的高蛋白

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盛夏的果实

2025-08-15 07:47:58

太阳中金食饮卫龙美味1H25利润表现超预期成本压力下提效控费卓有成效玫瑰

[太阳]【中金食饮】卫龙美味：1H25利润表现超预期，成本压力下提效控费卓有成效 [玫瑰]1H25收入34.8亿元，同比+18.5%；1H25归母净利润7.36亿元，同比+18.5%。1H25利润表现超市场预期。 [玫瑰]1H25蔬菜制品继续延续快速增长趋势，1H25线下渠道收入同比+21.5%。1）分品类：1H25蔬菜制品收入21.1亿元，同比+44%，调味面制品收入13.1亿元，同比-3.2%。蔬菜制品中魔芋制品

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盛夏的果实

2025-08-14 19:53:03

卫龙美味2025中报速览 25H1公司实现营收3483亿元同比185毛

【卫龙美味】2025中报速览： 25H1公司实现营收34.83亿元、同比+18.5%，毛利16.42亿元、同比+12.3%，归母净利7.36亿元、同比+18.5%。1）分品类看，调味面制品/蔬菜制品/豆制品及其他25H1营收分别为13.10亿元/21.09亿元/0.64亿元，分别同比-3.2%/+44.3%/-48.1%，其中蔬菜制品占比同比+10.8pct至60.5%；2）分渠道看，线下/线上渠道

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